A Intel divulgou, nesta quinta-feira (23), os resultados financeiros do segundo trimestre, superando as projeções do mercado e alcançando o maior ritmo de crescimento de receita trimestral desde 2011. Este desempenho positivo foi significativamente impulsionado pela crescente demanda por infraestrutura de inteligência artificial (IA), que elevou as vendas de processadores destinados a servidores.
A companhia reportou um lucro ajustado por ação de US$ 0,42 (equivalente a R$ 2,14), excedendo a estimativa de US$ 0,21 (R$ 1,07) estabelecida pelo consenso da LSEG. A receita total atingiu US$ 16,1 bilhões (R$ 82,1 bilhões), ultrapassando a previsão dos analistas, que esperavam US$ 14,4 bilhões (R$ 73,5 bilhões). Além disso, a empresa apresentou perspectivas otimistas para o trimestre corrente, prevendo um lucro ajustado de US$ 0,38 (R$ 1,94) por ação e uma receita projetada entre US$ 15,8 bilhões e US$ 16,8 bilhões (R$ 80,6 bilhões/R$ 85,6 bilhões).
A Intel atribuiu o crescimento de 25% na receita — o maior registrado em qualquer trimestre desde o terceiro trimestre de 2011 — ao avanço da IA, que intensifica a necessidade de capacidade computacional, beneficiando primariamente as vendas de processadores para servidores. Em um comunicado, o CEO Lip-Bu Tan enfatizou o impacto da IA na expansão dos negócios, declarando que a tecnologia está gerando uma demanda sem precedentes por capacidade computacional e que a Intel está bem posicionada para obter um crescimento sustentável em sua linha de processadores.
A empresa iniciou negociações de contratos de longo prazo com clientes de seus processadores para servidores. Estes acordos podem incluir preços pré-definidos ou ser estruturados focando no volume de chips. A Intel já formalizou dez contratos deste tipo. O diretor financeiro David Zinsner mencionou que a companhia enfrenta restrições de oferta, pois os centros de dados estão solicitando mais processadores do que a capacidade de produção atual permite. Tais contratos têm se tornado mais frequentes, especialmente no setor de memória, servindo como mecanismo para manter preços altos e poder de mercado caso a demanda por IA diminua futuramente.
A unidade de computação para clientes, responsável pelos processadores de computadores pessoais, permanece a maior divisão da Intel, registrando um crescimento de 13% em receita no segundo trimestre, totalizando US$ 8,9 bilhões (R$ 45,4 bilhões). Contudo, o segmento de data centers demonstrou o crescimento mais rápido, com um avanço de 59% em comparação com o mesmo período do ano anterior, alcançando US$ 6,3 bilhões (R$ 32,1 bilhões). A companhia prevê estabilidade nas vendas de PCs no terceiro trimestre devido à escassez de memória.
Adicionalmente, a Intel planeja aumentar substancialmente seus investimentos em capital no próximo ano, visando acelerar sua transição para uma fabricante de semicondutores para terceiros. David Zinsner comentou que o processo de fabricação mais recente da empresa, denominado 14A, está mais avançado do que tecnologias anteriores em estágios equivalentes. A unidade de fundição gerou US$ 5,8 bilhões (R$ 29,6 bilhões) em receita no trimestre, representando um aumento anual de 31%. Embora a maior parte da produção da fundição seja destinada aos próprios processadores da Intel, a Fortinet foi anunciada como o primeiro cliente público dessa unidade desde que Lip-Bu Tan assumiu a liderança, embora esta utilize uma tecnologia de fabricação mais antiga.
Um indicador notável de melhoria foi a margem bruta da Intel, que subiu para 42% no segundo trimestre, comparado a apenas 2,5% no mesmo período do ano anterior. A empresa explicou que essa recuperação foi facilitada tanto pelos ganhos de escala advindos do aumento da receita quanto pela venda de chips com preços mais altos e margens superiores.
