Em julho, os índices Sensex e Nifty demonstraram um crescimento de 2%. O setor de tecnologia da informação (TI) foi o líder do crescimento. No entanto, mais da metade das ações listadas no BSE 500, que representam 87% da capitalização de mercado total das empresas listadas na BSE, ficaram aquém do mercado, aumentando em menos de 1%. O número de ações caiu para 280, de até 22%.
Dinâmica dos Principais Índices
Em comparação, os índices BSE Sensex, BSE 500 e BSE Midcap registraram rendimentos positivos na faixa de 1 a 2 por cento. Enquanto isso, o índice BSE Smallcap caiu 0,1 por cento. Os índices Nifty 50, Nifty Midcap 100, Nifty Smallcap 100 e Nifty 500 apresentaram crescimento entre 1,4 e 2,1 por cento durante julho.
Ações e Setores em Destaque
Entre as empresas cujo valor de mercado diminuiu de 15% a 20% em julho, estavam Dr Reddy’s Laboratories, Bandhan Bank, Thermax, Tejas Networks, Sulzon Energy, GE Vernova T&D India, Siemens Energy India e Gujarat Energy. Ao mesmo tempo, o preço das ações da Kalyan Jewellers India disparou em 63% neste mês. As ações de eClerx Services, C E Info Systems, Lodha Developers, HEG, Info Edge (India), LTM, HCL Technologies e Persistent Systems cresceram entre 26% e 46%.
Razões para Crescimento e Queda
Analistas explicaram o desempenho superior de certas ações pelo lucro do primeiro trimestre e pela retomada das compras no setor de TI em meio à desaceleração global relacionada ao comércio de inteligência artificial (IA). A TI permaneceu o setor mais forte, pois os investidores continuaram a realocar fundos para este segmento. Ajit Mishra, vice-presidente sênior de pesquisa na Religare Broking, observou que o sentimento dos investidores melhorou graças aos relatórios trimestrais encorajadores de algumas empresas e à resiliência do setor de TI. No entanto, tensões geopolíticas no Oriente Médio e preços elevados de petróleo bruto permaneceram no radar dos investidores.
Indicadores Setoriais e Previsões
Dentro da classificação setorial da BSE, Tecnologia da Informação (TI) superou os outros setores, crescendo 16%, seguido por BSE Consumer Durables (9,4%), BSE Realty (8,4%) e BSE Auto (5,9%). Os índices BSE Fast Moving Consumer Goods (FMCG), Saúde e Metais cresceram entre 1,6 e 3%. Segundo Pommudi R, CEO da Enrich Money, as empresas de TI indianas se beneficiaram de seus modelos de negócios baseados em serviços, previsão de receita estável e avaliação relativa atraente, ao contrário dos mercados tecnológicos asiáticos, que enfrentaram pressão devido a preocupações com a avaliação de semicondutores e aumento da concorrência em equipamentos de IA. Investidores institucionais começaram a aumentar seletivamente suas participações em empresas que fornecem software e serviços de TI, esperando lucros da próxima fase de implementação de IA.
Tendências Negativas e Fatores Externos
Os piores desempenhos foram registrados pelos índices BSE Capital Goods e Power, que caíram 7,1% e 6,4% respectivamente em julho. Os índices BSE Telecommunication, Nifty Bank e Nifty PSU Bank também caíram até 3%. Vinod Nair, chefe de pesquisa na Geojit Investments, sugeriu que a decisão do Fed de manter as taxas inalteradas era esperada, mas a persistente rigidez devido ao foco no controle da inflação causava preocupação. O rápido aumento do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA sinalizou um possível aumento das taxas no futuro próximo, mantendo os investidores globais em alerta, enquanto a volatilidade dos preços do petróleo bruto em meio às tensões no Oeste Asiático adicionou incerteza externa. Como resultado, as ações domésticas permaneceram em uma faixa estreita com flutuações diárias acentuadas, enquanto os investidores comparavam as dificuldades globais com os fundamentos internos resilientes. No entanto, o fortalecimento do fluxo de investidores estrangeiros de carteira (FII), a rupia mais forte e os dados encorajadores do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 apoiaram o sentimento, levando os investidores a verem quedas como oportunidades para compras seletivas.
