A fórmula tradicional de criação de capital para investidores na Índia está gradualmente se transformando. Embora ações, depósitos a prazo (FD), ouro e imóveis ainda constituam a base da maioria dos portfólios, novos tipos de ativos estão surgindo, como crédito privado, títulos estruturados, ativos reais, investimentos internacionais e criptomoedas.
Especialistas observam que as opções de investimento antigas não desapareceram, mas sim se tornaram mais diversificadas dentro dos portfólios dos investidores. Um fator chave dessa mudança é o perfil em evolução dos próprios investidores. Hoje, as pessoas começam a investir em idades mais jovens e têm mais fontes de informação financeira. O aumento do uso de produtos financeiros digitais também simplificou o acesso a novas oportunidades de investimento.
Segundo Minhal Thakural da CoinDCX, os ativos tradicionais manterão seu papel na base dos portfólios de investimento. No entanto, entre investidores com menos de 35 anos, há um interesse crescente em classes de ativos globais e de alto crescimento, sendo as criptomoedas um exemplo claro dessa demanda crescente.
Minhal Thakural afirma que os investidores de criptomoedas estão se tornando mais maduros, e sua atenção está se voltando para tokens estabelecidos, como Bitcoin e Ethereum. Ela observa que, até 2021, para muitos investidores indianos, criptomoeda estava associada exclusivamente a memecoins, mas essa visão está mudando. Na opinião dela, as criptomoedas estão evoluindo de forma semelhante ao mercado de ações na Índia, que amadureceu gradualmente. Há uma tendência crescente de investir disciplinadamente em criptoativos através de pequenas quantias, o que lembra o aumento do uso de SIP em fundos mútuos.
Os especialistas acreditam que, no futuro, a criação de capital não dependerá de um único tipo de ativo. Agora, os investidores têm acesso a ativos internacionais e a vários investimentos alternativos que antes eram acessíveis predominantemente a investidores institucionais. Minhal Thakural enfatiza que o balanceamento de portfólio se tornou uma tarefa muito mais importante. A alocação de investimentos deve ser baseada na tolerância ao risco, nos objetivos financeiros e no horizonte de tempo da pessoa. Criptomoedas devem ser vistas não como uma aposta especulativa, mas como parte integrante de um grande plano financeiro.
Thakural insiste que, antes de investir dinheiro em qualquer ativo, é preciso entender seu princípio de funcionamento. Ela cita exemplos: o Bitcoin difere por ter oferta limitada e estrutura baseada em escassez, enquanto o Ethereum suporta contratos inteligentes e aplicativos descentralizados. A especialista alerta que não se deve investir em um ativo apenas porque ele está em alta; investir em um ativo incompreendido, baseado apenas no crescimento de mercado, pode aumentar o risco.
O interesse em investimentos alternativos não se limita apenas aos jovens investidores. Chirag Mehta, diretor de investimentos na Quantum Asset Management Company Private Limited, relata que indivíduos de alto patrimônio líquido (HNIs) e escritórios familiares também recorrem a empréstimos privados, títulos estruturados e ativos reais. Ele aponta que os compromissos de AIF aumentaram várias vezes na última década, ultrapassando 12 trilhões de rúpias. Uma parte significativa desse crescimento foi composta por AIFs da Categoria II, que incluem estratégias semelhantes a crédito privado e imóveis. Segundo Mehta, essa mudança é impulsionada pela necessidade de diversificação de portfólio, pelo aumento da conscientização dos investidores e pela melhoria do acesso às estruturas de investimento.
Chirag Mehta também explica que nem todos os investimentos alternativos exigem bloqueio de fundos por longo prazo. A empresa Arbor está focada na sindicação de dívidas (NCDs), que são não conversíveis. Ele considera instrumentos de dívida garantidos como uma opção para investir em imóveis, preenchendo a lacuna entre FD e fundos de ações em termos de risco e retorno. No entanto, ele adverte que esses investimentos também apresentam riscos e não há garantia de retorno.
O investimento imobiliário deixou de se resumir à posse direta de propriedades. Chirag Mehta informou que a Arbor está em processo de lançamento de um AIF de Categoria II regulamentado pela SEBI. O fundo proposto se concentrará em oportunidades em desenvolvimento e aquisição privada em mercados de rápido crescimento. A empresa visa um TIR na faixa média a alta, mas isso não é um lucro garantido. A prioridade da empresa é a rigorosa análise de crédito, participação ativa no ciclo de vida do desenvolvimento e criação de valor.
Os especialistas concluem que o aumento da popularidade de novas classes de ativos não significa que os instrumentos de investimento tradicionais se tornaram obsoletos.