De acordo com o relatório financeiro do Banco Central para 2025, os testes macroeconômicos de solvência mostraram que, em caso de ocorrência de um determinado cenário de risco, o coeficiente de adequação de capital sobre o capital social total do sistema bancário do Uzbequistão pode cair para 5,6% até o final de 2028, e o coeficiente geral de capital regulatório pode cair para 6,8%.
O regulador observou que este cenário representa um risco improvável, mas potencialmente sério, e que o impacto dos choques no capital bancário se manifesta com um atraso temporal. No cenário base, baseado na situação macroeconômica atual, não se espera tal redução.
O cenário de risco pressupõe o aperto das condições financeiras globais em meio à tensão geopolítica, interrupções nas cadeias de suprimentos, aumento dos preços das commodities e elevação dos custos de produção. De acordo com o modelo Growth-at-Risk, sob tais condições, o PIB real do Uzbequistão pode diminuir em 0,7% até o final de 2026.
No entanto, o teste de estresse de liquidez apresentou resultados mais encorajadores, mostrando que o fluxo líquido de fundos no sistema bancário permanece positivo mesmo dentro do cenário de risco. Ao longo do ano, a diferença entre os prazos de vencimento dos ativos e passivos diminuiu, e os bancos com maiores potenciais problemas de liquidez possuem ativos suficientes para cobrir as saídas esperadas.
O Banco Central avaliou o risco de contágio — a propagação de problemas de um banco para todo o sistema através de obrigações mútuas — como baixo. Além disso, o regulador considera o impacto da possível queda nos preços dos imóveis nos prejuízos dos empréstimos hipotecários como muito limitado.
Segundo estimativas do Banco Central, a reserva de segurança do sistema no início de 2026 é suficiente. Todos os bancos cumprem os requisitos do Basileia III, incluindo os buffers, e o coeficiente geral de capital regulatório excede 13%. Isso está acima dos requisitos mínimos, que incluem um buffer de preservação de capital de 2,5%, um buffer contracíclico de 1,5% e um requisito adicional de 1% para bancos de importância sistêmica.
