A decisão de manter as taxas de juros inalteradas foi recebida com alívio por muitos proprietários e potenciais compradores de imóveis. As taxas permanecem estáveis em meio à incerteza global e aos riscos inflacionários persistentes que moldam as perspectivas econômicas da África do Sul.
Lesetja Kganyago, diretor do South African Reserve Bank (SARB), ao apresentar a declaração do Comitê de Política Monetária na quinta-feira, 23 de julho, informou que o comitê decidiu manter a taxa política em 7% e a taxa de empréstimos principais em 10,5%.
Kganyago observou que quatro membros do comitê votaram pela manutenção da taxa, enquanto dois apoiaram um aumento de 25 pontos-base. O comitê concordou que as perspectivas permanecem incertas e considera que a política atual com taxas moderadamente restritivas é adequada no momento.
De acordo com Adrian Goslett, CEO e Diretor Regional da REMAX Southern Africa, a decisão do Banco de Reservas de congelar as taxas de juros oferece um alívio de curto prazo para proprietários e futuros compradores. Ele enfatizou que, embora a estabilidade das taxas não reduza os pagamentos mensais da hipoteca, ela proporciona maior confiança às famílias durante um período de gestão financeira cuidadosa.
Esta decisão foi tomada em meio à instabilidade global persistente, causada pelas tensões geopolíticas que afetam a economia mundial. Embora esses fatores contribuam para os riscos inflacionários, o SARB aparentemente concluiu que as condições atuais ainda não exigem um aperto adicional da política monetária.
Goslett explicou que a escolha por manter as taxas demonstra uma abordagem ponderada do Banco de Reservas. No entanto, o SARB reconheceu a importância de não criar pressão adicional desnecessária sobre consumidores e empresas, a menos que as circunstâncias exijam isso.
Para potenciais compradores, isso significa que o custo do empréstimo permanece o mesmo, permitindo que continuem a planejar com mais confiança. No entanto, Goslett adverte os compradores contra a suposição de que as taxas permanecerão neste nível indefinidamente. Ele aconselha todos que planejam comprar imóveis a fazê-lo dentro de suas possibilidades financeiras e a deixar uma reserva suficiente no orçamento para despesas imprevistas ou futuras mudanças nas taxas de juros.
Proprietários existentes são aconselhados a usar este período de estabilidade para fortalecer sua situação financeira, se o orçamento permitir. Goslett sugeriu considerar fazer pequenos pagamentos extras na hipoteca mensalmente, pois até mesmo pequenos pagamentos adicionais podem influenciar significativamente a situação e criar um amortecedor em caso de aumento futuro nos custos de empréstimo.
Segundo Goslett, os ciclos de taxas de juros são temporários, mas a propriedade imobiliária é um investimento de longo prazo. Os compradores que adquirem moradias dentro de suas possibilidades e estão focados em objetivos financeiros de longo prazo estão, em geral, bem preparados para colher benefícios ao longo do tempo.
Stefan Potgiter, CEO da BetterHome Group Mortgage Origination e BetterBond, observou que a decisão de manter a taxa de redesconto reflete a abordagem cautelosa do Banco de Reservas em relação à inflação, apesar da estabilidade da taxa do rand e dos preços mais baixos do petróleo em comparação com maio. Ele acredita que manter as taxas dá ao Comitê de Política Monetária mais tempo para avaliar como os riscos relacionados à escalada das tensões no Oriente Médio afetarão a economia local.
Para os proprietários, a taxa de empréstimo principal inalterada garante a estabilidade dos pagamentos mensais, o que é um ponto positivo em um cenário de aumento dos custos de eletricidade e moradia. Potgiter também reiterou o conselho de fazer pagamentos extras para reduzir os custos de juros de longo prazo.
Tyson Properties considera que a decisão de manter a taxa de redesconto em 7% hoje é uma boa notícia tanto para compradores quanto para vendedores de imóveis, apesar das crescentes tensões no Oriente Médio e da alta probabilidade de aumento futuro da inflação.
