Bir necha yildan oldin Oʻzbekiston oʻz moliyaviy tizimining uzoq muammosini hal qilishni boshladi — sugʻurtachilarga katta va murakkab xatarlarni boshqarishda yordam bera oladigan maxsus milliy institutning yoʻqligi. Bu vaziyat 2025-yil 23-maydagi Prezident qarori № PP-191 imzolanishidan soʻng oʻzgardi, bu qaror mamlakatning birinchi milliy reasuransiya tashkiloti boʻlgan AO «Oʻzbekiston Reasuransiya Kompaniyasi» tashkil etilishini nazarda tutgan. Bir yil oʻtgandan soʻng natijalar diqqat bilan oʻrganilishi kerak, chunki ular nafaqat kompaniya haqida, balki Oʻzbekiston sugʻurta bozorining rivojlanish yoʻnalishi haqida ham gapiradi.
Reasuransiyaning ahamiyati
Aslida, reasuransiya sugʻurtachilar uchun sugʻurtadir. Agar kompaniya katta yoki gʻayritabiiy yuqori xavfga ega polisni qabul qilsa — masalan, yirik sanoat obyekti, koʻprik yoki aviatsiya parki — u odatda butun xatarni oʻzi zimmasiga olishni istamaydi. Ushbu xatarning bir qismi reasuransiyaga topshiriladi, bu esa kapitalni boʻshatadi va kompaniyani potentsial jiddiy zararlardan himoya qiladi. Global miqyosda bu koʻpincha kam baholangan mexanizm sugʻurta bozorlarining barqarorligini qoʻllab-quvvatlaydi, xatarlarning xalqaro diversifikatsiyasiga hissa qoʻshadi va yirik investitsion loyihalarga amalga oshirish uchun zarur moliyaviy salohiyatni taʼminlaydi.
Kuchli ichki reasuransiya salohiyatini rivojlantirayotgan davlatlar bir qator afzalliklarga ega boʻladi: xorijiy reasuransiya bozorlariga bogʻliqlikni kamaytirish, sugʻurta sektorining chidamliligini oshirish va yirik ichki xatarlarni qoʻllab-quvvatlash qobiliyatini kuchaytirish. Soha tadqiqotchilari oʻn yillar davomida bu pozitsiyani himoya qilib kelishmoqdalar. Emmett J. Vaughan va Theresa M. Vaughan kabi olimlar reasuransiyani moliyaviy xatarlarni boshqarishning muhim vositasi sifatida tasvirlashgan, ayniqsa, u sugʻurtachining oʻz kapitaliga yuklamani kamaytirishi sababli. Boshqalar, jumladan George E. Reid va Michael McNamara, reasuransiyaning katta yoʻqotishlarni singdirish, sugʻurta bozorlaridagi raqobatni qoʻllab-quvvatlash va sugʻurtachilarga barcha xatarlarni balanslarida ushlab turmasdan yangi mahsulotlarni joriy etish imkonini berishdagi kengroq rolini taʼkidlashgan.
Bu sohada koʻpincha iqtibos keltiriladigan David Cummins reasuransiya bozorlari va umumiy moliyaviy barqarorlik oʻrtasidagi bogʻliqlikni oʻrgangan. Reasuransiya kompaniyalari falokat xatarlarini boshqarishda muhim rol oʻynaydi va ularning samaradorligi tobora texnologiyalardan va maʼlumotlardan samarali foydalanish qobiliyatiga bogʻliq. Raqamlashtirish va reasuransiya samaradorligi oʻrtasidagi bu bogʻliqlik yaqinda chiqqan soha tadqiqotlarida ham aks ettirilgan. Swiss Re Institute Sigma ning yillik hisobotlari sunʼiy intellekt, katta maʼlumotlar va sugʻurtadagi qiymat yaratish zanjiri hamda xatarlarni baholashni transformatsiya qiluvchi boshqa yangi texnologiyalarni taʼkidlaydi, shu bilan birga, oʻsib borayotgan falokat xatarlari xatarlarni modellashtirish va kapitalga yuqori talablar qoʻyadi. Munich Re ning hisobotlari shunga oʻxshash tarzda sugʻurta va reasuransiya sanoatida iqlim xatarlarini baholash va ESG tamoyillari ahamiyatining ortib borayotganligiga urgʻu beradi.
