Os consumidores sul-africanos estão cada vez mais utilizando linhas de crédito existentes e recorrendo a empréstimos de curto prazo para lidar com a crescente tensão financeira. Estes dados são apresentados no Relatório de Dados Analíticos Setoriais da TransUnion para a África do Sul do primeiro trimestre de 2026, publicado na terça-feira.
Segmentação do Mercado de Crédito
O relatório demonstra que o mercado de crédito permanece ativo, mas está se tornando cada vez mais segmentado. Os bancos tradicionais estão apertando os padrões de crédito e melhorando a qualidade de seus portfólios de crédito. Ao mesmo tempo, credores não bancários e fornecedores de crédito ao consumidor estão concedendo mais empréstimos a consumidores financeiramente vulneráveis que necessitam de liquidez imediata.
Análise do Setor Bancário
De acordo com Aisha Hatea, Diretora de Pesquisa e Consultoria na TransUnion South Africa, 'a análise do primeiro trimestre de 2026 na África do Sul destaca um cenário de crédito que permanece ativo, mas cada vez mais segmentado'. Ela acrescentou que, apesar da demanda contínua por crédito, as restrições na disponibilidade estão mudando a forma como os consumidores tomam empréstimos, levando a uma maior dependência de liquidez de curto prazo e produtos de maior risco.
No segmento de empréstimos pessoais, onde a diferença entre bancos e credores não bancários é mais evidente, a concessão de novos empréstimos pessoais pelos bancos aumentou 2,5% em termos anuais, e o número de contas ativas cresceu 1,4%. No entanto, os bancos se tornaram mais seletivos na escolha dos mutuários: o crédito a consumidores com alta classificação caiu 3,8%, enquanto a concessão de empréstimos a mutuários com baixa classificação aumentou 5%. Consumidores jovens também passaram a representar uma parcela maior dos empréstimos: a Geração Z respondeu por 23% de todos os novos empréstimos pessoais bancários, em comparação com 19,5% no ano anterior.
Esta estratégia ajudou a melhorar a qualidade do portfólio: a taxa de inadimplência nos empréstimos pessoais bancários caiu 256 pontos-base para 26,7%.
Situação entre Credores Não Bancários
O quadro foi significativamente diferente entre os credores não bancários. A concessão de novos empréstimos pessoais aumentou 19% em termos anuais, e o número de contas ativas saltou 27,6%. Mais da metade de todos os novos empréstimos, especificamente 53%, foi concedida a mutuários da Geração Z. O valor médio do empréstimo diminuiu, indicando que os consumidores estão recorrendo mais frequentemente a valores menores para satisfazer necessidades imediatas de fluxo de caixa, em vez de tomar grandes quantias.
Hatea observou que 'os empréstimos pessoais bancários estão entrando em uma fase mais estável, caracterizada por crescimento controlado, expansão direcionada para segmentos mais jovens e moderadamente arriscados, e melhoria nos indicadores de crédito'. Ela alertou, no entanto, que 'embora os empréstimos pessoais não bancários contribuam para a inclusão financeira e acesso à liquidez, esse crescimento é impulsionado por segmentos mais arriscados e financeiramente vulneráveis, que enfrentam crescente estresse de crédito, levantando questões importantes sobre sustentabilidade e gestão de riscos.'
Essas preocupações são refletidas nos dados de pagamento: a taxa de inadimplência nas contas de empréstimos pessoais não bancários aumentou 193 pontos-base para 49,8%, o que significa que quase metade de todos os empréstimos ativos neste setor está em séria dívida.
Cartões de Crédito e Empréstimos Automotivos
O relatório também identificou uma pressão financeira crescente no mercado de cartões de crédito. A nova emissão de cartões de crédito caiu 9,5% em termos anuais, e os limites de crédito médios diminuíram 4,1%, indicando maior cautela dos credores. Apesar da queda na emissão de novos cartões, os saldos não pagos de cartões de crédito aumentaram 8,8%, pois os clientes existentes estão cada vez mais dependendo do crédito disponível. Simultaneamente, a parcela de saldos em atraso aumentou 16%, e a taxa de inadimplência por conta subiu 66 pontos-base para 13,6%.
Hatea comentou: 'Embora o aumento do uso contribua para o crescimento do saldo, o crescimento mais rápido dos saldos em atraso indica que a pressão para pagar está se tornando um fator mais constante.'
Ela concluiu que 'os cartões de crédito desempenham um papel duplo no ambiente atual: são uma ferramenta de liquidez que apoia as necessidades de fluxo de caixa de curto prazo e um canal através do qual a pressão financeira se torna mais visível devido ao aumento dos atrasos.'
O financiamento de veículos continuou a superar outros produtos de crédito, apesar dos sinais de risco crescente. A concessão de novos empréstimos aumentou 11,6% em termos anuais, sendo que as gerações Z e Millennials representaram 66% de todos os novos empréstimos automotivos. O mercado também se inclinou para a compra de carros novos, pois mais carros novos foram financiados durante o trimestre do que usados. As marcas chinesas acessíveis continuam a ganhar participação de mercado, representando um dos cinco tipos de vendas de veículos. No entanto, o crédito a mutuários com baixa classificação aumentou drasticamente: a concessão de empréstimos a este segmento disparou 33,5% em termos anuais e agora representa um quarto de todos os novos empréstimos automotivos. Apesar dessa mudança, os indicadores de pagamento melhoraram: a taxa de inadimplência por conta caiu 80 pontos-base para 7,1%.
Mercado Imobiliário e Crédito ao Consumidor
O mercado imobiliário mostrou um crescimento modesto, mas uma expansão limitada da propriedade de imóveis. Os saldos hipotecários não pagos aumentaram 3,3% em termos anuais, atingindo 1,29 trilhão de randes, embora o número de consumidores com crédito imobiliário tenha diminuído. Este crescimento foi impulsionado principalmente pelo aumento do tamanho dos empréstimos, e não pelo fato de mais sul-africanos estarem entrando no mercado imobiliário.
O crédito ao consumidor apresentou resultados mistos. As contas ativas de vestuário continuaram a crescer, atingindo 18,5 milhões, e os saldos não pagos aumentaram 6,4%. No entanto, a taxa de inadimplência também aumentou ligeiramente, indicando que muitas famílias estão tendo mais dificuldade em cumprir os pagamentos por compras diárias. O parcelamento ao consumidor tornou-se mais concentrado entre um número menor de mutuários, acompanhado por um aumento acentuado dos atrasos no nível do consumidor. Ao mesmo tempo, o crédito rotativo ao consumidor diminuiu, pois tanto o número de contas quanto os saldos não pagos caíram. No entanto, a melhoria nos indicadores de pagamento reflete o aperto dos padrões de crédito, que aparentemente reduziu a exposição ao risco por parte de mutuários mais arriscados.
Previsões e Conclusões
A TransUnion alertou que os dados do primeiro trimestre refletem as condições antes do último aumento da taxa de juros na África do Sul e o recente aumento da pressão do custo de vida. Como resultado, a empresa advertiu que o estresse crescente, já perceptível nos empréstimos pessoais não bancários, cartões de crédito e contas de vestuário ao consumidor, pode se intensificar nos próximos meses.
Em resumo, o relatório enfatiza que o mercado de crédito está se tornando cada vez mais segmentado: os bancos demonstram maior cautela e apresentam melhores indicadores de pagamento, enquanto credores não bancários e ao consumidor continuam a expandir o crédito para consumidores jovens e mais arriscados, que exibem sinais crescentes de tensão financeira.