A IBM experimentou a maior desvalorização de suas ações em aproximadamente cinquenta e oito anos, após divulgar uma previsão de receita para o segundo trimestre que ficou aquém das expectativas do mercado financeiro.
De acordo com a própria IBM, o resultado preliminar do segundo trimestre atingiu US$ 17,2 bilhões (equivalente a R$ 87,5 bilhões), um valor inferior à projeção de US$ 17,9 bilhões (R$ 91 bilhões) estabelecida por analistas. A divisão de infraestrutura foi particularmente afetada, registrando uma redução de 7% nas vendas.
Após a divulgação desta prévia, os títulos da IBM caíram drasticamente, chegando a perder 26% em valor na Bolsa de Nova York, sendo negociados a US$ 215,67 (R$ 1.097,46). O fechamento subsequente registrou uma queda de 25%, configurando a maior desvalorização desde 1972, conforme noticiado pelo Financial Times. Além disso, a empresa sofreu uma perda de US$ 68 bilhões (R$ 346,1 bilhões) em valor de mercado, segundo dados da Elos Ayta.
A IBM atribuiu seu desempenho à alteração no padrão de investimento de seus clientes. A expansão acelerada dos centros de dados focados em Inteligência Artificial (IA) gerou uma grave carência de semicondutores, especialmente chips de memória. Este cenário elevou os custos de vários dispositivos eletrônicos, desde iPads até consoles Xbox.
Como consequência, os clientes passaram a priorizar a aquisição de servidores, armazenamento e chips, diminuindo os recursos alocados em tecnologias como mainframes e softwares fornecidos pela IBM. O analista Anurag Rana comentou à Bloomberg que os gastos com tecnologia da informação estão deteriorando, e isso deve ser um tópico central nas divulgações de resultados das empresas de software.
Arvind Krishna, presidente-executivo da IBM, admitiu que a companhia já previa desafios na cadeia de suprimentos global, mas não antecipou que os clientes redirecionariam significativamente seus investimentos para servidores e memória como medida de proteção contra futuros aumentos de preços. Krishna declarou em uma carta aos investidores que a situação foi mais grave do que o esperado.
O executivo apontou que os maiores impactos recaíram sobre os mainframes da linha Z e os softwares associados. Ele lamentou que a equipe não tenha conseguido executar tudo com perfeição naquele trimestre, afirmando: «Não nos adaptamos nem reagimos com rapidez suficiente e diversos grandes contratos não foram concluídos dentro dos prazos que esperávamos».
A retração nas vendas de hardware adiciona um novo obstáculo à meta da IBM de se estabelecer como uma empresa de software de rápido crescimento. A companhia realizou aquisições importantes, como Red Hat, HashiCorp e Confluent, como parte dessa reestruturação. Contudo, esse reposicionamento intensificou a apreensão dos investidores quanto à possibilidade de ferramentas de IA substituírem parte dos produtos de software da empresa.
Em fevereiro, as ações da IBM já haviam caído acentuadamente após a startup de IA Anthropic lançar uma ferramenta capaz de modernizar uma linguagem de programação antiga usada nos mainframes da corporação.
Além da receita abaixo do previsto, a IBM reportou uma diminuição preliminar de 2% no lucro diluído por ação, que ficou em US$ 2,27 (R$ 11,55). A empresa continua integrando recursos de IA em seus produtos e expandindo sua oferta de tecnologias avançadas para tentar convencer os investidores de que a IA fortalecerá, e não substituirá, seus negócios.
Executivos da IBM ressaltaram que projetos relacionados à IA continuam impulsionando a procura por seu software de infraestrutura. Segundo Arvind Krishna, os clientes também estavam preocupados com questões de cibersegurança em rápida evolução. O modelo Mythos, desenvolvido pela Anthropic, causou apreensão em governos e empresas globais no início do ano devido à sua capacidade de detectar vulnerabilidades exploráveis por agentes maliciosos.
