Os cidadãos sul-africanos recorrem cada vez mais a empréstimos para lidar com as despesas mensais, à medida que os orçamentos familiares enfrentam uma pressão crescente. Um novo índice de pressão da dívida mostra que as pesquisas relacionadas à obtenção de crédito dominam a atividade online de uma das empresas de consultoria de dívidas.
De acordo com o Índice Trimestral de Pressão da Dívida na África do Sul, elaborado pela Debt Solutions 4U, 73% das visitas orgânicas ao seu conteúdo online nos 90 dias antes do final de junho estavam relacionadas a consultas sobre empréstimos. A empresa observou que essas buscas refletem o desejo dos consumidores de encontrar empréstimos e formas de gerir dívidas existentes.
O índice também relatou que 14,6% das contas de crédito estavam atrasadas em três ou mais pagamentos, e outros 4,4% tinham registos negativos. Dos 104,11 milhões de contas de crédito registadas pelos bureaus de crédito nos dados mais recentes disponíveis, 80,29% estavam em boas condições.
A pressão também é notável nos balanços das famílias. De acordo com o Boletim Trimestral do Banco de Reserva da África do Sul de junho, o volume da dívida das famílias cresceu mais rapidamente do que a renda disponível nominal no primeiro trimestre de 2026, levando o rácio dívida/renda para 62,2% em comparação com 61,8% no trimestre anterior. O custo de manutenção dessa dívida permaneceu em 8,4% da renda disponível.
Estes números surgiram no contexto do aumento da taxa de redesconto pelo Banco de Reserva da África do Sul em 25 pontos base para 7% em maio, elevando a taxa básica de juros para 10,5%. O índice de pressão da dívida define o crédito não garantido como a principal fonte de tensão, incluindo empréstimos pessoais, microcréditos, financiamento via fintech e aplicações, crédito ao consumidor, empréstimos com garantia salarial e empréstimos de emergência. Também destaca a tendência de os consumidores terem vários tipos de dívida não garantida simultaneamente.
O índice indicou que Joanesburgo, Pretória e East Rand em Gauteng continuam a apresentar a maior concentração de pressão da dívida, enquanto áreas mineiras em Limpopo e áreas dependentes de deslocações no Cabo Ocidental também apresentam tensão elevada. O índice prevê um agravamento contínuo da acessibilidade durante o terceiro e quarto trimestres de 2026, especialmente entre agregados familiares de média e baixa renda, trabalhadores que se deslocam diariamente para o trabalho e consumidores dependentes de transporte.
Novos dados da Pesquisa de Sentimento do Consumidor da TransUnion para o segundo trimestre de 2026 mostram que a pressão está sentida de forma mais ampla nas finanças das famílias. Quase quatro em cada dez sul-africanos, ou 39%, relataram esperar atrasar pelo menos uma conta corrente ou pagamento de empréstimo. O otimismo financeiro caiu de 71% no ano anterior para 66%, e 40% disseram que a situação financeira de suas famílias é pior do que o planeado.
A inflação entrou no trio principal de problemas financeiros das famílias para 79% dos inquiridos, superior aos 74% em termos anuais, sendo que apenas 37% consideraram que sua renda acompanhava a inflação. Ayesha Hatea, diretora de pesquisa e consultoria da TransUnion para a África do Sul, observou que os consumidores ainda estão a gerir as finanças, mas têm menos margem para cobrir despesas imprevistas. Ela afirmou: «Os consumidores ainda gerem as suas finanças, mas a margem de erro está a diminuir».
As famílias estão a reagir à situação reduzindo gastos, em vez de apenas aumentar os empréstimos. Mais da metade dos inquiridos, 53%, relataram ter reduzido os gastos discricionários nos últimos três meses. Outros 28% cancelaram subscrições ou adesões, e 24% reduziram ou interromperam o uso de serviços digitais.
Quase doze milhões de residentes da África do Sul agora fornecem quase metade do fluxo de caixa do país, destacando a crescente influência econômica do segmento de consumidores, que por muito tempo permaneceu à margem das discussões sobre acessibilidade financeira.
De acordo com um estudo realizado pelo escritório de pesquisa de mercado sob encomenda da Metropolitan, o chamado 'mercado fundamental' da África do Sul inclui cerca de 12,2 milhões de adultos — aproximadamente 26,3% da população adulta. Essas pessoas geram coletivamente 2,83 trilhões de randes de renda anual em fluxo de caixa, o que representa 48,5% do volume total no país.
