O Sistema de Interfaces de Pagamento Unificado (UPI) tornou-se um motor chave da economia digital de varejo na Índia, respondendo por cerca de 85% do volume total de transações no setor de pagamentos digitais no país. No cerne desse crescimento estão os pequenos vendedores, incluindo proprietários de lojas kirana, vendedores ambulantes, vendedores de chá, vendedores de rua e fornecedores locais de serviços.
Um estudo encomendado pelo governo e publicado em fevereiro demonstrou a profunda penetração dos pagamentos digitais neste segmento: 94% dos pequenos comerciantes entrevistados relataram usar o UPI. Esta conclusão ganha especial relevância no contexto do desenvolvimento de uma base legal pelo governo que pode potencialmente permitir a cobrança de taxas por certas operações de pagamento eletrônico. Embora o governo tenha declarado que pequenas empresas e usuários comuns permanecerão protegidos, ele ainda não definiu oficialmente a categoria de pequeno comerciante.
Pequenos Comerciantes Adotaram o UPI
O Ministério das Finanças, através do Departamento de Serviços Financeiros (DFS), publicou em fevereiro uma Análise de Impacto Socioeconômico do esquema de incentivo para promover o cartão de débito RuPay e as transações de baixo custo BHIM-UPI (de pessoa física para vendedor). A pesquisa mostrou que a aceitação digital atingiu um nível quase universal entre os comerciantes entrevistados, com 94% dos pequenos comerciantes relatando o uso do UPI.
Este estudo foi realizado em consulta com a National Payments Corporation of India (NPCI) e abrangeu 10.378 respondentes em 15 estados. Entre eles, havia 6.167 usuários, 2.199 comerciantes e 2.012 prestadores de serviços. A análise avalia a eficácia do esquema de incentivo governamental, introduzido no ano fiscal de 2021-22 e estendido até o ano fiscal de 2024-25, na promoção de pagamentos digitais, no fortalecimento da infraestrutura de pagamentos e na promoção da inclusão financeira em todo o país.
De acordo com o estudo, os benefícios não se limitaram à capacidade de aceitar pagamentos. Cerca de 72% dos comerciantes entrevistados expressaram satisfação com os pagamentos digitais, citando transações mais rápidas, melhor controle contábil e conveniência operacional. Mais 57% relataram aumento nas vendas após a transição para métodos digitais. No entanto, o estudo enfatiza que o aumento das vendas não pode ser atribuído exclusivamente ao UPI. O papel dos incentivos na atração de comerciantes para o ecossistema de pagamentos digitais também é notado.
O estudo indica que os incentivos ajudaram a reduzir as barreiras de custo para comerciantes e adquirentes bancários, aceleraram o processo de integração dos comerciantes e contribuíram para fortalecer a confiança nos sistemas de pagamentos digitais entre diferentes grupos de renda e regiões geográficas. O estudo governamental atribui o fortalecimento do ecossistema de pagamentos digitais aos esforços conjuntos do governo, NPCI, bancos, fintechs e provedores de serviços de pagamento.
A Infraestrutura Por Trás do Boom dos Comerciantes
A expansão do número de comerciantes que utilizam o sistema foi acompanhada por um rápido aumento da infraestrutura física e digital que suporta o UPI. Durante o período de implementação do esquema de incentivo, o número de transações digitais aumentou quase 11 vezes, e a participação do UPI no volume total de transações digitais cresceu para cerca de 80%, consolidando-o como o principal canal de pagamento. O número de códigos QR do UPI implementados aumentou de 93 milhões para aproximadamente 658 milhões.
O número de bancos operando na plataforma UPI aumentou para 661 em março de 2025, em comparação com 216 bancos em março de 2021. Simultaneamente, o número de aplicativos de terceiros aumentou de 16 para 38, intensificando a concorrência no ecossistema e oferecendo mais opções de acesso ao UPI para consumidores e comerciantes. Uma infraestrutura UPI mais ampla permitiu essa expansão. O sistema é construído sobre uma infraestrutura pública digital baseada em interfaces de programação de aplicativos abertas, compatibilidade universal e participação em larga escala de bancos. Os pagamentos do tipo 'de pessoa física para vendedor' (P2M) estão se tornando uma parte cada vez mais importante dessa expansão, e a adoção de códigos QR por pequenos negócios contribui para a transição para pagamentos digitais para compras diárias.
As conclusões do estudo são confirmadas por outros dados oficiais. Em um relatório intitulado 'Revolução Digital de Pagamentos na Índia: Influência Global do UPI', publicado pela NPCI e Boston Consulting Group (BCG) no ano passado, previa-se que caixas de som e códigos QR compatíveis ajudariam a levar 65 a 70 milhões de comerciantes aos pagamentos digitais, sendo a maioria pequenos vendedores ambulantes, vendedores de chá e lojas kirana locais.
O número de códigos QR em circulação é significativamente maior. Estimativas oficiais colocam o número ativo de implementações de códigos QR entre 700 e 790 milhões. Como comerciantes individuais podem ter vários adesivos QR de aplicativos concorrentes, como PhonePe, Paytm e Google Pay, no mesmo balcão, a disseminação dos códigos QR aprofundou ainda mais a adoção do UPI.
Por Que Não Ignorar os Pequenos Comerciantes
Esta ampla adoção pelos comerciantes é significativa devido às recentes mudanças governamentais na estrutura legal que regula os pagamentos eletrônicos. O Parlamento aprovou o Projeto de Lei de Tributação e Outras Leis (Emenda) de 2026, que, além de outras alterações fiscais, altera a estrutura legal que rege os pagamentos eletrônicos de tal forma que pode pavimentar o caminho para a introdução de taxas de transação UPI no futuro. Isso cria uma base legal favorável para a reintrodução da Taxa de Desconto do Vendedor (MDR) em pagamentos digitais, como o UPI.
MDR é uma taxa paga pelo vendedor ao banco ou provedor de pagamento quando um cliente realiza um pagamento digital. Atualmente, esta taxa é zero para o UPI. Para outros métodos de pagamento, como cartões e internet banking, a MDR pode variar de 0,25% a 4,5% do valor da transação. Essa taxa é geralmente distribuída entre os participantes do ecossistema de pagamento, incluindo processador de pagamento, banco e rede de cartões. A legislação cria uma base favorável, mas por si só não estabelece uma MDR ativa nem categorias finais de comerciantes isentos. As taxas reais, isenções e limites exatos de faturamento ou transação serão definidos posteriormente.
Embora a Ministra das Finanças Nirmala Sitharaman tenha declarado que pequenos vendedores, como vendedores de chá, carrinhos de rua e vendedores de vegetais, bem como pequenos lojistas, serão isentos de qualquer MDR futura, o governo ainda não comunicou oficialmente a definição jurídica exata, o limite de faturamento ou outros critérios que determinarão quais comerciantes têm direito à isenção. Os consumidores também devem permanecer fora de quaisquer taxas. A Ministra das Finanças declarou explicitamente que os consumidores pagarão zero, enquanto a estrutura proposta pode se aplicar a uma categoria limitada de transações de vendedores.
O próprio estudo governamental mostra claramente que os pequenos comerciantes não são usuários periféricos do UPI. Eles são alguns dos maiores beneficiários e participantes de sua adoção em massa. Portanto, é crucial identificar os comerciantes que geram um enorme volume de transações UPI e são mais importantes para a rede.