Oʻzbekiston Markaziy banki mamlakatdagi tijorat banklaridagi yuqori foiz stavkalari iqtisodiy liberalizatsiya boshlanishidan oldingi qarz olishga toʻplangan talab va ichki tejamlarning yetishmasligi bilan bogʻliq ekanligini maʼlum qildi.
Markaziy bank rahbari oʻrinbosari Nodirbek Achilov bu bahoni 4-noyabrda oʻtkazilgan matbuot konferensiyasida taqdim etdi. U keyingi uch-toʻrt yil ichida foiz stavkalari muvozanatli darajaga yaqinlashishi kerakligini taʼkidladi.
UzA agentligining jurnalistining banklar nima uchun Markaziy bankning asosiy stavkasi 14% da saqlanib turgan holatda yillik 20–34% stavkalar boʻyicha qarz berishda davom etayotganligi haqidagi savoliga javoban Achilov bozordagi kredit stavkalari allaqachon pasayib borayotganini bildirdi. Misol keltirib, u 2025-yil avgustiga nisbatan oʻrtacha stavkalar taxminan 2–3 foiz punkti ga tushganini qayd etdi.
Qarz olish narxi kredit shartlari, muddati va maqsadiga bogʻliq; investitsion kreditlar odatda isteʼmolchilarning qisqa muddatli qarzlaridan arzonroqdir. Ipoteka boʻyicha stavkalar sezilarli darajada pasaygan: agar uch-toʻrt yil avval uy-joy kreditlari yillik 24–25% stavkaga ega boʻlsa, hozirgi bozor takliflari taxminan 18% ni tashkil etadi.
Eng qimmatlari mikroqarzlar, garovsiz qisqa muddatli kreditlar va onlayn xizmatlar orqali tezkor beriladigan qarzlar boʻlib qolmoqda, ammo tartibga soluvchi ushbu segmentdagi stavkalarning asta-sekin pasayishini ham koʻrsatmoqda.
Qarz olishning yuqori xarajatlarining birinchi sababi sifatida Achilov toʻplangan talabni nomladi. U 2017-yilgacha iqtisodiyotda juda katta kredit talabi toʻplanganini tushuntirdi. Iqtisodiy liberalizatsiya boshlangandan soʻng, bu talab bank tizimiga kirib kelishni boshladi, chunki avval shaxslar uchun qarz olish imkoniyatlari juda kam edi, bu qisman yuqori foiz stavkalari shaklida aks etgan.
Hozirda Markaziy bank kredit bozori asta-sekin toʻyinganligiga erishayotgan va talab yanada muvozanatliroq boʻlayotgan deb hisoblaydi. Ikkinchi sabab oldingi yillardagi past tejash darajasi deb nomlandi. Banklar korxonalar va xoʻjalik uyidan depozitlar orqali yoki xorijdan qarz olib, mablagʻlarni kreditlash uchun jalb qiladi. Uzoq vaqtdan beri depozitlar bazasi kreditlarga boʻlgan tez oʻsib borayotgan talab fonida nisbatan kichik boʻlib qoldi.
Achilov qoʻshimcha qilib, soʻnggi yillarda depozitlar oʻsishi qarz olish xarajatlarini kamaytirishga yordam berishi kerakligini aytdi. Depozit stavkalari ham pasaymoqda: rahbari oʻrinbosari bugungi kunda banklar tomonidan yillik 18% dan yuqori daromadga ega depozitlar juda kam taklif etilayotganini va stavkalar umumiy jihatdan shu diapazon ichida joylashganini, kelajakda yanada pasayishi kutilayotganini taʼkidladi.
Markaziy bank keyingi uch-toʻrt yil ichida asosiy stavka va bank kreditlari hamda depozitlar narxining pasayishini prognoz qilmoqda. Achilov iqtisodiyot oʻtish davrida ekanligini va liberalizatsiya moliyaviy resurslarga boʻlgan ehtiyojning keskin ortishiga sabab boʻlganini, bunga moslashish uchun vaqt kerakligini taʼkidladi. U shuningdek, asosiy stavka boʻyicha qarorlar qabul qilishda inflyatsiya va inflyatsion kutishlar hal qiluvchi omillar ekanligini koʻrsatdi. Agar inflyatsiya pasaymasa va inflyatsion kutishlar tushmasa, asosiy stavkani pasaytirish mumkin boʻlmaydi.
Markaziy bank stavkalarni pasaytirishga yordam berish uchun Xalqaro valyuta fondi va Yevropa tiklanish va rivojlanish banki bilan hamkorlik qilmoqda. Tartibga soluvchi banklar oʻrtasidagi raqobatning kuchayishi, kredit mahsulotlari assortimentining kengayishi va qarz olish xarajatlarini kamaytirishni qoʻllab-quvvatlash uchun oʻzgaruvchan stavkalarli moliyalashtirish vositalarini rivojlantirishga ham umid qilmoqda. Biroq, Achilov garovsiz va tezkor beriladigan kreditlar umumiy bozor stavkalari pasaygan boʻlsa ham, nisbatan qimmat qolishi mumkinligini ogohlantirdi.
Markaziy bank maʼlumotlariga koʻra, jismoniy shaxslar uchun kreditlarning oʻrtacha vaznli foiz stavkasi 2026-yil avgust oyida 21,3%, yanvar oyida esa 22,1% ni tashkil etgan, yuridik shaxslar uchun esa stavka 23,4% dan 22,3% gacha pasaygan. Depozit stavkalari tezroq pasaygan: oʻzbek soʻmi bilan muddatli depozitlarning oʻrtacha daromadi yanvardan 18,9% dan avgustgacha 17,2% gacha kamaygan. Jismoniy shaxslar uchun u 20,6% dan 18,4% gacha, yuridik shaxslar uchun esa 16,3% dan 15,5% gacha tushgan. Shunday qilib, 2026-yilning birinchi sakkiz oyida jismoniy shaxslar uchun depozit stavkalari 2,2 foiz punkti ga, jismoniy shaxslar uchun kredit stavkalari esa faqat 0,8 foiz punkti ga tushgan.
4-noyabrda Markaziy bank Kengashi kuchli ichki talab va inflyatsiya xavflari saqlanib qolishi sababli asosiy stavkani yillik 14% da saqlab qolish qarorini qabul qildi. Tartibga soluvchi 2027–2029 yillar davrida stavkani aniq raqamli darajagacha asta-sekin pasaytirish imkoniyatini koʻrmoqda, bu inflyatsiyaning maqsadli 5% ga barqaror ravishda sekinlashishi va inflyatsion kutishlarning yanada pasayishi shart emas.
