Várias corporações, incluindo empresas financeiras não bancárias (NBFCs) Jio Credit e Hero Fincorp, bem como Tata Projects e NIIF Infrastructure Finance, conseguiram levantar um montante de 2520 crore de rúpias. Esses fundos foram obtidos por meio de colocações privadas de títulos corporativos na quinta-feira.
Contexto de Mercado e Expectativas
Essa captação ocorreu pouco antes da auditoria planejada da política monetária pelo Banco de Reserva da Índia (RBI), agendada para o período de 3 a 5 de agosto. Julho apresentou uma atividade relativamente baixa no mercado interno de capital de dívida, com o volume de emissões sendo ligeiramente superior a 92.000 crore de rúpias, significativamente menor do que os quase 1,2 trilhão de rúpias levantados em junho.
Especialistas observam que, devido ao anúncio iminente da política monetária pelo RBI, alguns emissores podem decidir acelerar seus planos de endividamento e aproveitar o mercado interno de títulos antes da decisão regulatória. Isso pode potencialmente estimular a atividade no mercado primário de títulos, que permaneceu moderada neste mês.
Detalhes das Transações e Tendências
Um participante do mercado afirmou que o anúncio antecipado da política monetária pode servir como um estímulo positivo para o mercado primário de títulos, que esteve bastante calmo neste mês. Ele também acrescentou que, embora o volume geral de emissões de títulos bancários possa não acelerar drasticamente, as perspectivas de emissão de títulos de alto rating dos setores de capital e infraestrutura permanecem favoráveis graças à demanda institucional estável.
Especificamente, a NIIF Infrastructure Finance captou 550 crore de rúpias através de títulos de três anos com rendimento de 7,88 por cento. A Jio Credit arrecadou 1025 crore de rúpias em dois tranches: 525 crore de rúpias em títulos de três anos com rendimento de 7,95 por cento e 500 crore de rúpias em títulos de cinco anos com rendimento de 8,05 por cento.
Dinâmica do Mercado Primário
O mercado primário foi retomado em junho após uma atividade relativamente fraca nos primeiros dois meses do ano fiscal atual. Em abril e maio, as empresas indianas captaram um pouco mais de 1,07 trilhão de rúpias no mercado interno de títulos. No entanto, esse indicador caiu quase 58% em comparação com o mesmo período do ano passado e representou a menor mobilização nos primeiros dois meses do ano fiscal desde o início do ano fiscal de 23.
Os participantes do mercado explicaram a queda acentuada pelos rendimentos elevados dos títulos, causados pela tensão geopolítica no Oriente Médio, o que afastou os emissores do mercado de dívida. Entre os maiores emissores no mês passado estavam instituições como National Bank for Financing Infrastructure and Development (NaBFID), National Bank for Agriculture and Rural Development (NABARD), Housing and Urban Development Corporation (HUDCO), Small Industries Development Bank of India (SIDBI), Rural Electrification Corporation (REC) e LIC Housing Finance. Outros grandes emissores incluíram Bajaj Finance, Bajaj Housing Finance, Tata Capital, Tata Capital Housing Finance, HDB Financial Services, Sundaram Finance, Kotak Mahindra Prime e L&T Finance.
