De acordo com os dados sobre a qualidade dos ativos de crédito do sistema bancário, o volume de empréstimos não operacionais (NPL) nos bancos comerciais do Uzbequistão atingiu 22,9 trilhões de som após 1º de julho de 2026. Este valor representa 3,6% do volume total da carteira de crédito, que é avaliado em 642,8 trilhões de som.
Nos bancos estatais, a parcela de dívidas problemáticas excede a média do sistema, sendo de 3,9%, enquanto nos outros bancos este indicador é menor, em 2,9%. No entanto, a situação entre as instituições estatais é heterogênea. O Banco Nacional do Uzbequistão, o maior banco do país, registrou um coeficiente NPL de 3,0% em uma carteira de 107,1 trilhões de som, enquanto o Agrobanco apresentou 3,5%.
O Microcreditbank demonstrou a maior parcela de créditos ruins entre os credores estatais com um índice de 7,9% (1,8 trilhão de som de uma carteira de 22,8 trilhões de som), assim como o Banco de Desenvolvimento de Negócios com 5,8%.
Entre os bancos não estatais, o TBK Bank se destaca drasticamente, com seu coeficiente de empréstimos não operacionais atingindo 12,1% — o número mais alto no sistema bancário. Isso foi registrado em uma carteira de 8,3 trilhões de som e um volume de NPL de 1 trilhão de som. Coeficientes elevados também foram registrados no Anorbank (7,4%), Poytakh Bank (7,3%), AVO Bank (6,8%) e Garant Bank (6,7%).
O Khamkorbank e o Asia Alliance Bank apresentaram a qualidade de carteira mais estável com um coeficiente NPL de apenas 1,2%, e o Orient Finance Bank — 1,7%. Uma série de pequenos bancos, incluindo KDB Bank Uzbekistan, Apex Bank, Octobank e Uzum Bank, praticamente não possuem dívidas problemáticas, demonstrando coeficientes de 0% a 0,4%, embora suas carteiras de crédito sejam significativamente menores.
Entre os grandes atores dos segmentos de varejo e hipotecário, o Ipoteka Bank relatou um coeficiente NPL de 3,0% em uma carteira de 36,3 trilhões de som, e o Kapitalbank registrou 2,1% em uma carteira de 38 trilhões de som.
De acordo com o Banco Central, no primeiro semestre de 2026, o volume de empréstimos hipotecários concedidos pelos bancos do Uzbequistão atingiu 13,1 trilhões de som. Este indicador excede o valor do período correspondente do ano anterior em 3,7 trilhões de som, o que representa um crescimento de quase 39%. O número de pessoas que receberam empréstimos hipotecários aumentou de 31.589 para 42.575 pessoas, ou seja, 10.986 mutuários, um aumento de 34,8%. Além disso, o valor médio do empréstimo aumentou ligeiramente, subindo de aproximadamente 299 milhões para 308 milhões de som.
Uma parte significativa do crédito foi destinada à aquisição de imóveis no mercado primário — 9,8 trilhões de som, o que corresponde a 75% do volume total. No mercado primário, 31.995 pessoas obtiveram hipotecas. No ano passado, a participação do mercado primário também era de 75% do crédito, com 6,93 trilhões de som emprestados a 23.596 mutuários.
No mercado secundário, foram fornecidos 3,3 trilhões de som em empréstimos para 10.580 cidadãos. Em comparação com o primeiro semestre de 2025, quando este indicador era de 2,51 trilhões de som para 7.993 pessoas, a participação do mercado secundário permaneceu em 25%.
O maior volume de empréstimos hipotecários foi concedido em Tashkent — 4,01 trilhões de som, demonstrando um crescimento de cerca de 36% em comparação com o ano anterior (2,96 trilhões de som). A segunda posição foi ocupada pela Região de Andijan com um valor de 1,11 trilhão de som contra 747,2 bilhões de som no ano anterior. Seguindo em termos de volume de crédito estão a Região de Kashkadarya (963 bilhões de som), a Região de Fergana (888 bilhões de som) e a Região de Surkhandarya (834 bilhões de som).
Os menores volumes de crédito foram registrados na Região de Syrdarya (356 bilhões de som), Região de Jizzakh (414 bilhões de som), Região de Bukhara (505 bilhões de som) e Karakalpakstan (508 bilhões de som).
O maior credor entre os bancos é reconhecido como Xalq Banki (Banco Popular), que concedeu hipotecas de 2,2 trilhões de som. Ele é seguido por 'Agrobank' (1,96 trilhão de som), 'Milliy Bank' (1,68 trilhão de som), 'Ipoteka-bank' (1,58 trilhão de som) e 'Uzpromstroybank' (1,29 trilhão de som).
Entre os beneficiários de hipotecas, homens representaram 54% e mulheres 46%, o que é uma mudança em relação ao ano passado, quando a proporção era de 61% e 39%, respectivamente. A maioria dos mutuários são cidadãos entre 31 e 50 anos, aos quais corresponderam 65% de todos os empréstimos, ou 27.516 pessoas. Mais 25% dos beneficiários, ou 10.903 pessoas, estavam na faixa etária de 18 a 30 anos, e 10% tinham mais de 50 anos.
A taxa de juros média para hipotecas financiadas pelo orçamento republicano foi de 16,8%, caindo de 17,5%. As taxas dos fundos da Companhia de Refinanciamento Hipotecário do Uzbequistão atingiram 21,6%, enquanto os fundos próprios dos bancos mostraram uma queda de 23,5% para 20,1%.
Anteriormente, no primeiro trimestre, observou-se um aumento de 48,4% nas transações imobiliárias antes da introdução das contas de custódia (escrow). O volume de hipotecas neste período aumentou em 29%, e a construção em 15,5%. Os preços dos apartamentos em novas construções aumentaram 8,1% em equivalente em dólares, e no mercado secundário em 9,4% em som (embora as taxas de crescimento em som tenham sido menores). Vale notar que o terreno em Tashkent ficou mais barato. Anteriormente, em um relatório do Banco Central de 2025, indicava-se que o custo dos apartamentos em Tashkent estava crescendo em dólares, mas permanecia quase inalterado em som.
Observa-se um crescimento significativo no setor de crédito hipotecário no Uzbequistão. Nos primeiros seis meses de 2026, os bancos comerciais concederam empréstimos hipotecários a 42,6 mil cidadãos, totalizando 13,1 trilhões de som.
Este indicador demonstra um aumento no financiamento de 3,6 trilhões de som em comparação com o mesmo período do ano anterior. As taxas de juro médias aplicadas aos empréstimos concedidos variaram entre 16,8% e 21,6%, dependendo da fonte dos fundos.
Uma grande parte do dinheiro alocado foi destinada à aquisição de habitações novas e em construção. Além disso, 75% de todos os créditos hipotecários foram utilizados para a compra de imóveis no mercado primário, o que indica um alto interesse do consumidor por construções novas. Os restantes 25% do volume de crédito foram direcionados ao mercado imobiliário secundário.
