A Larsen & Toubro (L&T) anunciou sua entrada no setor de componentes automotivos, planejando investir 500 bilhões de rúpias nos próximos cinco anos. O objetivo dos investimentos é a produção de motores elétricos para veículos elétricos (VE), sistemas de segurança e tecnologias de veículos conectados em um novo centro de produção em Tamil Nadu.
Estratégia e Ambições da Empresa
Esta iniciativa é implementada através do negócio L&T Electronic Products & Systems (EPS), liderado por Prashant Chiranjive Jain, diretor executivo da L&T Vyom e chefe do grupo EPS da empresa. Este passo faz parte da estratégia mais ampla do conglomerado Lakshya 31. Além da mobilidade, a plataforma EPS abrange o desenvolvimento e a produção de sistemas eletrônicos, robótica, automação e eletrônica de potência, utilizando os pontos fortes existentes da L&T em eletrônica estratégica.
Jain refutou as suposições de que isso é apenas uma diversificação para a L&T. Ele enfatizou que a atividade de engenharia sempre foi parte integrante do DNA da L&T desde o início e vê a ambição de se tornar um fornecedor de componentes automotivos Tier-I como um desenvolvimento natural dessas capacidades de engenharia.
Perspectivas de Mercado e Investimentos
Segundo a L&T, o mercado-alvo B2B de eletrônicos no setor industrial é avaliado em cerca de US$ 2 bilhões atualmente, com projeção de crescimento para US$ 4,85 bilhões até 2031. A empresa visa atingir uma participação de mercado de 10% a 15% dentro do portfólio EPS, embora a receita alvo específica para o negócio de mobilidade não tenha sido divulgada.
Jain esclareceu que os investimentos de 500 bilhões de rúpias serão distribuídos ao longo de cinco anos entre produção, pesquisa e desenvolvimento (P&D), licenciamento de tecnologias, criação de infraestrutura de testes e desenvolvimento de negócios baseado em propriedade intelectual (PI).
Esses investimentos ocorrem em meio à busca dos fabricantes indianos de componentes automotivos por uma transição de produtos predominantemente mecânicos para soluções de maior valor em eletrônica e software. Goldman Sachs prevê que a indústria de componentes automotivos da Índia crescerá a uma taxa média anual de 10%, aumentando de US$ 86 bilhões em 2025-26 para US$ 124 bilhões em 2029-30, impulsionada pela eletrificação e novas oportunidades em semicondutores e eletrônica. No entanto, o corretor observou que as empresas indianas gastam apenas cerca de 0,5% das vendas em P&D, em comparação com a média global do setor de 3,1%, permitindo que a L&T se diferencie através do foco em tecnologia própria e capacidades de engenharia.
Fases de Produção e Ecossistema
Jain informou que a primeira fase do projeto já foi iniciada, incluindo uma linha de montagem de placas de circuito impresso e uma linha de montagem de carcaças em Coimbatore, Tamil Nadu. Espera-se que a fábrica especializada em motores comece a produzir em agosto-setembro, e a expansão G+2, parte do futuro campus de produção de 40 acres, está programada para ser concluída até o final deste ano.
Espera-se que todo o ecossistema de produção crie cerca de 5.000 empregos diretos e indiretos. Laboratórios de engenharia e teste em Bengaluru e Coimbatore, bem como uma instalação de integração de contêineres de armazenamento de energia de baterias perto de Chennai, fornecerão suporte. A L&T continuará a desenvolver produtos através de licenciamento de tecnologias, joint ventures e investimentos em startups. Além do acordo de licenciamento com a EVR Motors de Israel, a empresa já investiu em uma startup de eletrônica de potência que desenvolve conversores CC-CC, e permanece aberta a novas parcerias e aquisições, buscando criar um «ecossistema de produção forte baseado em propriedade intelectual, e não apenas produção em escala».
Primeiro Pedido e Localização
O negócio de mobilidade da L&T, liderado por Sudeepth Puthumana, já recebeu seu primeiro pedido comercial — um contrato para fornecer 500.000 motores de tração a um fabricante de veículos de duas rodas (2W) ao longo de três anos. A produção em série começará no próximo mês na fábrica de Coimbatore. Esses motores são baseados em tecnologia licenciada da EVR Motors e utilizam uma arquitetura patenteada de bobina trapezoidal, que, segundo a L&T, proporciona maior densidade de torque com redução no consumo de material e tamanho da carcaça.
De acordo com dados da empresa, o motor alcançou quase 98% de localização em termos de componentes e cerca de 70% de localização em termos de custo. No entanto, a gerência reconheceu que a versão de alto desempenho ainda depende de ímãs de terras raras importados, que vêm de cadeias de suprimentos que não estão sujeitas a controle de exportação. Paralelamente, a empresa está desenvolvendo uma alternativa sem elementos pesados de terras raras para aplicações de menor desempenho.
Goldman Sachs observa que o nível de localização na Índia atualmente ultrapassa ligeiramente 50% para componentes de veículos elétricos e cerca de 75% para bicicletas elétricas, em comparação com 90-95% para carros a combustão interna. Os especialistas acreditam que a localização de componentes de VE representa uma oportunidade significativa, embora alcançar a competitividade de preços e a prontidão tecnológica dos fornecedores chineses e sul-coreanos exija tempo.
Desenvolvimento de Portfólio e Sistemas de Segurança
Além dos motores de tração, a L&T está formando um portfólio que inclui módulos de controle de motor escaláveis, sistemas de acionamento elétrico integrados «X-in-1», que combinam motor, caixa de câmbio e eletrônica, plataforma ADAS adaptada para a Índia e soluções de comunicação 4G e 5G, desenvolvidas em conjunto com a subsidiária L&T Semiconductor Technologies.
A empresa posiciona o ADAS como uma oportunidade para o mercado de massa, e não como um recurso premium. Os líderes observaram que cerca de 80% dos veículos nas estradas indianas atualmente não estão equipados com sistemas de assistência ao motorista, o que cria um potencial substancial, especialmente à luz da entrada em vigor em 2027 de regulamentos que exigem funções como frenagem automática de emergência para transporte comercial, com posterior extensão para carros de passeio. A penetração atual do ADAS é de apenas 7-8%.
Em vez de copiar ofertas globais caras, a empresa desenvolve o ADAS especificamente para as condições rodoviárias indianas, levando em consideração fatores como estradas não sinalizadas, tráfego misto, buracos e animais errantes. Quanto ao transporte comercial, Jain e Puthumana admitiram que a adoção de VE permaneceu lenta porque os operadores de frotas se concentraram nos custos operacionais e estavam preocupados com a disponibilidade de infraestrutura de carregamento nas rodovias. Para resolver esse problema, a L&T está desenvolvendo um conversor CC-CC bidirecional de 50 quilowatts, escalável para 1 megawatt, para suportar infraestrutura de carregamento de alta capacidade para transporte de longa distância.
