Fond bozori qulashi: xom neft narxlari va Tramp qarorlari tufayli 700 milliarddan ortiq rupiya yoʻqotildi

Hindistonning mezon indekslari beshanba kuni savdo sessiyasini pasayib boshladi, bu stavkalar oshishi, xom neft narxlarining ortishi va bank va sugʻurta sektorlari aksiyalarining sotilishi bilan bogʻliq edi.

BSE Sensex indeksi 707 nuqta yoʻqotdi, bu 0,94 foizni tashkil etadi va kunlik minimal qiymatda 74 120,62 nuqtaga tushdi. Ertalabki soat 9:25 gacha uch komponentli indeks 575 nuqta yoki 0,77 foizga pasayib, 74 251 nuqtani tashkil etdi. Shu bilan birga, uning NSEdagi analogni boʻlgan Nifty 50 241 nuqta yoki 1,02 foizga qulab, 23 205 belgisiga yetdi. Oxirgi maʼlumotlarga koʻra, u 23 245 darajasida boʻlib, 201 nuqta yoki 0,86 foizga pasaygan.

Farmatsevtika bundan mustasno, koʻpgina sanoat indekslari sezilarli pasayishni namoyish etdi. Savdo ustida eng katta bosim bank va moliyaviy sektor aksiyalari tomonidan taʼsir qildi.

Geojit Investmentsning asosiy investitsiya strategi Dr. V K Vijayakumar Brent brendi neft narxlarining 102 dollardan yuqoriga keskin oʻsishi va AQShning 10 yillik obligatsiyalari stavkasining 5,11 foizga koʻtarilishi bozorgacha salbiy taʼsir koʻrsatishini taʼkidladi. U qoʻshimcha qilib, bu ikki global xavf omili saqlanib turgan vaqtda, bozorni maqbul darajada tiklash istiqbollari ehtimol yoʻq deb qoʻshdi.

Fond bozori qulashining asosiy sabablari

Bugungi fond bozori pasayishini tushuntiruvchi bir nechta omillar mavjud. Birinchidan, global obligatsiyalar stavkalarining portlashuvi kuzatildi, bu esa fond bozori investorlari orasida xavotir uygʻotdi. AQShning 10 yillik obligatsiyalari stavkasi Osiyo savdo sessiyasida oldingi sessiyada 15 bazishtukga oshgandan soʻng 5,11 foiz darajasida barqarorlashdi, bu 2007 yildan beri eng yuqori darajadir. Shu bilan birga, Yaponiya davlat obligatsiyalari stavkasi 8 bazishtukga koʻtarilib, 3,06 foizga yetdi, bu 1996-yil avgust oyidan beri kuzatilmagan darajadir. Yuqori stavkalar rivojlanayotgan bozorlar, masalan, Hindiston aksiyalari kabi yanada xavfli aktivlarning jozibadorligini pasaytiradi.

Ikkinchidan, neft narxlari yuqori qolmoqda. Kun davomida neft narxlarining ozgina yumshagʻayishi kiritilgan boʻlsa-da, ular barrellik uchun 102 dollar belgisidan yuqorida qolmoqda. Brent nefti kontraktlari Iron va Amerika Qoʻshma Shtatlari oʻrtasidagi urushni yakunlash boʻyicha davom etayotgan nizoli holat tufayli oldingi sessiyada 4 foizga oshdi. Iron prezidenti Reuters xabariga koʻra, BMT Bosh Assambleyasida Teheran AQSh bosimi ostida hech qachon taslim boʻlmasligini bildirgan.

Uchinchidan, Fed stavkalarini oshirish ehtimoli ortib bormoqda. AQSh Federal Rezerv tizimi amaldorlari neft narxlarining oshishi natijasida keltirilgan inflyatsion bosim fonida qattiq ohangni saqlab qolishdi. Federal Rezerv tizimi nazori Mark Barr seshanba kuni bayonot berib, markaziy bank tomonidan yaqinda stavkani oshirish kredit narxlarini sozlash saʼy-harakatining bir qismi boʻlgan va kelajakda yana oshirish zarurati borligini signal bergan, deb aytildi Reuters hisobotida. Endi CME FedWatch keyingi yigʻilishda Fed stavkasini oshirish ehtimolini 44 foizdan 69 foizga koʻtarmoqda.