O estudo define fluxo de caixa de renda como os rendimentos efetivos relacionados à renda que os indivíduos recebem antes de impostos e outros descontos. Este mercado fundamental não se limita a domicílios de baixa renda; ele abrange tanto as camadas inferiores quanto as superiores da classe média emergente, bem como a classe média estabelecida, com uma renda mensal variando entre aproximadamente 5.800 e 62.700 randes.
Este segmento inclui trabalhadores domésticos, funcionários sazonais, trabalhadores terceirizados (gig workers), empreendedores de townships e beneficiários de subsídios que complementam seus ganhos com atividades informais. Os resultados obtidos refutam a ideia de que este segmento está na periferia do sistema financeiro.
A pesquisa da Metropolitan revelou que os consumidores do mercado fundamental são clientes altamente bancarizados, utilizam ativamente smartphones, aplicativos bancários, WhatsApp e redes sociais. No entanto, o seguro funerário permanece um dos produtos financeiros mais utilizados neste grupo. Apesar disso, mais da metade dos entrevistados relatou dificuldades em cobrir despesas mensais, indicando uma pressão financeira persistente em muitos domicílios, apesar da participação na economia formal.
Quase 40% deste mercado têm menos de 40 anos, e a maioria está na faixa etária de 30 a 44 anos. Mais de 80% estão empregados, embora uma parte significativa desse emprego esteja concentrada na economia informal, trabalho por contrato e economia gig, e não em cargos tradicionais de tempo integral. O estudo também mostrou que este mercado está concentrado nas províncias de Gauteng e Western Cape.
O estudo da Metropolitan também estabeleceu que um quarto dos habitantes da África do Sul que ganham entre 1.444 e 5.786 randes se qualifica como pobre, enquanto a maioria — 45% — cai na categoria classificada como 'infelicidade'. O segmento combinado de ricos e abastados representa apenas 0,6% da força de trabalho. No entanto, esses dados contradizem a crença antiga de que os ricos detêm a maior parte do dinheiro. Como participação na renda de fluxo de caixa, os ricos fornecem 14%, e os abastados fornecem 11,5%, o que é significativamente menor do que os 48,5% do mercado fundamental.
Um estudo separado, conduzido pelo Instituto Mundial de Desenvolvimento Econômico da ONU, mostrou que os 10% mais ricos da África do Sul ainda recebem cerca de metade de todos os rendimentos tributáveis, demonstrando uma alta concentração de riqueza, mesmo que o mercado de consumo mais amplo continue a impulsionar a atividade econômica diária.
Aqueles que estão mudando modelos de trabalho estão se tornando cada vez mais importantes para as empresas de serviços financeiros. O relatório afirma que o problema da acessibilidade financeira na África do Sul vai além de simplesmente fornecer acesso a produtos financeiros. Em vez disso, os provedores precisam de produtos que reflitam como os consumidores realmente ganham e gerenciam seu dinheiro, especialmente em situações em que mais domicílios combinam emprego formal com trabalhos extras, comércio informal, trabalho sazonal e apoio familiar.
O relatório destaca uma incompatibilidade estrutural entre os produtos disponíveis no mercado e as necessidades de muitos consumidores em desenvolvimento. Isso aponta para uma oportunidade significativa para os provedores de serviços financeiros desenvolverem produtos acessíveis de proteção de renda, planos de aposentadoria e saúde que melhor correspondam às realidades da crescente classe média do país. Para a Metropolitan, essas conclusões influenciaram o desenvolvimento de um novo produto de seguro funerário destinado a consumidores cuja renda flutua de mês a mês. A seguradora observou que a cobertura funerária tradicional é adequada para domicílios com ganhos estáveis e previsíveis, mas muitos sul-africanos agora ganham dinheiro de maneiras que não correspondem aos modelos habituais de prêmio mensal.
Luke Nel, chefe de soluções de proteção na Metropolitan, declarou: 'Os sul-africanos não dizem que não valorizam a proteção. Na verdade, o contrário. Eles continuam a priorizar a proteção de suas famílias, mas diferentes domicílios têm diferentes realidades financeiras.'
Profissionais que se aproximam da idade de aposentadoria são forçados a deixar o mercado de trabalho antes do planejado. A diminuição das vagas e o aumento da concorrência, muitas vezes por parte de candidatos mais jovens, significam que um longo histórico de trabalho ou lealdade não garantem mais estabilidade no emprego.
