SEBI planeja reformar o sistema de crédito de valores mobiliários e implementar um portal unificado para intermediários em 2027

Uma fonte com conhecimento direto da situação informou à Reuters na quarta-feira que o regulador de mercados da Índia não vê falhas na estrutura ou no design do novo mecanismo de leilão de fechamento de negociações de ações e dificilmente fará uma revisão imediata dele.

Esta semana, o índice Nifty 50 da Índia demonstrou volatilidade significativa após a introdução de um novo mecanismo para determinar os preços finais das ações na segunda-feira. Essa mudança provocou flutuações acentuadas nos preços de futuros e opções na terça-feira, quando os contratos derivativos semanais venceram.

Uma fonte, que pediu anonimato, afirmou que 'é muito cedo para qualquer revisão. A participação aumentou na terça-feira, e a Securities and Exchange Board of India espera um aumento contínuo na participação'. Ele também acrescentou que os corretores foram aconselhados a estimular a participação dos investidores de varejo.

Embora a SEBI não tenha respondido imediatamente ao pedido de comentário, após a implementação do novo mecanismo, os prêmios de opções mudaram drasticamente, levando a perdas inesperadas para alguns traders e lucros para outros. De acordo com dados da bolsa, fundos de arbitragem foram alguns dos principais beneficiários, registrando um aumento diário na avaliação pelo método mark-to-market.

Essas flutuações de preço imprevistas levaram os traders a afirmar que o sistema não está funcionando como esperado e que os problemas precisam ser resolvidos. A fonte observou que 'a SEBI espera que esses problemas sejam resolvidos em breve. Não há prazos específicos para a revisão do sistema'.

A Zee Entertainment Enterprises (ZEE) anunciou no domingo que recebeu uma ordem do Conselho de Valores Mobiliários e Bolsas da Índia (SEBI) e pretende obter aconselhamento jurídico sobre essa decisão.

A declaração da empresa enfatizou que esta ordem não afetará a campanha atual de captação de fundos, que visa fortalecer a posição financeira da empresa.

Um representante da empresa afirmou que a ZEE tomará todas as medidas necessárias para concluir com sucesso o processo de captação de capital, a fim de aumentar o valor para todas as partes interessadas. Além disso, a empresa continuará a trabalhar na defesa dos interesses de todos os stakeholders em relação às acusações contra a própria empresa e seus promotores, tomando as medidas apropriadas de acordo com a lei.

Anteriormente, na sexta-feira, os acionistas da empresa votaram a favor da proposta de captação de fundos. No mesmo dia, o regulador de mercado SEBI impôs uma multa de 1,48 crore de rúpias à empresa e aos seus promotores — o CEO Puneet Goenka e o presidente honorário fundador Subhash Chandra.

O regulador tomou uma decisão final que proíbe a ZEE de recorrer ao mercado de capitais por dois meses. Também foi imposta uma restrição a Chandra e Goenka, proibindo-os de assinar ou negociar valores mobiliários por um ano devido à hipoteca não autorizada de terras da ZEE em Hyderabad para garantir empréstimos relacionados aos promotores.

A Securities and Exchange Board of India (Sebi) apresentou uma série de propostas para alterar a estrutura de resolução online de disputas (ODR) no mercado de valores mobiliários. O objetivo dessas mudanças é aumentar a eficiência do processo, reduzir os prazos de análise dos casos e melhorar a capacidade de execução das decisões.

Alteração da responsabilidade pela resolução de disputas

Uma das propostas centrais é a transferência das funções de resolução de disputas dos institutos ODR para os Institutos de Infraestrutura de Mercado (MIIs), que incluem depositários e bolsas de valores. O processo permanecerá totalmente baseado em tecnologia, mas os MIIs gerenciarão todo o fluxo de trabalho, utilizando sua supervisão regulatória mais próxima sobre intermediários e empresas listadas.

Revisão do processo de nomeação de árbitros

O regulador também propôs ajustes no procedimento de nomeação de árbitros e conciliadores. As partes em disputa deverão fornecer suas preferências de uma lista de árbitros, após o que os MIIs selecionarão o candidato adequado. Quanto aos conciliadores, eles serão nomeados diretamente pelos MIIs de seu pool aprovado.

Aceleração da análise de reclamações

Para acelerar o processo de resolução de reclamações, foi proposto que as reclamações não resolvidas na plataforma SCORES sejam encaminhadas diretamente para a fase de mediação dentro do ODR, após verificação pelas autoridades designadas. Isso permitirá reduzir o prazo do processo em 21 dias.

Proteção dos interesses dos investidores

Para atender às preocupações dos investidores, a Sebi propôs permitir que os investidores de Fundos de Investimento Alternativos (AIFs) resolvam disputas por meio de mecanismos acordados em contratos previamente celebrados, em vez de usar obrigatoriamente a plataforma ODR. Além disso, a Sebi propôs expandir a proteção legal atualmente disponível aos investidores de AIFs estruturados como trusts para investidores que atuam através de empresas ou sociedades de responsabilidade limitada, garantindo assim garantias uniformes independentemente da estrutura do fundo.