Daniela Du Plessis, da Tyson Properties, classificou este anúncio do Comitê de Política Monetária como uma pausa favorável para os proprietários de imóveis. Ela prevê o reinício do ciclo de queda das taxas e até mesmo o retorno aos níveis anteriores até o final de 2025, assim que as tensões globais diminuírem.
Du Plessis reconheceu que, como a inflação ultrapassou a nova meta de 3% e espera-se que continue a subir após julho, outro aumento de 0,25% na taxa ainda é provável. Ela alertou que um aumento na taxa elevará o custo do empréstimo, reduzirá a acessibilidade para compradores e aumentará os riscos de inadimplência no mercado imobiliário.
Ela acrescentou que os segmentos do mercado imobiliário de faixa de preço baixa e média sentirão o impacto do futuro aumento da taxa mais intensamente, e muitos compradores podem ajustar suas expectativas ou optar pelo aluguel em vez da compra durante este período de transição. Além disso, pessoas que compram para alugar tornam-se mais vulneráveis a inadimplências, pois os inquilinos enfrentam o impacto de uma inflação mais alta na renda disponível.
De acordo com o Índice Betterbond, embora o aumento da taxa em maio tenha levado a uma pequena queda nos pedidos de crédito no segundo trimestre de 2026, eles ainda estão 5,7% acima de dois anos atrás. O custo médio das moradias continuou a aumentar em termos nominais e reais no segundo trimestre, com os compradores registrando um crescimento nominal de 8,4%, superando significativamente a inflação e provavelmente se mantendo diante do otimismo sobre um possível cessar-fogo no Oriente Médio.
O Banco de Reserva da África do Sul (SARB) decidiu manter a taxa de redesconto em 7%, enquanto a taxa de empréstimos é de 10,5%. Esta decisão foi tomada pelo Comité de Política Monetária (MPC) na quinta-feira.
O MPC, que realizou uma reunião na quinta-feira, declarou numa declaração emitida pelo chefe do SARB, Lesetjo Kganyago, que vários cenários relativos às expectativas de inflação e ao preço dos combustíveis foram analisados antes da tomada de decisão.
Esta decisão ocorreu depois de o Instituto Nacional de Estatística da África do Sul (Stats SA) ter anunciado na quarta-feira que a inflação anual ao consumidor acelerou para 5% em junho, acima dos 4,5% em maio e superando as expectativas de mercado de 4,7%.
Quanto ao crescimento económico da África do Sul, o MPC observou que o crescimento no primeiro trimestre foi superior às previsões, aproximando-se de 2% em termos anuais. No entanto, este crescimento foi impulsionado pelo aumento das exportações líquidas, e não pela procura interna.
O Comité prevê uma desaceleração do crescimento nos segundos e terceiros trimestres deste ano. Observou uma queda acentuada na confiança do consumidor e um enfraquecimento da confiança empresarial. De acordo com estudos setoriais, há uma diminuição geral da atividade desde o início da guerra. Além disso, os preços dos bens de exportação caíram, embora os termos de comércio tenham melhorado devido à redução dos preços das importações.
O MPC acrescentou que houve um bom impulso no início do ano, mas os agregados familiares foram afetados pelo aumento dos preços dos combustíveis, e a incerteza afetou negativamente os investimentos. A previsão base é que a economia comece a recuperar na segunda metade do ano à medida que o choque diminui, embora a previsão geral permaneça incerta.
Sobre a inflação, o comité informou que, de acordo com a última inquérito do Bureau of Economic Research, as expectativas de inflação aumentaram, sendo as mudanças a curto prazo mais significativas do que as de longo prazo. Todos os grupos inquiridos esperavam um aumento da inflação, com a maior mudança registada entre os sindicatos. As expectativas de mercado para o ponto de equilíbrio suavizaram-se em relação a maio, mas permanecem acima do início do ano, e existe o risco de aumento da inflação.
