Uma pesquisa realizada pela CSC Financial prevê que o ciclo global de modernização de placas de circuito impresso (PCB), impulsionado por servidores de inteligência artificial (IA), levará o mercado de fotorresistentes de filme seco a US$ 13,6 bilhões até 2030, com uma Taxa Composta de Crescimento Anual (CAGR) de 9,4%, sendo que os fornecedores chineses desempenham um papel de liderança na localização da produção.
A CSC Financial observa que a indústria de placas de circuito impresso e substratos de embalagem em todo o mundo entrou em uma fase de crescimento estrutural, estimulada por data centers, servidores de IA e equipamentos de comunicação de alta velocidade. O mercado global de PCB atingiu US$ 85,15 bilhões em 2025, mostrando um crescimento de 15,8%, e deve crescer para US$ 123,35 bilhões até 2030, correspondendo a uma CAGR de 7,7%.
Os segmentos de crescimento mais rápido são as placas de circuito impresso multicamadas (multi-layer PCBs), HDI e substratos de circuitos integrados (IC substrates), que demonstram CAGRs de 8%, 9,2% e 10,9%, respectivamente. Enquanto o crescimento das placas de circuito impresso para eletrônicos de consumo tradicionais desacelera para 2,8%.
O principal beneficiário desta modernização impulsionada pela IA é o fotorresiste de filme seco — um material de consumo essencial usado para transferir esquemas na fabricação de placas de circuito impresso. Diferentemente dos servidores tradicionais de 12 a 26 camadas, os servidores de IA geralmente exigem placas HDI multicamadas mais complexas com mais de 22 camadas e placas multicamadas com mais de 30 camadas, chegando a 78 camadas. Cada seção adicional requer um ciclo completo de exposição, revelação e gravação, o que aumenta diretamente o consumo de fotorresiste.
Além disso, os requisitos de resolução estão aumentando de linhas de 4 micrômetros para 3,5 micrômetros e menos, o que exige o uso de produtos de alto desempenho baseados em fotorresiste seco, que possuem custo premium.
A CSC Financial prevê que o mercado de fotorresistentes de filme seco aumentará de US$ 9,5 bilhões em 2026 para US$ 13,6 bilhões em 2030, representando uma CAGR de 9,4%. A subseção de fotorresiste para substratos IC é a de crescimento mais rápido, crescendo a uma CAGR de 12%, impulsionada pela demanda por substratos ABF e BT para GPUs, ASICs e processadores centrais de servidores. HDI segue com um crescimento de 11% CAGR, placas de circuito impresso multicamadas com 9% CAGR, enquanto painéis de uma/duas faces e FPC crescem apenas 3%.
Esta mudança estrutural significa que o futuro crescimento da demanda por fotorresistentes será determinado pela infraestrutura de IA, e não pela eletrônica de consumo.
Os fabricantes domésticos chineses de fotorresistentes estão rapidamente aumentando sua participação. A Chuyuan New Materials aumentou as vendas de fotorresistentes de 216 milhões de metros quadrados em 2023 para 348 milhões em 2025, representando um aumento anual de 28,6% em 2025. A Foster Products demonstrou um crescimento de 115 para 189 milhões de metros quadrados no mesmo período, acelerando para 37,97% em 2024. Ambas as empresas superaram significativamente as médias do setor.
A localização é sustentada pelo fato de que os principais fabricantes chineses de PCB já utilizam fotorresiste doméstico em produção em larga escala, e a concentração de capacidade de produção de PCB na China é de 36% do volume mundial, com base nas empresas chinesas entre os 43 dos 100 maiores fabricantes mundiais de PCB.
No entanto, ainda existem lacunas significativas na cadeia de suprimentos em níveis mais altos. Embora a matéria-prima para fotorresiste geral para PCB seja produzida principalmente na China, fotorresistentes de alta qualidade para HDI, mSAP e substratos IC ainda dependem da importação de monômeros funcionais especializados, fotoiniciadores de alta pureza, filmes PET básicos de baixo nível de defeitos e aditivos especiais. A possibilidade de localização nesses segmentos superiores representa o próximo marco na modernização da cadeia de suprimentos de fotorresistentes, à medida que os fornecedores chineses buscam passar da captura de fatia do mercado médio para desafiar o domínio do Japão e Taiwan nas categorias premium de fotorresistentes.
O modelo de geração de vídeo Seedance 2.0 da ByteDance tornou-se o primeiro na China a demonstrar um domínio claro no mercado, atingindo uma margem de lucro bruta de 70–90% e redefinindo o modelo de negócios de inteligência artificial.
O Seedance 2.0 conseguiu alcançar a hegemonia de mercado, algo que outros modelos de IA chineses não conseguiram, permitindo preços premium com uma margem de lucro que, segundo relatos, atinge 70–90%. De acordo com a plataforma MaaS Volcengine da ByteDance, mais da metade da receita de MaaS em 2026 é atribuída exclusivamente ao Seedance.
A história de sucesso do modelo começou com o pesquisador Chen Yang, que foi contratado para a equipe Seed da ByteDance em 2021. Ele defendeu persistentemente o treinamento de um modelo maior com pelo menos 200 bilhões de parâmetros, enquanto a opinião interna tendia a uma abordagem mais cautelosa com 100 bilhões. Graças ao apoio do líder da equipe Seed, Yu Yunhui, e do chefe do departamento de geração multimodal, Zhou Chang, essa aposta ambiciosa se pagou. Uma fonte próxima à equipe informou à publicação 36Kr que 'graças ao fato de Chen Yang insistir que o modelo deveria ser grande o suficiente e ter dados de treinamento suficientemente ricos, o Seedance 2.0 obteve sucesso.'
O Seedance 2.0 representa uma reformulação estrutural completa em comparação com seu antecessor. O modelo original PixelDance utilizava uma arquitetura de extensão 2D UNet-to-3D, que se mostrou limitada. Após a reorganização do AI Lab da ByteDance na equipe Seed, a arquitetura foi transferida para um framework baseado em DiT, semelhante à abordagem do Sora, o que permitiu melhor escalabilidade em parâmetros, dados e poder computacional. A equipe principal permanece pequena, contando com pouco mais de uma dúzia de engenheiros de algoritmos.
A singularidade do ciclo comercial reside no seguinte: as plataformas de conteúdo da ByteDance, como Red Fruit e Douyin, aumentaram os investimentos em conteúdo gerado por IA. Isso impulsionou as empresas de produção a adquirir o Seedance através do Volcengine, o que, por sua vez, gera maior receita de publicidade para as próprias plataformas. Assim, forma-se um ciclo autossustentável, característico do ecossistema verticalmente integrado da ByteDance.
Em comparação com concorrentes como o Kling AI da Kuaishou, que em determinado momento controlava quase 80% do mercado chinês de geração de vídeo, o Seedance 1.0 e 1.5 ocupavam aproximadamente o quarto lugar no mundo, atrás do Google Veo. A versão 2.0 foi um ponto de virada decisivo, mostrando que grandes modelos podem gerar receita realmente lucrativa, em vez de apenas consumir recursos computacionais. A estratégia de atração de talentos por trás do sucesso do Seedance reflete a abordagem agressiva da ByteDance em contratações no campo de IA: em meados de 2024, uma equipe especial de recrutamento de IA foi formada, onde os especialistas em RH recebiam salários anuais superiores a um milhão de yuans. O fundador da ByteDance, Zhang Yiming, retornou ao trabalho direto, reunindo pessoalmente com os principais pesquisadores de IA. O departamento Seed opera fora da estrutura de compensação padrão da ByteDance, oferecendo pacotes individuais para candidatos prioritários.
