O sistema UPI na Índia, que completou um ano, passou de uma confusão inicial de usuários para se tornar uma ferramenta indispensável, especialmente durante o lockdown. Hoje, o UPI não é apenas uma conveniência, mas uma necessidade para a maioria dos cidadãos, pois o uso de dinheiro físico diminuiu tanto para pequenas compras quanto para compras online.
O sistema Unified Payments Interface (UPI) ganhou amplo reconhecimento mundial, e o governo desempenhou um papel significativo em seu desenvolvimento. Para estimular os pagamentos digitais e promover o UPI e os cartões RuPay, o governo implementou uma política de 'taxa MDR zero' (Merchant Discount Rate) a partir de 1º de janeiro de 2020, tornando o uso do UPI gratuito para todos os vendedores.
No entanto, atualmente, surgiram debates sobre o possível retorno do MDR nas transações UPI. O governo está desenvolvendo uma base legal para introduzir uma taxa limitada (MDR) em grandes transações para vendedores selecionados, levando em conta os custos bancários e das empresas de fintech para manutenção de servidores e cobertura de perdas. Surgem questões sobre os motivos desse passo e sobre possível pressão externa, bem como sobre as consequências para os consumidores comuns.
Ainda assim, o governo enfatizou que as transações via UPI permanecerão gratuitas para os consumidores comuns. A taxa será aplicada exclusivamente a transações de grandes comerciantes/lojas; ou seja, o MDR recai sobre o vendedor, e não sobre o cliente. Além disso, a Ministra das Finanças, Nirmala Sitharaman, declarou no parlamento que a comissão MDR só valerá para comerciantes, e o uso do UPI pela população permanecerá totalmente gratuito. Ela também esclareceu que a decisão final sobre a introdução ou o valor da taxa MDR ainda não foi tomada e será considerada pelo 'Comitê de Gestão de UPI e Serviços' dentro do NPCI.
O argumento do governo é que a implementação do MDR fortalecerá a infraestrutura digital e fornecerá apoio financeiro aos agregadores de pagamentos para novos investimentos. Como bancos e empresas de fintech gastam enormes somas para processar milhões de transações UPI, e o MDR zero afetou negativamente seu modelo de negócios, a introdução do MDR visa gerar receita para fortalecer essas empresas.
MDR é definido como a taxa paga pelo vendedor aos bancos e provedores de serviços de pagamento, como PhonePe, Paytm e Google Pay, pelo recebimento de pagamentos digitais dos clientes.
A corretora Jefferies prevê que, se for introduzida uma comissão MDR de 0,15% a 0,30% em grandes transações acima de 2000 rúpias, a maior parte da receita irá para as empresas que conectam os vendedores. Isso melhorará significativamente a situação financeira e as receitas de agregadores de pagamento como Paytm, PhonePe e Google Pay.
Ao mesmo tempo, o centro de análise econômica Global Trade Research Initiative (GTRI) acredita que a Índia não deve sofrer pressão externa em relação ao seu sistema de pagamentos digitais. O GTRI observa que os sistemas indianos, como UPI e RuPay, direcionaram com sucesso as transações digitais para um novo rumo, e a mudança do sistema levando em conta os interesses de empresas estrangeiras é indesejável.
A declaração do GTRI ocorreu em meio à aprovação do projeto de lei para alterar a 'Lei de Sistemas de Pagamento e Compensação de 2007' na Lok Sabha. Esta lei dará ao governo central o poder de determinar quais métodos de pagamento eletrônico serão taxados e quais permanecerão gratuitos. O GTRI aconselha o governo a procurar fontes alternativas de financiamento para fortalecer a infraestrutura digital, em vez de aplicar MDR a todos os comerciantes, sugerindo a consideração de opções como alocação orçamentária ou taxas limitadas por grandes operações comerciais.
O GTRI mencionou em seu relatório o relatório do Representante Comercial dos EUA (USTR) de 2026, que criticou não apenas o UPI e o RuPay, mas também o sistema Pix do Brasil. Os EUA afirmam que tais sistemas de pagamento internos não oferecem oportunidades iguais às empresas de pagamento estrangeiras. No entanto, apesar das acusações do USTR, as empresas americanas PhonePe e Google Pay detêm mais de 80% da participação de mercado do UPI na Índia. A política de MDR zero forçou esses gigantes a incorrerem em enormes custos de infraestrutura, servidores e segurança do UPI, sem obter receita. A introdução do MDR pode começar a gerar bilhões de dólares em receita direta anualmente.
Além disso, as empresas americanas Visa e Mastercard expressaram preocupações há muito tempo com a política de MDR zero do governo indiano. Como a maioria dos comerciantes prefere o UPI gratuito em comparação com cartões de crédito e débito, a introdução do MDR no UPI pode reduzir essa lacuna entre os métodos de pagamento, o que, por sua vez, pode aumentar o negócio da Visa e Mastercard.