Na votação, quatro membros preferiram manter a taxa, enquanto dois defenderam um aumento de 25 pontos base. O Comité concordou que a situação é incerta e considera que a política atual, tendo em conta o aumento anterior da taxa, é apropriada, uma vez que as taxas permanecem ligeiramente restritivas.
Thys van Zyl, diretor executivo da Everest Advisory Services, fornecedora de serviços financeiros, sugeriu que esta decisão indica a opinião do Banco de Reserva de que a pressão inflacionária atual é principalmente causada por fatores externos. Ele observou que o recente aumento da inflação está largamente ligado a causas externas, como o aumento dos preços dos combustíveis e o subsequente impacto nos custos de transporte e no custo de outros bens e serviços.
Segundo Van Zyl, neste cenário, um aumento da taxa de juro poderia ter apenas um impacto limitado na pressão inflacionária atual, ao mesmo tempo que criaria uma carga adicional numa economia já em dificuldades. Ele também salientou que esta decisão trará um alívio bem-vindo a muitos sul-africanos, permitindo que os agregados familiares sob pressão financeira estabilizem a sua situação sem aumentar os pagamentos de dívida, e também proporcionando maior confiança aos negócios na tomada de decisões de investimento e expansão.
O Conselho de Política Monetária (MPC) do South African Reserve Bank (SARB) decidiu manter a taxa de redesconto em 7% na quinta-feira. Esta decisão foi tomada com cautela, uma vez que o aumento dos preços mundiais do petróleo e as expectativas inflacionárias crescentes continuam a criar riscos para a previsão de inflação, apesar do fraco desenvolvimento económico.
O chefe do SARB, Lesethja Kganyago, anunciou que o MPC votou por quatro a dois pela manutenção das taxas inalteradas. Dois membros do comité defenderam um aumento da taxa em 25 pontos base, refletindo preocupações sobre a pressão inflacionária persistente.
Kganyago declarou: «O comité decidiu manter a taxa de juro inalterada, em 7%. Quatro membros preferiram a manutenção, enquanto dois apoiaram um aumento de 25 pontos base». Ele acrescentou que o comité concordou que as perspetivas são incertas e que a política atual é adequada, dado que as taxas permanecem em certa medida restritivas.
Esta decisão foi tomada no contexto da renovada tensão geopolítica no Médio Oriente. Esta situação levou ao aumento dos preços do petróleo Brent de cerca de 70 dólares por barril no início do mês para cerca de 99 dólares por barril, intensificando a preocupação com os custos de combustível e a inflação.
Kganyago observou que os indicadores recentes de inflação permaneceram acima do alvo do banco em grande parte devido aos preços mais altos dos combustíveis. No entanto, a inflação alimentar abrandou graças às boas colheitas e à diminuição do impacto da doença da febre aftosa.
Segundo Kganyago, espera-se que a inflação geral ultrapasse 4% até ao início do próximo ano. O MPC também alertou para o aumento das expectativas inflacionárias, sendo que a última sondagem do Bureau of Economic Research mostrou que todos os grupos de inquiridos preveem uma inflação mais alta, especialmente os sindicatos.
O banco central salientou que a inflação nos serviços permanece elevada, e os seus indicadores preferenciais de inflação subjacente continuam a indicar uma pressão de preços persistente. Em termos de crescimento, o SARB reconheceu que a economia se saiu melhor do que o esperado no primeiro trimestre, aumentando quase 2% em termos anuais, principalmente devido a um maior saldo de exportações líquidas.
No entanto, Kganyago alertou que o ímpeto abrandou desde então, à medida que a confiança do consumidor e empresarial piorou após a escalada do conflito no Médio Oriente. Ele sublinhou que os agregados familiares foram afetados pelo aumento dos preços dos combustíveis, e a incerteza afetou negativamente os investimentos. Além disso, tornou-se evidente que a disfunção dos municípios se tornou um fator limitante para o crescimento.
