A Muthoot Microfin pretende aumentar a participação de empréstimos que não são de responsabilidade conjunta do grupo (non-JLG) para 40% ao longo de dois anos. Este plano é implementado em meio à esperada redução do custo de financiamento da empresa após o aumento de sua classificação para AA-.
Sadaf Sayeed, CEO e Diretora Executiva, informou em conversa com o Business Standard que a empresa espera que o custo dos fundos caia para o nível de 9,75–9,8 por cento. Anteriormente, o custo era de 10,13 por cento, e o aumento da classificação deve reduzir os custos de financiamento em 25–30 pontos base.
A empresa já atingiu a meta anterior da proporção entre empréstimos JLG e non-JLG de 75:25. Devido a isso, a gerência ajustou a previsão de curto prazo para 70:30. No entanto, o objetivo de longo prazo permanece ambicioso: em dois anos, a participação dos empréstimos non-JLG deve ser de 40% e JLG de 60%.
No âmbito da expansão da linha de crédito non-JLG, a Muthoot Microfin está ativamente desenvolvendo negócios de empréstimos com garantia de bens (LAP) e empréstimos de ouro. O portfólio LAP atingiu aproximadamente 72 bilhões de rúpias, e o portfólio de empréstimos de ouro é de cerca de 350 bilhões de rúpias. A empresa concede quase 100 bilhões de rúpias mensalmente em empréstimos de ouro e planeja direcionar cerca de 1.200 bilhões de rúpias em um ano, elevando o volume total do portfólio para 500 bilhões de rúpias.
O nível geral de coleta de fundos da empresa melhorou e atingiu aproximadamente 98%. O menor nível de atrasos foi observado em Kerala e Tamil Nadu, e em Karnataka houve uma melhoria após problemas relacionados à legislação introduzida em dezembro de 2025. Também se observa uma recuperação em Bihar e Uttar Pradesh.
A Muthoot Microfin iniciou suas operações em Andhra Pradesh, Telangana e Assam e planeja aprofundar sua presença nesses estados. Além disso, a empresa pode considerar a expansão para outros estados do norte, incluindo Jammu e Caxemira.
A empresa também avalia a possibilidade de atrair financiamento no exterior, mas está retendo por enquanto devido à instabilidade das taxas de câmbio e aos altos custos de hedge. Anteriormente, a empresa realizava empréstimos via ECB, mas agora aguarda a estabilização das condições de mercado.
Quanto ao empréstimo conjunto (co-lending), o negócio com parceiros, que anteriormente representava 500–600 bilhões de rúpias, diminuiu devido a novas diretrizes. Após a conclusão das modificações sistêmicas, a empresa espera aumentar este segmento para pelo menos 1.000 bilhões de rúpias.
Cerca de 50% dos empréstimos da empresa provêm de empréstimos de curto prazo de bancos, e 20% provêm de produtos estruturados, incluindo certificados de passagem (PTC) e alienação direta. No mercado PTC, a empresa ocupa a posição de mutuário com uma taxa de cerca de 8,1–8,2 por cento.
Em 30 de junho de 2026, os ativos sob gestão (AUM) da Muthoot Microfin totalizaram 14.457 bilhões de rúpias, demonstrando um crescimento de 18% em termos anuais e 3% sequencial, impulsionado pela expansão do portfólio de crédito. No trimestre encerrado em 30 de junho de 2026, o lucro líquido da empresa foi de 81,34 bilhões de rúpias, em comparação com 6,18 bilhões de rúpias no ano anterior.
