Investidores estrangeiros em carteira injetaram 16.621 bilhões de rúpias nas ações da Índia na primeira metade de agosto

A fórmula tradicional de criação de capital para investidores na Índia está gradualmente se transformando. Embora ações, depósitos a prazo (FD), ouro e imóveis ainda constituam a base da maioria dos portfólios, novos tipos de ativos estão surgindo, como crédito privado, títulos estruturados, ativos reais, investimentos internacionais e criptomoedas.

Especialistas observam que as opções de investimento antigas não desapareceram, mas sim se tornaram mais diversificadas dentro dos portfólios dos investidores. Um fator chave dessa mudança é o perfil em evolução dos próprios investidores. Hoje, as pessoas começam a investir em idades mais jovens e têm mais fontes de informação financeira. O aumento do uso de produtos financeiros digitais também simplificou o acesso a novas oportunidades de investimento.

Segundo Minhal Thakural da CoinDCX, os ativos tradicionais manterão seu papel na base dos portfólios de investimento. No entanto, entre investidores com menos de 35 anos, há um interesse crescente em classes de ativos globais e de alto crescimento, sendo as criptomoedas um exemplo claro dessa demanda crescente.

Minhal Thakural afirma que os investidores de criptomoedas estão se tornando mais maduros, e sua atenção está se voltando para tokens estabelecidos, como Bitcoin e Ethereum. Ela observa que, até 2021, para muitos investidores indianos, criptomoeda estava associada exclusivamente a memecoins, mas essa visão está mudando. Na opinião dela, as criptomoedas estão evoluindo de forma semelhante ao mercado de ações na Índia, que amadureceu gradualmente. Há uma tendência crescente de investir disciplinadamente em criptoativos através de pequenas quantias, o que lembra o aumento do uso de SIP em fundos mútuos.

Os especialistas acreditam que, no futuro, a criação de capital não dependerá de um único tipo de ativo. Agora, os investidores têm acesso a ativos internacionais e a vários investimentos alternativos que antes eram acessíveis predominantemente a investidores institucionais. Minhal Thakural enfatiza que o balanceamento de portfólio se tornou uma tarefa muito mais importante. A alocação de investimentos deve ser baseada na tolerância ao risco, nos objetivos financeiros e no horizonte de tempo da pessoa. Criptomoedas devem ser vistas não como uma aposta especulativa, mas como parte integrante de um grande plano financeiro.

Thakural insiste que, antes de investir dinheiro em qualquer ativo, é preciso entender seu princípio de funcionamento. Ela cita exemplos: o Bitcoin difere por ter oferta limitada e estrutura baseada em escassez, enquanto o Ethereum suporta contratos inteligentes e aplicativos descentralizados. A especialista alerta que não se deve investir em um ativo apenas porque ele está em alta; investir em um ativo incompreendido, baseado apenas no crescimento de mercado, pode aumentar o risco.

O interesse em investimentos alternativos não se limita apenas aos jovens investidores. Chirag Mehta, diretor de investimentos na Quantum Asset Management Company Private Limited, relata que indivíduos de alto patrimônio líquido (HNIs) e escritórios familiares também recorrem a empréstimos privados, títulos estruturados e ativos reais. Ele aponta que os compromissos de AIF aumentaram várias vezes na última década, ultrapassando 12 trilhões de rúpias. Uma parte significativa desse crescimento foi composta por AIFs da Categoria II, que incluem estratégias semelhantes a crédito privado e imóveis. Segundo Mehta, essa mudança é impulsionada pela necessidade de diversificação de portfólio, pelo aumento da conscientização dos investidores e pela melhoria do acesso às estruturas de investimento.

O volume de aportes institucionais internos atingiu um recorde de US$ 166 bilhões nos últimos 22 meses, o que mudou drasticamente a estrutura de propriedade das ações no mercado indiano. Agora, investidores institucionais internos detêm 21% do índice Nifty 500, um máximo histórico, em comparação com 17% dos investidores institucionais estrangeiros. Isso indica uma crescente dependência das ações indianas do capital interno, e não do capital estrangeiro, segundo a Motilal Oswal Financial Services.

Essa mudança ocorreu depois que os investidores internos compensaram a venda por investidores estrangeiros no valor de US$ 58 bilhões nos últimos dois anos. Isso demonstra que o mercado indiano está sendo cada vez mais sustentado pelas economias domésticas, e não pelo capital externo. Este indicador marca nove trimestres consecutivos de crescimento na participação dos DII.

Transição do Capital Estrangeiro para o Interno

Durante décadas, os FII foram considerados compradores insignificantes que ditavam a direção das ações indianas. Grandes aportes do exterior frequentemente impulsionavam os ralis de mercado, enquanto vendas significativas causavam correções acentuadas. No entanto, essa situação está mudando.

De acordo com o relatório, os DII investiram US$ 166 bilhões em ações indianas nos últimos 22 meses, cobrindo totalmente o fluxo de saída acumulado de FII de US$ 58 bilhões. O fluxo estável através dos planos de investimento sistemático (SIP), que corresponde a cerca de US$ 3 bilhões mensalmente em média, tornou-se uma fonte estrutural de liquidez, protegendo os mercados contra a aversão global ao risco e reduzindo a dependência da Índia de fundos estrangeiros.

O relatório observa que essa mudança estrutural na propriedade institucional, que está ganhando força desde 2021, continua a se fortalecer, à medida que os ativos dos DII atingem novos picos, representando 21% das empresas do Nifty 500 em junho de 2026. Em contraste, a participação dos FII caiu para um novo mínimo de 17% no mesmo período. No segundo trimestre de 2026, os DII investiram US$ 22,8 bilhões em ações indianas, impulsionados pelo ritmo constante do SIP. Por outro lado, os fluxos de FII foram voláteis; embora tenham se tornado positivos na segunda metade de junho de 2026, em US$ 1,3 bilhão, contra uma saída líquida de US$ 4,3 bilhões na primeira metade de junho de 2026, resultando em uma saída total de FII de US$ 13,2 bilhões no segundo trimestre de 2026.

Investidores Internos Compram Ativos em Todo o Mercado

O crescente domínio dos investidores internos não se limita a um pequeno número de empresas. No último ano, os DII aumentaram suas participações em 73% das empresas do índice Nifty 500, enquanto os FII reduziram suas posições em 59% dos componentes do índice. Essa tendência é mais acentuada entre as ações blue-chip: as instituições internas aumentaram seus ativos em 82% das empresas do Nifty 50, em comparação com a redução de participação dos FII em 72% das empresas.

O relatório também mostra que a propriedade dos DII atingiu níveis recordes em ações de grandes, médias e pequenas empresas, indicando que os fluxos internos estão apoiando o mercado em todo o espectro de capitalização, e não se concentrando em poucas grandes empresas.