O autor do artigo inicialmente previa que o Banco de Reserva da África do Sul (SARB) manteria as taxas de juros atuais, mas essa previsão mudou após a inflação acelerar para 5% em junho. Este indicador superou as expectativas do mercado na faixa de 4,7–4,8% e é o nível mais alto desde junho de 2024, quando era de 5,1%.
O aumento da inflação para 5% desloca a visão do autor para um aumento da taxa de juros em 0,25 ponto percentual, elevando a taxa básica para 10,75%. No entanto, a maioria dos sul-africanos está mais preocupada com o custo de vida do que com as taxas de juros, o que se reflete na opinião de que 'a dívida pode esperar, primeiro é preciso comer'.
De acordo com dados da DebtBusters, a principal fonte de preocupação dos consumidores é o custo de vida. A dominante anual de preocupações mudou: em 2022 foi a inflação, em 2023 foram as taxas de juros, em 2024 foi o nível da dívida, em 2025 será uma estabilização breve e em 2026 será o custo de vida. Uma pesquisa realizada com 18.000 sul-africanos que não recebem aconselhamento sobre dívidas mostrou que 72% dos entrevistados estão sob estresse financeiro.
Muitos sul-africanos não conseguem pagar contas nem poupar dinheiro. Pessoas que ganham 50.000 ou mais precisariam de 101% de sua renda líquida para quitar dívidas. Atualmente, 5,3 em cada 10 sul-africanos gastam mais de 40% de sua renda líquida no serviço da dívida, o que é considerado insustentável. O último estudo Consumer Pulse Study da TransUnion revelou que 39% dos sul-africanos esperam perder pelo menos um pagamento de conta ou crédito mensalmente.
Além disso, considerando a inflação, a renda disponível real diminui, e os dados mais recentes da PayInc mostram que o salário líquido médio em junho foi de 21.598 rand sul-africanos. Este número refere-se à classe média, que constitui um sexto da população empregada da África do Sul e é a base dos gastos do consumidor no mercado de massa, como alimentos, eletricidade e combustível.
Entre os sul-africanos com renda mensal superior a 20.000 rand, quase seis em dez gastam 40% ou mais de sua renda líquida no pagamento de dívidas, e quatro mencionam a necessidade de destinar metade da renda após impostos aos pagamentos de dívidas. O custo da cesta de alimentos, calculado pelo Pietermaritzburg Economic Justice & Dignity Group, corresponde a um quarto do salário líquido médio. Se considerarmos alimentação e dívidas, resta três quartos da renda para outras necessidades, incluindo transporte, que foi o principal motor da inflação no mês passado, bem como higiene pessoal, eletricidade, comunicação e despesas médicas.
A economista independente Elisa Kruger alerta que a redução da renda disponível terá um impacto significativo na economia, pressionando os orçamentos das famílias, os gastos do consumidor e a atividade econômica geral.
Como os gastos do consumidor representam quase 70% do produto interno bruto, eles são o principal motor da economia. À luz disso, torna-se mais provável que o Comitê de Política Monetária do SARB seja forçado a aumentar as taxas de juros, pois isso está alinhado com o mandato do banco de controlar a inflação e proteger o rand.
Uma abordagem econômica simples é aumentar as taxas para desacelerar o consumo. Teoricamente, o aumento do endividamento levará à queda da demanda, o que deve causar a queda dos preços e a redução da inflação. Por outro lado, o mandato do SARB de proteger o rand estimula os investidores a alocar capital onde ele gera mais lucro. O argumento contra o aumento das taxas é que o rand sul-africano oscilou há muito tempo dentro de cerca de 16,40.
O SARB é forçado a manter um equilíbrio, pois suas ações devem ser no melhor interesse da economia. A inflação excedeu significativamente a meta de 3%, e mesmo dentro da faixa de 3–6% causaria preocupação. Economistas da Anchor Capital, Investec e TreasuryONE veem risco de aumento das taxas. Johan Els da PSG acredita que um aumento é possível, mas será uma escolha difícil, enquanto Dra. Elna Moolman do Standard Bank Group acredita que, se houver um aumento, provavelmente será o último no ciclo atual.
A engenharia reversa da previsão do autor aponta para um aumento do endividamento para os cidadãos que não podem pagar suas contas. No entanto, isso não garante a redução dos preços dos bens, como saladas, já que os preços do petróleo permanecem altos devido à instabilidade no Oriente Médio.
A situação não se resume ao fato de que o aumento dos preços necessariamente leva à queda. Trata-se mais de uma desaceleração do ritmo de crescimento dos preços, o que também levará à desaceleração da economia. A principal preocupação do autor é que o país possa não atingir o crescimento econômico previsto de 1,2% por ano, o que significa ausência de criação de empregos. No entanto, isso não resolve o problema imediato das dificuldades financeiras. Os conselhos de ganhar mais ou cortar gastos parecem irrealistas diante da taxa de desemprego de 32,7%.
O artigo sugere vários truques para facilitar a situação financeira, incluindo análise cuidadosa de extratos bancários, redução de grandes despesas, verificação de assinaturas existentes, uso de programas de fidelidade e o conselho de não ter medo de procurar ajuda temporária ou reestruturação de dívida no banco. O autor também compartilha sua experiência no uso do ChatGPT para orçamento com manutenção da confidencialidade.
