A casa global de pesquisa e corretagem Bernstein ajustou sua carteira de investimentos para a Índia devido ao término da temporada de relatórios do trimestre de junho (Q1-FY27). A empresa manteve posições em várias ações de sua lista inicial de foco, incluindo Larsen & Toubro (L&T), NTPC, Axis Bank, HDFC Bank, Nuvama e HomeFirst.
Eternal foi adicionado à carteira, que, segundo analistas, continua a demonstrar vantagens competitivas em um setor onde a captação de capital está se tornando cada vez mais difícil, bem como Paytm, graças a potenciais catalisadores relacionados ao MDR. Além disso, Adani Ports ocupou um lugar na carteira modelo da Bernstein para a Índia.
No entanto, Avenue Supermarts foi excluída da carteira após recente desempenho superior nas bolsas e aumento dos riscos de crescimento urbano associados à expansão de serviços de entrega rápida. A Bernstein observou que a carteira possui uma participação significativa de empresas financeiras, o que reflete sua cobertura e convicção baseada em análise fundamentalista.
Os analistas da Bernstein, liderados pelo diretor executivo Venugopal Harre, afirmaram que a Dmart está sendo removida da carteira porque atualmente não há uma direção clara de desenvolvimento. Embora a inflação do IPC esteja sob controle, observa-se fraqueza no plantio, e o índice de preços ao produtor (WPI) tem excedido consistentemente 8% há quatro meses. Além disso, a ameaça dos serviços de entrega rápida permanece um fator relevante.
Apesar do panorama geral, a Bernstein considera o mercado interessante em um nível mais profundo, pois as oportunidades específicas de ações continuam a representar o melhor caminho para obter retornos acima da média em condições que provavelmente serão caracterizadas por resultados moderados. A Bernstein estabeleceu um alvo para o Nifty em 26.000, quase 8% acima dos níveis atuais.
Os relatórios do primeiro trimestre do ano fiscal 27 (Q1-FY27) para o NSE200 mostraram uma desaceleração no ritmo de crescimento: caiu para 8% em comparação com 12,5% no trimestre de março. No entanto, o quadro se mostrou muito mais heterogêneo. Os analistas observam que as empresas do Nifty 50 demonstraram um rápido aumento no lucro, passando de indicadores quase estagnados no trimestre anterior para 12,8%, enquanto as ações classificadas entre a 101ª e a 200ª no NSE200 mostraram um crescimento mais modesto de 8%.
A maior decepção, na opinião da Bernstein, foi o Nifty Next 50, onde o lucro caiu quase 4%. Essa queda foi impulsionada por perdas das companhias de marketing de petróleo (OMCs) e pelo enfraquecimento de vários bancos e empresas de cimento. Harre enfatizou que o crescimento do NSE 200 sem contar as OMCs poderia ter sido de 19% no trimestre de junho em base baixa, e sem contar a metalurgia, 15%. Considerando o crescimento esperado do NSE 200 em 13% e a complexificação dos efeitos de base a partir de setembro de 2026, as oportunidades para aumentar as previsões de lucros permanecem limitadas, criando certas dificuldades.