Os residentes da África do Sul enfrentam uma crescente incerteza financeira devido ao enfraquecimento dos salários, à instabilidade do emprego e à pressão sobre as economias de aposentadoria, o que dificulta a saída do trabalho em condições próprias.
A tensão financeira é refletida no último Índice de Salário Líquido PayInc Net Salary Index, que rastreia as rendas de cerca de 2,1 milhões de beneficiários. De acordo com este índice, o salário nominal médio em abril de 2026 foi de R21.228, o que é 0,6% inferior ao de março e 0,5% menor do que no ano anterior.
Após considerar a inflação, a renda média líquida caiu 2,7% em termos anuais para R20.244, o que é o nível mais baixo em dois anos. O aumento dos preços dos combustíveis em abril e maio contribuiu para o aumento do custo de vida, elevando a taxa geral de inflação para 4% em abril, o que foi o nível mais alto desde agosto de 2024.
Ao mesmo tempo, de acordo com o Relatório de Força de Trabalho do trimestre publicado pela Statistics South Africa, a taxa de desemprego na África do Sul atingiu 32,7% no primeiro trimestre de 2026, com uma redução de 345.000 empregos.
Mesmo os funcionários que recebem aumentos salariais acima da inflação não estão isentos de dificuldades financeiras. De acordo com a pesquisa Mercer Total Remuneration Survey, os empregadores estão cada vez mais alterando a estrutura de remuneração, reduzindo bônus e adicionais para compensar o aumento dos salários base em um cenário de crescente pressão financeira das empresas.
A segurança da aposentadoria também está ameaçada. O Tesouro Nacional alertou repetidamente que muito poucos residentes sul-africanos economizam fundos suficientes para manter o padrão de vida na aposentadoria, levando a reformas como o sistema de aposentadoria de dois contêineres. No entanto, desde a introdução deste sistema em setembro de 2024, dados da SARS mostram que os residentes sul-africanos retiraram mais de R43 bilhões de suas economias de aposentadoria, usando esses fundos para cobrir dívidas e despesas básicas de vida.
Embora tais retiradas possam proporcionar alívio a curto prazo, elas também reduzem o crescimento de investimento a longo prazo, deixando menos fundos para financiar a aposentadoria. A plataforma de saúde comportamental ReachLink observa que o estresse financeiro pode desencadear um estado que neurocientistas chamam de 'sequestro da amígdala', onde a pressão financeira imediata suprime a tomada de decisões de longo prazo.
Essa reação pode levar os investidores a vender ativos durante quedas de mercado, realizando perdas em vez de dar tempo aos portfólios para se recuperarem. Historicamente, os mercados se recuperaram após grandes quedas, portanto, os investidores que permanecem investidos geralmente estão em melhor posição para se recuperar do que aqueles que saem durante a volatilidade.
Consultores financeiros aconselham os residentes da África do Sul a se concentrarem em fatores controláveis, incluindo planejamento de aposentadoria, custos de investimento e hábitos de gastos. Eles enfatizam que as metas de poupança para a aposentadoria se tornam mais claras quando vinculadas às necessidades futuras de renda. Como referência geral, uma pessoa que deseja receber R40.000 por mês de um pagamento vitalício de anuidade precisará economizar aproximadamente entre R9 e R10 milhões, embora as necessidades reais dependam do retorno do investimento, inflação, impostos, expectativa de vida e circunstâncias individuais.
Especialistas também alertam que as comissões de investimento podem reduzir significativamente o bem-estar na aposentadoria com o tempo. Os consumidores são aconselhados a verificar o Custo Anual Efetivo (EAC) de seus produtos de aposentadoria; taxas totais de fundo, plataforma e consultor superiores a 1,5% geralmente exigem um exame mais atento.
Trabalhar por mais tempo também pode melhorar os resultados da aposentadoria. Alguns modelos de fundos de pensão mostram que adiar a aposentadoria de 62 para 65 anos pode melhorar a situação de uma pessoa aposentada em cerca de 15% a 20%, além de permitir que as economias cresçam por mais tempo e reduzir o número de anos em que é necessário prover renda.
Consultores financeiros acreditam que a preocupação com a aposentadoria deve ser vista como um sinal para revisar os planos financeiros, e não como um motivo para reagir impulsivamente à pressão econômica de curto prazo.
