Oʻzbekistonda kreditlar boʻyicha oʻrtacha foiz stavkasi sentyabr 2026 yilda 20,4% ga tushdi

Oʻzbekiston Markaziy banki inflyatsiyaning maqsadli 5% darajasigacha barqaror sekinlashishi sharti bilan 2027 yildan 2029 yilgacha asosiy foiz stavkasini 10% belgisidan pastga asta-sekin tushirish imkoniyatiga ega deb hisoblaydi.

Bu istiqbol 4-noyabr kuni Markaziy bank rahbari oʻrinbosari Nodirbek Achilov tomonidan stavka toʻgʻrisidagi va tartibotchi moliyaviy-kredit siyosatining asosiy yoʻnalishlari boʻyicha oʻtkazilgan matbuot konferensiyasi davomida eʼlon qilingan.

Achilov shuni taʼkidladiki, agar inflyatsiyaning maqsadli darajagacha pasayishi va inflyatsiya kutishlarining doimiy pasayishi amalga oshsa, moliyaviy-kredit siyosati doirasida stavkani bir xonali darajaga tushirish imkoniyati paydo boʻlishi mumkin.

Tartibotchida stavkalarni pasaytirishning oldindan tasdiqlangan jadvali mavjud emas. Rahbar oʻrinbosarining soʻzlariga koʻra, monetar siyosatni zaiflashtirish toʻgʻrisidagi qarorlar inflyatsiyaning haqiqiy tendensiyalari, aholi va biznes orasidagi inflyatsiya kutishlari hamda iqtisodiy xatarlarni baholashdan kelib chiqadi.

Markaziy bankning asosiy ssenariysi inflyatsiyaning 2027 yilning ikkinchi yarimida maqsadli koʻrsatkichga yaqinlashishi va 2028–2029 yillarda shu darajada qolishi hisoblanadi. Sentabrda 5,5% ni tashkil etgan asosiy inflyatsiya 2027 yilda 4–5% gacha sekinlashishi, keyin esa taxminan 4% ga yetishi prognoz qilinmoqda.

Narxlar barqarorlashishi bilan tartibotchi qattiq moliyaviy-kredit shartlaridan neytral shartlarga asta-sekin oʻtishni rejalashtirmoqda. Markaziy bankning dastlabki hisoblashlari real foiz stavkasi diapazonini 4–5% oraligʻida koʻrsatadi.

Achilov real foiz stavkalari musbat boʻlib qolishi kerakligini taʼkidladi, chunki bu milliy valyutadagi tejamlarning jozibadorligini qoʻllab-quvvatlaydi va isteʼmol talabining haddan tashqari oʻsishini cheklaydi.

4-noyabrgi yigʻilishda Markaziy bank Kengashi ikki variantni koʻrib chiqdi: stavkani 14% da saqlab qolish yoki uni 13,5% gacha pasaytirish. Stavkani pasaytirishga qoʻllab-quvvatlovchi argumentlar inflyatsiya kutishlarining pasayishi va asosiy inflyatsiyaning barqarorlashishi edi.

Sentabrda keyingi 12 oy uchun inflyatsiya kutishlari xoʻjalik uy-joylari orasida 8,7%, korxonalar orasida esa 9,2% gacha tushgan. Rahbar oʻrinbosari shuningdek, sumning ijobiy dinamikasi va boshqa makroiqtisodiy omillarga eʼtibor qaratdi.

Biroq, Achilov stavkani pasaytirish imkoniyati yanada muhokama qilishni talab qilishini bildirib, stavkani 14% da ushlab turish variantiga Kengash aʼzolari koʻproq ovoz berganini taʼkidladi.

Markaziy bank qattiq moliyaviy-kredit shartlarini saqlab qolish qarorini kuchli ichki talab va tashqi inflyatsion xatarlar bilan izohlaydi. Sentabrda yillik inflyatsiya avgustdagi 6,2% ga nisbatan 6,4% gacha tezlashdi, bu baʼzi oziq-ovqat mahsulotlari, yoqilgʻi va xizmatlar narxlarining ortishi bilan bogʻliq edi. Xizmatlar sektoridagi inflyatsiya 7% ga yetdi.

Tartibotchi shuningdek, global oziq-ovqat va energiya narxlarining potentsial tebranishlarini, shuningdek, tartibga solingan narxlarning oshishidan kelib chiqqan ikkilamchi taʼsirlarni hisobga oladi.

2027–2029 yillar uchun moliyaviy-kredit siyosatining asosiy yoʻnalishlari doirasida Markaziy bank foiz stavkalari koridorini qayta koʻrib chiqish niyatida. Hozirda bu koridor asosiy stavka atrofida plus-minus ikki foiz punktini tashkil etib, 12% dan 16% gacha diapazonni qamrab oladi.

Tartibotchi stavkalarni pasaytirishga harakat qilayotgani sababli, mavjud koridor juda keng boʻlishi mumkin. Shuning uchun Markaziy bank uni asta-sekin toraytirish imkoniyatini koʻrib chiqmoqda. U operatsion tuzilmadagi yaxshilanishlar asosiy stavka oʻzgarishlarini pul va moliya bozorlariga tezroq uzatishga yordam berishini kutmoqda.

Asosiy stavka 2025-yil martoyidan beri 14% darajasida oʻzgarmayapti, bu paytda Markaziy bank uni 13,5% dan oshirgan edi.

