Hukumat UPI tranzaktsiyalari uchun MDR komissiyasini Diwali dan keyingi vaqtgacha kechiktirdi

Hindiston milliy toʻlovlar korporatsiyasi (NPCI) baʼzi UPI tranzaksiyalari uchun sotuvchi diskont stavkasi (MDR) yigʻishini Diwali bayrami dan keyingi davrga kechirishga qaror qildi. Bu qaror dastlab rejalashtirilgan kiritilish sanasidan atigi ikki kun oldin qabul qilindi, shu bilan birga taklif etilayotgan komissiya tuzilmasi oʻzgarmay qolmoqda.

Kechiktirish sotuvchilarga bayram mavsumining eng faol davrida dam olish imkonini beradi. Dastlab MDR 15-oktabrda joriy etilishi kerak edi. NPCI eʼloniga koʻra, UPI va xizmatlarni boshqarish qoʻmitasi tanlangan «jismoniy shaxs — sotuvchi» (P2M) turidagi tranzaksiyalar uchun MDR Diwali dan darhol keyin joriy etilishi va yangi sana alohida maʼlum qilinishi kerak deb qaror qildi.

MDRning oʻzi oʻzgarishsiz qolishi tasdiqlangan. MDR — bu sotuvchi raqamli operatsiyani qayta ishlaydigan bank va toʻlov kompaniyasiga toʻlaydigan toʻlovdir.

UPI MDR ning taklif etilgan tuzilmasi qanday?

Bu yigʻish 2000 hind rupiyasidan ortiq miqdordagi sotuvchilar tomonidan amalga oshiriladigan UPI tranzaksiyalari uchun qoʻllaniladi. MDR stavkasi 0,40 foiz darajasida belgilangan, ammo uning yuqori chegarasi 300 rupiyni tashkil etadi. Bundan tashqari, hisob toʻlash, yoqilgʻi va taʼlim kabi sotuvchilarning maʼlum bir tranzaksiya kategoriyalari uchun 5 rupiya miqdorida fiks belgisini yigʻish nazarda tutilmoqda.

15-oktabr muddatiga kelib, joriy etish sanasini 1 yanvarga kechirish variantini muhokama qilingan. Biroq, NPCI tushuntirishlari yigʻish Diwali dan biroz keyin kuchga kirishini koʻrsatadi. Avval chakana savdo assotsiatsiyalari taklif etilgan komissiyaga qarshi norozilik sifatida 2-oktabrda «UPIsiz kun» eʼlon qilishni talab qilgan, ammo Federal fiskal vaziri Nirmala Sitaraman bilan uchrashuvdan soʻng noroziligini bekor qildilar.

Sentabrda UPI kuniga oʻrtacha 802 million tranzaksiya bilan rekord darajaga erishdi, shu bilan birga kunlik tranzaksiya oʻrtacha qiymati 97 913 crore rupiyni tashkil etdi. Tranzaksiya hajmi avvalgi yilga nisbatan 22,6 foizga oʻsib, 19,63 milliarddan 24,07 milliardga yetdi. Tranzaksiya umumiy qiymati 24,89 trilyondan 29,37 trilyonga 18 foizga oshdi.

Oyiga qarab tranzaksiya hajmi avgustga nisbatan 1,8 foizga kamaydi (24,51 milliard), bu qisman sentabrning 30 kun, avgustning esa 31 kun boʻlganligi sababli. Tranzaksiya qiymati 29,82 trilyondan 29,37 trilyonga 1,5 foizga kamaydi.

IIT Bombay tomonidan oʻtkazilgan tadqiqotga koʻra, UPI toʻlov tizimini optimallashtirish uchun bir qator choralar taklif etilmoqda. Ushbu takliflarga sotuvchilar uchun chegirma komissiyasi stavkasini (MDR) pasaytirish, bu komissiyadagi banklar ulushini yoʻq qilish va yirik tijorat korxonalari uchun raqamli toʻlovlar uchun toʻlov qoʻshish kiradi.

UPI toʻlov usullarini transformatsiya qildi — kichik doʻkonlardan tortib yirik savdo markazlari va onlayn doʻkonlargacha, QR kodni skanerlash orqali toʻlovlarni amalga oshirish imkonini berdi. Biroq, xizmatlar, toʻlov ilovalari, banklar va boshqa xizmat koʻrsatuvchilar xarajatlarini kim qoplaydi degan savol tugʻildi. Professor Ashish Das va RBI ning sobiq xodimi Prajnya Das tomonidan «UPI at a Crossroads: Reintroducing the MDR» ishi doirasida amalga oshirilgan IIT Bombay tadqiqoti aynan shu savolga javob topishni maqsad qilgan edi.