Toʻrtinchidan, bank va moliyaviy kompaniyalar aksiyalari pasayuvchi bosim koʻrsatdi. IRDAI komissiya qoidalarini isloh qilishni taklif qilganidan soʻng, bu qoidalar toʻlovlarni cheklash, ularni mahsulot murakkabligiga bogʻlash va sugʻurtachilar komissiyalarini polisa birinchi yilgacha kengaytirishni nazarda tutganidan keyin bank va moliyaviy sektor aksiyalari intensiv sotuv bosimiga duch keldi.

Nifty 50 paketidagi eng katta yoʻqotuvchilar orasida bugun HDFC Life, Bajaj Finance, Axis Bank va Bajaj Finserv boʻldi, ular 8,5 foizgacha yoʻqotishdi. Bank va moliyaviy sektorlar Nifty 50 paketida eng katta ogʻirlikni tashkil etadi.

Texnik prognoz

Kotak Securities aksiyalar tadqiqotlar boʻlimi rahbari Shrikant Chouhan Niftyning kunlik grafiklarida kichik bull candle hosil qilganini va kun davomida diapazonli harakatni qoʻllab-quvvatlayotganini taʼkidladi. U hozirgi bozor tuzilmasining aniq yoʻnalishi yoʻqligini va treyderlar yon tomonga yorilishni kutishi mumkinligini qoʻshimcha qildi. «Yuqoriga qarab, asosiy qarshilik zonasi 23 500/75000 da qolmoqda. 23 500/75000 dan yuqorida bozor 23 600-23 650/75800-76000 ga harakatlana oladi. Boshqa tomondan, 23 250/74300 dan pastroqda, sotuv bosimi kuchayishi mumkin. Ushbu darajadan pastroqda bozor 23 150-23000/74000-73600 ga sirpanishi mumkin».

Payshanba kuni aksiyalar bozori savdosi boshlanishi bilan bozorda qulash yuz berdi (Stock Market Crash). Ikkala bozor indeksi ham tushib ketdi. 30 ta aksiyadan iborat BSE Sensex indeksi ochilishdan beri 700 dan ortiq nuqta tushdi, shu bilan birga, Sensex bilan sinxron harakat qilgan NSE Nifty indeksi ham keskin pasaydi. NSE Nifty ochilishdan soʻng 200 dan ortiq nuqta yoʻqotdi.

Bu qulash fonida Reliance, HDFC Bank, Axis Bank va Indigo kompaniyalari aksiyalari kabi koʻplab aksiyalar qizil zonada qoldi. Ayniqsa, ushbu bozor shovqinlari oʻrtasida soat 10:00 da bozorga chiqishga tayyor boʻlgan NSE IPO diqqatni tortdi.

Payshanbi kuni savdo boshlanganda, BSE Sensex 74 272 darajasida ochildi, bu oldingi yopilishdagi 74 828 dan pastroq edi. Toʻliq besh daqiqalik savdo davrida Sensex tezkor pasayishni boshlab, 700 dan ortiq nuqta pasayib, 74 120 darajasiga yetdi.

50 ta aksiyadan iborat Nifty indeksi ham Sensex misolida harakat qildi. Nifty 23 221 darajasida ochildi, bu oldingi yopilishdagi 23 446 dan pastroq edi, va keyin pasayishni davom ettirib, 200 dan ortiq nuqta yoʻqotib, 23 205 darajasida savdo qildi.

Aksiyalar bozori qulashi sharoitida Reliance va HDFC Bank kabi kompaniyalarning aksiyalari minusda ochildi. BSE ning yirik kompaniyalar segmentidagi eng keskin tushgan aksiyalari orasida Bajaj Finance Share (5% pasayish), Axis Bank Share (3,70% pasayish), Bajaj Finserve Share (3,50% pasayish) va Kotak Bank Share (2% pasayish) mavjud edi.

Oʻrta kompaniyalar toifasida ham pasayish kuzatildi: Policy Bazar Share (10% pasayish), MFSL Share (9,10% pasayish), AU Bank Share (5% pasayish), IDFC First Bank Share (3,30% pasayish) va Yes Bank Share (2,60% pasayish).

Aksiyalar bozori darmonlariga qaramay, NSE aksiyalari debiuti boʻlib oʻtadi. Bu vaziyat investorlar orasida xavotir uygʻotdi. Eslatma, NSE IPO, 22 561,57 milliard rupiya miqdorida joylashtirilgan boʻlib, sentyabrning 17-21 kunlari ochilgan va investorlardan ijobiy javob olgan. Biroq, «kulrang pul» bozorida bu IPO GMP NSE IPO faqat roʻyxatdan oʻtishdan oldin atigi taxminan 2% ni tashkil etishi sababli sust roʻyxatdan oʻtishni signal beradi.