Em maio e junho de 2026, observou-se um aumento acentuado nos pedidos de crédito online entre os residentes da África do Sul que se encontravam em situação de endividamento excessivo. Este pico de 226% reflete a crescente pressão financeira causada pelo aumento do custo de vida, taxa de desemprego, aumento das taxas de juros e despesas com necessidades de inverno, forçando muitos lares a dependerem de empréstimos para cobrir necessidades básicas.
De acordo com novos dados publicados pelos Consultores Nacionais de Dívidas (National Debt Advisors), o número de pedidos online de consumidores com endividamento excessivo aumentou em 226% no período de maio a junho de 2026. Os analistas caracterizam este fenómeno como uma crescente armadilha de dívida que afeta camadas vulneráveis da população. Estas conclusões baseiam-se na análise de 1571 requerentes, realizada entre outubro de 2025 e junho de 2026.
Sebastian Alexanderson, diretor dos National Debt Advisors, observou que tal aumento significativo é resultado do impacto cumulativo de múltiplos fatores económicos atuando simultaneamente sobre os agregados familiares. Ele salientou que 'o desemprego, os pagamentos de dívidas mais altos, a inflação, o custo dos combustíveis, as tarifas de eletricidade e os gastos de inverno todos colapsaram num período muito curto'. Alexanderson acrescentou que algumas famílias recorrem a créditos apenas para comprar alimentos, deslocações para o trabalho ou pagar serviços públicos.
A organização determinou que um em cada quatro requerentes inquiridos estava em situação de endividamento excessivo. Isto significa que tinham mais dívidas do que podiam pagar de forma razoável, e o montante total da sua dívida era de pelo menos 20.000 rand sul-africanos. Uma preocupação especial foi a descoberta de que 35 requerentes estavam a solicitar um novo crédito enquanto já estavam sob revisão oficial de dívida. Estes consumidores são geralmente colocados num plano de pagamento estruturado e não deveriam contrair crédito adicional.
Alexanderson explicou que recorrer a crédito adicional por alguém que está sob revisão de dívida demonstra a profundidade em que alguns agregados familiares caíram no ciclo de empréstimos.
O aumento dos pedidos seguiu uma série de dificuldades económicas. A taxa oficial de desemprego na África do Sul subiu para 32,7% no primeiro trimestre de 2026, levando à perda de emprego de cerca de 301.000 pessoas adicionais. O Banco de Reserva da África do Sul também aumentou a taxa de redesconto em 25 pontos base para 7%, elevando a taxa de juro básica para 10,50% e aumentando os pagamentos de dívidas com taxa flutuante.
Até junho, a inflação anual atingiu 5,0%, e os preços dos combustíveis aumentaram 34,3% em comparação com o ano anterior. As tarifas da Eskom para clientes diretos aumentaram em 8,76% em abril, e depois o município aumentou-as ainda mais em 9,01% em julho. Estes aumentos coincidiram com o arrefecimento do tempo, que normalmente aumenta os custos de aquecimento, iluminação e água quente, e as férias escolares de inverno adicionaram encargos devido ao aumento dos custos com cuidados infantis, alimentação e eletricidade.
Alexanderson alertou que 'um aumento pode ser gerível', mas a crise surge quando os custos com alimentos, transporte, eletricidade e reembolso de dívidas aumentam simultaneamente.
Os modelos de pedidos também indicavam ansiedade financeira constante. Foi detetado que cerca de um em sete requerentes contactou mais de uma vez, e uma pessoa fez sete pedidos separados. Além disso, quase um em seis pedidos foi feito entre as 21:00 e as 5:00 da manhã, incluindo fins de semana. Alexanderson observou que 'o stress financeiro não respeita o horário de escritório'. Ele sugeriu que as pessoas podem estar preocupadas com débitos no dia seguinte, um contador de eletricidade vazio ou como chegar ao trabalho.
Ele advertiu que usar crédito para pagar despesas regulares pode oferecer apenas um alívio temporário, mas muitas vezes agrava a situação, criando uma nova obrigação de reembolso no mês seguinte. Alexanderson concluiu: 'Se um agregado familiar sente falta de fundos todos os meses, o problema deixa de ser apenas uma conta incomumente cara. É uma lacuna estrutural entre a receita e as despesas necessárias. Um novo crédito pode adiar a crise, mas não fechará essa lacuna.'