MDR ni 0,08% gacha pasaytirish taklifi

Tadqiqot doirasida baʼzi UPI tranzaktsiyalari uchun MDR stavkasini joriy boʻlgan 0,40% dan 0,08% gacha kamaytirish tavsiya etilgan. Bundan tashqari, toʻlov tizimidagi turli kompaniyalar va banklar oʻrtasidagi ulush taqsimotini qayta koʻrib chiqish taklif qilindi. Tadqiqotning asosiy tavsiyalariga koʻra, PhonePe va Google Pay kabi uchinchi tomon ilovalari MDR ni 0,06% miqdorda belgilashi kerak, shu bois toʻlov xizmat koʻrsatuvchilari, asosan banklarga, 0,02% ulushi ajratilishi lozim. Shuningdek, banklarning MDR dan olinadigan mablagʻlardagi ulushini chiqarib tashlash taklif qilindi.

UPI tizimi banklarning joriy va tejash hisoblaridan (CASA) oladigan foiz marjasi hisobiga faoliyat yuritishi kerak. Hisobot shuni koʻrsatadiki, 2025-26 moliyaviy yilda banklarning CASA depozitlaridan kelib chiqqan sof foiz marjasi 4,85 lakh crore rupiyadan oshdi. Tadqiqotning argumenti shundaki, banklar UPI tizimini saqlash va yaxshilashga aynan shu manbadan hissa qoʻshishlari kerak.

Qanday takliflar ilgari surilgan?

IIT Bombay tadqiqoti UPI tizimini qoʻllab-quvvatlash uchun CASA depozitlariga bogʻliq mablagʻlarning taxminan 3% ni, yaʼni taxminan 15 000 crore rupiyani ishlatishni taklif qilmoqda. Shuningdek, UPI ni bank biznesi uchun zarur xizmat sifatida belgilash tavsiyasi berildi. Banklarning raqamli toʻlov tizimini xizmat koʻrsatish va kengaytirish masdagi masʼuliyatini aniqlash taklif etiladi. Bundan tashqari, tadqiqot UPI tizimining funksionlashish xarajatlarini qoplashda yirik tijorat korxonalarining rolini oshirishni nazarda tutadi. Buning uchun yillik aylanmasi 50 crore rupiyadan yuqori boʻlgan korxonalarni UPI toʻlovlarini qabul qilishga majburlash taklif etiladi. Bunday korxonalardan onlayn toʻlovlarni qabul qilishda tegishli raqamli toʻlov toʻlovini olish mumkin.

IIT Bombay tadqiqotining boshqa tavsiyalari UPI uchun komissiyani tranzaksiya summasiga proporsional (ad-valorem) belgilashni, tranzaksiya uchun maksimal chegarani 40 rupiya bilan cheklashni oʻz ichiga oladi. Shuningdek, turli raqamli toʻlov usullari oʻrtasidagi komissiya farqini kamaytirish uchun kredit kartalari uchun MDR ni pasaytirish imkoniyatini koʻrib chiqish taklif etiladi. Tadqiqotda ATMʼlarda bepul naqd pulni yechib olish chegarasini qayta koʻrib chiqish masalasi ham koʻtariladi. Bundan tashqari, yangi korxonalarga raqamli toʻlov tizimiga ulanishda yordam berish uchun Toʻlov infratuzilmasini rivojlantirish fondini davom ettirish zarurati tilga olinadi. Shu tariqa, IIT Bombay tadqiqoti raqamli toʻlov tizimidagi daromadlar va xarajatlar taqsimoti haqidagi munozarani davom ettirmoqda, ammo yakuniy qaror hukumat va tegishli tartibga soluvchilarning zimmasida qolmoqda. Oddiy fuqarolar uchun asosiy vazifa — UPI qulayligining barqaror ishlashini taʼminlashdir.

Bu oddiy odamlarga qanday taʼsir qiladi?

Eng muhim savol shundaki, oddiy odamlar UPI toʻlovlari uchun toʻlashlari kerakmi. Tadqiqotning maqsadi raqamli toʻlov tizimining xarajatlarini barqaror qoplashdir va unda kundalik toʻlovlar uchun oddiy foydalanchilardan bevosita toʻlov olish boʻyicha tavsiyalar mavjud emas. 2026-yil 15-sentabrda eʼlon qilingan davlat sxemasi boʻyicha maʼlum sotuvchilar uchun MDR stavkasi 0,40% deb belgilangan. Biroq, bu komissiya mijozlarga yuklanmay, sotuvchilarga qoʻllaniladi. Bundan tashqari, jismoniy shaxslar oʻrtasidagi toʻlovlar va chegirmalar belgilangan kategoriyalar ushbu qoidadan istisno etilgan.

Chegirma 15-oktyabrdan boshlanadi!