Oʻzbekiston Markaziy banki maʼlumotlariga koʻra, 2026-yil 1-oktabrgacha Oʻzbekiston sanoat sektorini banklar tomonidan kreditlash hajmi 133,4 trillion soʻmga yetib borgan va bu oʻtgan yilning shu davriga nisbatan 8,8% ga kamayishni tashkil etadi. Avvalroq, 2025-yil 1-oktabrda ushbu sektorning toʻlanmagan qarzlari 146,3 trillion soʻmni tashkil etgan edi.

Bu qisqarish banklarning umumiy kredit portfelining 13,2% ga oshishi va 659,1 trillion soʻmga yetib borishi fonida sodir boʻldi. Natijada, sanoatning umumiy kreditlash hajmidagi ulushi 25,1% dan 20,2% gacha kamaydi, shu bilan birga sanoat portfeli 12,9 trillion soʻm ga qisqardi.

Kreditlashda eng tez oʻsishni qurilish sektori namoyish etdi, u yerda kreditlar bir yil ichida 33,4% ga oʻsib, 22,9 trillion soʻmga yetdi va umumiy portfeldagi ulushini 3% dan 3,5% gacha oshirdi. Xuddi shunday oʻsish surʼatlari savdo va davlat xizmatlari sohasida ham kuzatildi, bu yerda kreditlar 31,7% ga oshib, 53,9 trillion soʻmni tashkil etdi va ularning ulushi 7% dan 8,2% gacha oshdi.

Transport va aloqa uchun kreditlar 16,4% ga oʻsib, 37,9 trillion soʻmga yetdi. Qishloq xoʻjaligi 68 trillion soʻm kredit olgan, bu oʻtgan yilga qaraganda 14,5% koʻproq, shu bilan birga sektorning umumiy portfeldagi ulushi taxminan 10% da qoldi. Material-texnik taʼminot va sotuvlar uchun kreditlash sekinroq oʻsdi, faqat 2,9% ga oshib, 4,6 trillion soʻmga yetdi. Turar joy va kommunal xizmatlar uchun kreditlar 9,2% ga oʻsib, 2 trillion soʻmga yetdi.

Boshqa sektorlar kreditlarda 24% ga oʻsishni koʻrsatdi, 88 trillion soʻmga yetdi va ularning portfeldagi ulushi 12,2% dan 13,4% gacha koʻtarildi.

Jismoniy shaxslar qarz oluvchilarning eng katta toifasi boʻlib qolmoqda. Uy xoʻjaliklariga kreditlar yillik hisobda 19% ga oshib, 248,4 trillion soʻmga yetdi, bu oʻtgan yilga nisbatan 35,8% dan 37,7% ni tashkil etadi. Chakana kreditlar portfeli endi sanoat kreditlaridan 1,9 baravar koʻproq, oʻtgan yil esa bu nisbat 1,4 ni tashkil qilgan edi.

Yuridik shaxslar uchun umumiy kreditlash hajmi bir yil ichida 9,9% ga oʻsib, 410,7 trillion soʻmga yetdi, bu chakana kreditlashning oʻsishidan taxminan ikki barobar sekinroq. Sanoat ushbu korporativ kredit portfelining taxminan uchdan bir qismini egallaydi. Umumiy hisobda jismoniy shaxslar, sanoat va qishloq xoʻjaligi Oʻzbekistonning umumiy bank kredit portfelining ikki uchdan ortigʻini tashkil etadi.

Oʻzbekiston tijorat banklari 2026-yil 1-oktabrgacha «Kambagʻallikdan farovonlikka» dasturi doirasida jami 35,9 milliard soʻm miqdorida 2362 ta qarz berishgan. Bu mablagʻlar aholini jihozlar va boshqa asosiy vositalarni sotib olishda qoʻllab-quvvatlashga moʻljallangan boʻlib, bu daromad manbalarini kengaytirishga, oʻzini oʻzi band qilishni rivojlantirishga va kichik ishlab chiqarish korxonalarini yaratishga imkon beradi.

Moliyalashtirishning eng katta ulushi tikuvchi jihozlarni sotib olishga yoʻnaltirilgan boʻlib, buning uchun 925 ta tikuv mashinasini sotib olishga 13,2 milliard soʻm ajratilgan. Bundan tashqari, 7,1 milliard soʻm oziq-ovqat mahsulotlarini ishlab chiqarish uchun 419 ta jihozni moliyalashtirishga sarflangan.

Kreditlar shuningdek, 5,6 milliard soʻm qiymatidagi 496 ta noutbuk va 5,4 milliard soʻm miqdoridagi 272 ta yengil avtomobil sotib olish xarajatlarini qoplaydi. Yanada 4,5 milliard soʻm turli xil 250 ta asosiy vositalarni sotib olishga ajratilgan.

Kreditlash hajmi boʻyicha yetakchilar Xalq banki boʻlib, u 23,6 milliard soʻm miqdorida 1587 ta qarz bergan. Mikrokreditbank 8,6 milliard soʻm umumiy miqdorda 569 ta kredit bergan, Agrobank esa 3,6 milliard soʻm miqdorida 206 ta qarz ajratgan.

Hududiy jihatdan eng koʻp kreditlar Jizzax viloyatida (Jizzakh Region) – 321 ta qarz berilgan. Uni Toshkent viloyati (Tashkent Region) 307 ta qarz bilan, Sirdaryo viloyati (Syrdarya Region) esa 262 ta qarz bilan qub etgan.

Ushbu dasturning maqsadi – tadbirkor faoliyatini ragʻbatlantirish, xoʻjalik uyularining daromadlarini oshirish va fuqarolarga iqtisodiy faoliyat yuritish uchun zarur jihozlar va aktivlarni olishda yordam berish orqali qoʻshimcha daromad manbalarini yaratishdir.