De acordo com o Modelo de Previsão Trimestral do Banco, as taxas de juro provavelmente permanecerão estáveis até ao final do ano. A possibilidade de redução das taxas só será considerada se a inflação se aproximar de forma sustentada do alvo do Banco de 3%. Kganyago reiterou que as decisões futuras dependerão dos dados e serão tomadas com base numa análise cuidadosa de cada reunião, com atenção às previsões, resultados dos dados e equilíbrio de riscos para a previsão.
Espera-se que o chefe do Banco de Reserva (SARB), Lesetja Kganyago, anuncie a decisão sobre a taxa de juros para julho pouco depois das 15h na quinta-feira. Economistas divergem sobre a direção desta decisão. Os bancos America, Goldman Sachs e Nedbank apostam num aumento da taxa, enquanto Investec e PSG Financial Services preveem que o Comité de Política Monetária (MPC) mantenha o nível atual da taxa de juro.
O principal fator de pressão é o aumento da taxa de penhais para 25 pontos base em maio, para 7,00%, o que levou ao aumento da taxa principal de crédito para 10,50%. Este aumento refletiu-se mais fortemente no mercado residencial principal, onde a acessibilidade à habitação e a capacidade de obter empréstimos dependem diretamente das taxas de juro.
Como resultado, o mercado imobiliário sul-africano dividiu-se efetivamente em dois segmentos. Keegan Stein, fundador da divisão Forbes Global Properties para a África do Sul, observa que o segmento de luxo comporta-se de forma diferente.
Segundo Stein, os clientes no topo do mercado são predominantemente compradores locais e internacionais abastados, cujas decisões dependem menos da alteração da taxa de penhais em um mês específico e muito mais da qualidade e raridade do ativo adquirido. Ele acrescenta que alguns compradores ultra-premium veem a incerteza como uma oportunidade de compra, especialmente se o ativo for suficientemente raro.
Na costa atlântica, casas de classe premium são vendidas por cerca de 170.000 rand por metro quadrado. A Forbes Global Properties afirma que neste nível, a África do Sul parece mais barata do que Mónaco, Londres e Nova Iorque.
Rene Munsami, presidente da Associação Nacional de Consultoria de Dívida, informou ao IOL que os compradores podem obter aprovação para montantes de empréstimo menores, e os proprietários existentes enfrentam pagamentos mais elevados. Ao mesmo tempo, os construtores operam num cenário de diminuição da procura e aumento dos custos de financiamento.
Munsami alertou que para os proprietários que já estavam sob tensão financeira, mesmo um pequeno aumento da taxa pode ser um momento decisivo entre manter os pagamentos, entrar em incumprimento e potencial endividamento excessivo.
A dificuldade da situação é agravada pelo pano de fundo inflacionário. De acordo com dados da Statistics South Africa, a inflação anual ao consumidor em junho subiu para 5,0% em comparação com 4,5% em maio, sendo o nível mais alto desde junho de 2024. Os custos de transporte contribuíram significativamente para isso. A inflação anual no setor de transportes acelerou para 12,7%, com os preços dos combustíveis a subir 34,3%, o diesel 50,8% e a gasolina 31,7% em um ano, segundo o mesmo relatório.
Ezra Rasete, presidente e CEO da investRand, declarou ao IOL que os detentores de obrigações de taxa flutuante sentiram imediatamente o aumento da taxa em maio através do aumento dos pagamentos mensais, enquanto os compradores que adquirem casa pela primeira vez e trabalham com pouca margem podem receber menos.
Assim, os compradores com mais dinheiro procuram escassez, enquanto os detentores de obrigações estão preocupados. Se o SARB aumentar novamente a taxa, os showrooms no segmento de preço médio podem simplesmente ficar mais silenciosos antes de ficarem mais baratos.