Aksiyalar bozori pasayishining sabablari Amerika va Osiyo bozorlaridagi kayfiyatning yomonlashuvi bilan bogʻliq. Oldingi savdo kuni Dow Jones 250 nuqta tushgan. Bunga AQSh xazinaviy stavkalari yigirma yillik maksimal qiymatga yetishi sabab boʻldi. Bundan tashqari, xalqaro bozorda xom neft narxlari oshib bormoqda va u 100 dollardan yuqorida savdo qilinmoqda.

Xorijdan kelayotgan signallar esa aksiya bozori uchun yangi inqiroz yuz berishi mumkinligini koʻrsatmoqda. Xususan, AQShda qabul qilingan ikkita qaror Hindistondagi investorlar orasida xavotir uygʻotmoqda. Bundan tashqari, Amerika aksiyador bozorining qulashi va Gift Nifty harakati Sensex-Nifty indeksining sezilarli darajada pasayishi ehtimolini koʻrsatmoqda. Ikki kunlik oʻsishdan soʻng bozor yana tahdid bilan duch keldi.

Uzoq muddatli stagnatsiya davridan soʻng bozor faollikni namoyon etishni boshladi. Avval aksiyador bozorida uzluksiz pasayish tendensiyasi kuzatilgan. Masalan, joriy haftaning boshlanishidan oldin 30 ta aksiyali Sensex va 50 ta aksiyali Nifty 2% dan ortiq tushishni koʻrsatib, investorlar uchun katta yoʻqotishlarga olib kelgan. Biroq, soʻnggi ikki savdo kuni dinamika oʻzgardi va Sensex-Nifty oʻsishi tufayli investorlar yengillikni his qilishdi. Shunga qaramay, bozorga kelgan yangi signallar bu yengillikni shubha ostiga qoʻymoqda.

Aksiyador bozorining potentsial qulashiga ishora qiluvchi eng muhim ikkita signal AQSh bilan bogʻliq. Birinchidan, AQSh Federal Rezerv tizimi foiz stavkasini oshirish haqida eʼlon qildi. Kevin Wash rahbariyatidagi FRB yigʻilishida foiz stavkasi 25 bazis punkt, yaʼni 0,25% ga oshirildi. Natijada, AQShdagi federal stavka 3,75% dan 4% gacha diapazonga yetdi.

Ikkinchi muhim omil – bu AQSh Senatida Rossiyaga nisbatan yangi sanksiyalarni kiritadigan qonun loyihasining tasdiqlanishi kutilmoqda. Bu qadam Hindistonda zoʻriqish keltirib chiqarmoqda. Ushbu qoidaga koʻra, AQSh prezidenti Donald Tramp Rossiyadan neft va gaz import qiluvchi mamlakatlarga 100% gacha tariflar qoʻyish huquqiga ega boʻladi, bunda Hindiston Rossiya neftining yirik xaridorlari qatoriga kiradi.

Qulash ehtimoliga ishora qiluvchi uchinchi indikator Gift Nifty dan kelib kelmoqda, u Sensex-Nifty uchun asosiy koʻrsatkich hisoblanadi va Amerika aksiyador bozorining holatini aks ettiradi. AQShda foiz stavkalari oshirilishi haqidagi xabar berilgandan soʻng, Dow Jones indeksi avvalgi savdo kuni keskin 1,21% yoki 631 nuqta tushib, qulab bordi. Bundan tashqari, Gift Nifty payshanba boshidan qizil zonada savdo qilinib, hind aksiyador bozoridagi kayfiyatning yomonlashganligini koʻrsatmoqda.

Hind aksiyador bozorining Sensex-Nifty indekslari avvalgi savdo kuni, chorshanba kuni kuchli oʻsish bilan yakunlandi. BSE Sensex kun davomida 332,63 nuqta oʻsishni namoyish etib, 74 336,45 nuqtada savdo yakunlandi. NSE Nifty 23 217,60 nuqtada yakunlandi, bu esa 99 nuqta pasayishni koʻrsatdi. Biroq, xorijdan kelayotgan signallar bu keskin oʻsish paytida payshanba kuni sezilarli pasayish bilan almashtirilishi mumkinligini koʻrsatmoqda.