Xalqaro tashkilotlar siyosat nuqtai nazaridan oʻxshash xulosalarga kelishdi. Xalqaro sugʻurta nazoratchilari assotsiatsiyasi (International Association of Insurance Supervisors) yaxshi ishlayotgan sugʻurta bozorlarida samarali xatarlarni baholash, shaffoflik va ishonchli xatarlarni uzatish mexanizmlarining muhimligini taʼkidlaydi. OECD ham sugʻurta va reasuransiyani xatarlarni diversifikatsiya qilish va kapitalni bozorlar oʻrtasida samarali taqsimlash uchun muhim mexanizmlar sifatida tan oladi. Moliyaviy sektor rivojlanishi boʻyicha tadqiqotlar ham rivojlanayotgan bozorlarda ichki moliyaviy institutlarni mustahkamlash va xatarlarni olish qobiliyatining ahamiyatini taʼkidlagan.
Bu kengroq xalqaro tajriba Oʻzbekistondagi islohotlar uchun muhim kontekstni taqdim etadi. Prezident qarori № PP-191 ga muvofiq milliy reasuransiya institutini tashkil etish hukumatning ichki xatarlarni olish qobiliyatini mustahkamlash, sugʻurta bozorining rivojlanishini qoʻllab-quvvatlash va Oʻzbekistonning oʻsib borayotgan iqtisodiyoti bilan xalqaro reasuransiya bozorlari oʻrtasida yanada mustahkam aloqa yaratish maqsadini aks ettiradi.
Birinchi yilda nimalar oʻzgardi
Eng sezilarli oʻzgarish raqamlashtirish boʻldi. Islohotdan oldin Oʻzbekistonda reasuransiya jarayonlari katta darajada parchalanib ketgan va koʻp qogʻoz hujjatlar talab qilgan, shuningdek, shartnomalar koʻplab qoʻlda kanallar orqali tuzilgan va imzolangan, va takliflar va bogʻliq maʼlumotlarni boshqarish uchun yagona markazlashtirilgan platforma mavjud emas edi. Milliy reasuransiya tashkiloti bozorni birlashtirilgan elektron yondashuv tomon siljitishga yordam berdi.
Farqlar barcha jihatlarda namoyon boʻladi: hujjatlarni qayta ishlash qogʻoz protseduralardan toʻliq elektron tizimga oʻtdi; takliflar va ariza endi faqat qoʻlda qayta ishlash oʻrniga onlayn topshirilishi va koʻrib chiqilishi mumkin; maʼlumotlar alohida yozuvlarda tarqalgan boʻlsa, endi markazlashtirilgan bazada saqlanadi; hisobot berish qoʻlda tuzilmasdan, tobora avtomatlashtirilmoqda. Kompaniyaning ichki bahosiga koʻra, shaffoflik «oʻrta» dan «yuqori» darajaga yaxshilandi.
Platforma shunchaki hujjatlarni rasmiylashtirishni tezlashtirmaydi. Reasuransiya takliflarini umumiy elektron muhitga olib kirish bozor ishtirokchilari uchun yanada izchil jarayon yaratadi va qarorlar hamda tranzaktsiyalarning kuzatib borilishini kuchaytiradi. Bu norasmiy taʼsir imkoniyatlarini kamaytirishga, shuningdek, javobgarlik va shaffoflikni oshirishga yordam berishi mumkin. Bundan tashqari, bu rutin inson xatolarining ehtimolini kamaytiradi: kamroq raqamlar qoʻlda kiritiladi, kamroq hujjatlar boʻlimlar orasida harakatlanadi va tartibga soluvchilar hamda auditorlar yanada aniq audit izini kuzatib borishi mumkin.
Oldin markazlashtirilgan raqamli tuzilma boʻlmagan bozor uchun bu kosmetik yangilanishdan koʻproqdir. U mahalliy sugʻurtachilar katta xatarlarni joylashtirish tezligini, xalqaro reasuransiyalar tomonidan taqdim etilgan imkoniyatlarni qanchalik samarali baholashini va tartibga soluvchilar bozorning umumiy xatarlarini qanchalik samarali nazorat qila olishini va paydo boʻlayotgan tahdidlarni aniqlay olishini oʻzgartirish salohiyatiga ega.
