Os mercados financeiros globais conseguiram recuperar parcialmente a estabilidade na quinta-feira após uma forte queda provocada pela renovada tensão militar entre os Estados Unidos e o Irã. Os investidores começaram a prestar atenção às fortes receitas corporativas e a alguma redução nos preços do petróleo.
Reação dos Mercados e Riscos Geopolíticos
Apesar das preocupações persistentes sobre a segurança do transporte marítimo através do Estreito de Ormuz, os mercados demonstraram menor convicção de que as últimas ações militares levariam a uma escalada prolongada. Neil Wilson, estrategista da Saxo UK Investor, observou que os investidores se tornaram mais ponderados na avaliação dos riscos geopolíticos.
Ele comentou a situação: «Os combates continuam, mas os preços do petróleo caíram e as ações mostraram um crescimento moderado. Embora os EUA tenham atacado o Irã pelo segundo dia, o mercado ainda não considera isso uma grande escalada». Wilson acrescentou também que as declarações do presidente dos EUA, Donald Trump, sugeriam um possível desejo de Washington por uma saída diplomática.
Dinâmica dos Preços de Commodities e Câmbios
Os preços do petróleo, que subiram acentuadamente após o reinício do conflito, também recuaram dos máximos recentes. Segundo Wilson, o petróleo bruto subiu cerca de 7%, atingindo a marca de US$ 80 para testar a média móvel de 200 dias, que atua como nível de resistência. No entanto, na manhã de quinta-feira, os preços caíram para cerca de US$ 77,50, permitindo livrar-se de parte do prêmio geopolítico gerado no salto inicial.
De acordo com George Herman, diretor de investimentos da Citadel, o impacto direto do aumento dos preços do petróleo na África do Sul será sentido através do aumento dos preços dos combustíveis. Ele esclareceu que, como os preços dos combustíveis são calculados em média mensal, existe um certo atraso antes do aumento das tarifas. Até ontem, houve um excesso, então o efeito imediato foi mitigado. Os mercados reagem imediatamente às expectativas inflacionárias e reavaliam os riscos em poucas horas após o reinício das hostilidades.
Impacto no Rand Sul-Africano
Herman explicou que isso ocorre porque presume-se que os exportadores de petróleo são forçados a vender ouro de suas reservas para manter os fluxos de caixa. Atualmente, o rand tem demonstrado alta resiliência graças à melhoria dos indicadores fiscais e aos aumentos de crédito, o que impulsionou o sentimento. No entanto, uma continuação prolongada das hostilidades militares pode minar seriamente os fatores positivos para o rand.
Herman também observou que os mercados se tornaram perigosamente complacentes em relação ao conflito, pois o humor e as decisões de Trump mudam mais rápido do que o clima em Cidade do Cabo. Ele alertou que a lenta reação dos mercados às notícias aumenta o risco de choques no médio prazo. É necessário manter a esperança em uma solução de longo prazo, caso contrário, o cenário de pior desenvolvimento, no qual os preços do petróleo excederão US$ 140 devido ao esgotamento das reservas e inflação descontrolada, começará a se tornar realidade.
Índices Internacionais e Locais
De acordo com a Anchor Capital, o índice JSE All Share Index subiu 1,5%, atingindo a marca de 111.960,40. Foi uma forte recuperação, coincidindo com o início da temporada de relatórios do segundo trimestre nos EUA, que trouxe resultados corporativos encorajadores, e uma reação mais calma dos investidores à renovada tensão.
Os ganhos locais foram liderados pelas ações de tecnologia: Naspers subiu 7,8%, e Prosus subiu 6,7%. Um crescimento significativo também foi registrado por varejistas, mineradoras de ouro e empresas de mineração de platina. O sentimento positivo refletiu-se também em nível internacional: o S&P 500 aumentou 1,1%, o Nasdaq avançou 1,3% e o Dow Jones Industrial Average subiu 1,2%, pois Wall Street recebeu bem os fortes relatórios das grandes instituições financeiras.
A Anchor Capital alertou que as seguradoras de transporte marítimo agora consideram o Estreito de Ormuz inseguro para navios comerciais sem escolta após os ataques dos petroleiros iranianos e os contra-ataques dos EUA. O Brent crude foi negociado a US$ 76,84 por barril no início da quinta-feira, caindo em relação aos altos níveis de quarta-feira, e depois se recuperou para cerca de US$ 78,42 por barril. O ouro fortaleceu-se para US$ 4.140 por onça, à medida que os investidores continuavam a procurar proteção contra a incerteza geopolítica. Bianca Botes, diretora executiva da Citadel Global, observou que o rand permanece em uma faixa cautelosa, negociando a 16,38 dólares por dólar, 18,72 por euro e 21,95 pela libra.