Fintex kompaniyalari va tijorat korxonalari ushbu tizimni joriy etish sanasini 2027-yil yanvar oyiga kechiktirishni talab qilishmoqda. Koʻplab sanoat tashkilotlari qoidalarning toʻliq tushuntirilmagan holda joriy etilishi qiyin boʻlishini hisoblaydi. Sanoatning asosiy muammosi turli tranzaksiya turlari uchun turli qoidalar qoʻllanilishi bilan bogʻliq. Bu esa UPI tizimi kartalar bilan toʻlovlardan koʻra murakkabroq hisoblanishi bilan bogʻliq, chunki kommunal xizmatlar uchun toʻlovlar, kreditlarni toʻlash uchun alohida tizim va kapital bozori operatsiyalari uchun alohida kategoriya mavjud. Fond bozori bilan bogʻliq kompaniyalar mijozlar broker hisoblariga qoʻshgan pullaridan bevosita foyda olmasliklarini taʼkidlab, bu operatsiyalardan MDR yigʻishga shubha bildirishmoqda. Shu sababli, sanoat bu masalani tartibga soluvchilar oldiga koʻtardi. Toʻlov sanoati koʻplab kredit kartalari yordamida amalga oshirib boʻlmaydigan tranzaksiyalar borligini taʼkidlaydi; avval bu toʻlovlar internet-banking, IMPS, NEFT va RTGS orqali amalga oshirilgan. Shuning uchun, UPI ga MDR qoʻllashdan oldin har bir kategoriya uchun aniq qoidalar zarur. Shu munosabat bilan bayram mavsumida uni joriy etmaslik talabi qoʻyilmoqda. Banklar va agregatorlar...

Hindiston Reserve Banki (RBI) gubernatori Sanjay Malhotra seshanba kuni sotuvchi diskontlash stavkasi (MDR) shaklidagi «kichik komissiya» kiritilishi UPI tranzaktsiyalari hajmini «sezilarli darajada taʼsir qilmasligini» maʼlum qildi.

Markaziy bank bosh qarorgohi sharoitida jurnalistlarga murojaat qilib, u quyidagilarni taʼkidladi: «Hozirgi vaqtda biz hajmning pasayishini kuzatmabmiz. Va men shaxsan kichik komissiyaning hajmga sezilarli taʼsir koʻrsatmasligiga ishonmayman».

Eslatma qilish kerakki, oʻtgan oyda hukumat MDR yigʻishga ruxsat berdi, bu yerda 2000 rupiyadan ortiq miqdordagi tranzaktsiyalar 0,4% miqdoridagi komissiyaga tortiladi.

Stavka oshirilishi eʼlon qilinganidan bir necha soat oʻtgach, jurnalistlarga gapirib, stavkani pasaytirish istisno ekanligini taʼkidlab, Malhotra banklarning kredit oʻsishi kelajakda kuchli boʻlib qolishini va umumiy iqtisodiy faollikka hissa qoʻshishda davom etishini bildirib oʻtdi.

U RBI ning ortiqcha likvidlik fonida nobank kreditorlarining aktiv sifati ustida mumkin boʻlgan salbiy taʼsir haqida xabardor ekanligini tan olgan, ammo markaziy bank bunday rivojlanishni kutmasligini aniqlashtirdi.

Bundan tashqari, u tizimli likvidlik soʻnggi bir necha hafta kabi juda uzoq vaqt davomida yuqori ortiqcha holatda boʻlmasligini qoʻshimcha qildi.

Markaziy bank xodimiga aylangan karyera byurokrat mamlakatning makroiqtisodiy asoslarining kuchini namuna sifatida imtiyozli swap mexanizmi doirasida diasporadan banklar tomonidan deponiyalar boʻyicha deyarli 133 milliard dollar jalb qilinishi orqali FCNR(B) sxemasini koʻrsatdi. U shuningdek, banklar jalb qilingan mablagʻlardan aqlli foydalanishiga ishonch bildirdi.

Malhotra tashqi qiyinchiliklar toʻlov oqimlarining kamayishiga olib kelganini eslatib oʻtdi va joriy hisobga bosim vaqtinchalik hodisa ekanligini qoʻshdi. U bir qator qoʻllab-quvvatlovchi omillarga tayangan holda, toʻlov balansi tez orada ortiqcha holatga qaytishiga ishonch bildirdi.

Malhotra RBI ning Tata Sons dan NBFC litsenziyasini bekor qilish soʻrovini rad etgani va eng yirik biznes konglomeratini NBFC yuqori darajasi meʼyorlariga moslashtirishni soʻragani haqidagi savolga javob bermasdan oʻtdi, bu asosiy egalar va holding kompaniyasi rahbariyati oʻrtasidagi uzoq muddatli nizoning markazida joylashgan.