Xalqaro aloqalarni oʻrnatish
Milliy reasuransiya faqatgina katta va murakkab xatarlar uchun imkoniyatlar taqdim eta olsa samarali boʻladi, bu esa xalqaro bozorlar bilan mustahkam munosabatlarni talab qiladi. Birinchi yil davomida kompaniya Yevropa va Osiyodagi reasuransiyalar bilan, shuningdek, MDH mamlakatlaridagi sugʻurta kompaniyalari bilan hamkorlik munosabatlarini oʻrnatdi. U xalqaro reasuransiya brokerlari bilan hamkorlikni oʻrnatdi, bu dunyo bozorlariga kirishni kengaytirishga, anderrayting amaliyotlarini mustahkamlashga va oʻzbek mutaxassislarga xalqaro taʼlim va bilim almashinuvi imkoniyatlarini taqdim etishga yordam berdi. Bir yil davomida ichki ekspertizani mustahkamlash uchun bir nechta xalqaro seminar va oʻquv tashabbusiyotlari tashkil etildi — bu faqat texnologiyalar reasuransiya bozorining raqobatbardoshligini taʼminlash uchun yetarli emasligini tan olishdir; malakali mutaxassislar kamida shunchalik muhimdir.
Kompaniya maʼlumotlariga koʻra, erishilgan natija sezilarli: xalqaro miqyosda katta xatarlarni joylashtirish qobiliyati oshdi, ichki sugʻurta bozori uchun xatarlarni uzatish imkoniyatlari kuchaydi va xalqaro bozorlarga bogʻliqlik kamaydi, chunki endi ichki quvvat rivojlanishi mumkin. Kompaniya shuningdek, reasuransiya biznesining katta qismi mamlakat ichida qolish uchun sharoitlar yaratishni boshladi, mahalliy sugʻurtachilarga maxsus milliy reasuransiya instituti qoʻllab-quvvatlashi ostida kattaroq va murakkabroq xatarlarni olish uchun koʻproq maydon beradi.
Kuchli tomonlar va kamchiliklarga adolatli qarash
Kompaniya oʻz birinchi yilini mukammal yoʻl sifatida taqdim etmaydi. SWOT uslubidagi baho erishilgan taraqqiyot va qolgan muammolarni ajratib koʻrsatadi. Ijobiy jihatlar orasida davlatning kuchli qoʻllab-quvvatlashi, toʻliq raqamlashtirilgan jarayonlar, faol birlashtirilgan platforma va maxsus milliy reasuransiya institutining yaratilishi mavjud. Boshqa tomondan, kompaniyaning hali xalqaro moliyaviy barqarorlik reytingi yoʻq, reasuransiyada mutaxassislikka ega mutaxassislarning tanqisligi mavjud, ichki ilmiy-tahliliy baza cheklangan boʻlib, mahalliy sugʻurtachilarning xatarlarni ushlab turish qobiliyati tartibga soluvchi cheklovlarga bogʻliq boʻlgani sababli, eng katta va murakkab xatarlarning baʼzilari hali ham xalqaro bozorlarda joylashtirilishi kerak.
Kelajakka qarash sezilarli imkoniyatlarni ochadi. Oʻzbekiston oʻzini Markaziy Osiyo uchun reasuransiya markazi sifatida joylashtirishi, moliyaviy barqarorlik boʻyicha xalqaro reytingga erishishi, ESG tamoyillari va raqamli texnologiyalardan foydalanishni kengaytirishi, shuningdek, anderrayting va xatarlarni baholashni mustahkamlash uchun AI va katta maʼlumotlar vositalaridan foydalanishi mumkin. Shu bilan birga, kompaniya global reasuransiya sanoatiga xos xatarlarga duch keladi — tabiiy ofatlar, global iqtisodiy choʻkmalari, valyuta volatilligi va oʻn yillar davomida toʻplangan kapital, texnik ekspertiza va reyting agentliklari tarixiga ega mustahkam xalqaro oʻyinchilar tomonidan raqobatning kuchayishi. Bu imkoniyatlar tabiiy ravishda yangi tashkilot uchun qurilish vaqtini talab qiladi.
Yarim yillik raqamlar
2026-yilning birinchi yarim yilligidagi moliyaviy hisobot kompaniyaning joriy holati haqida dastlabki tasavvur beradi.
Umumiy aktivlar
Jami majburiyatlar bilan 131,6 milliard soʻmga yetib bordi — bu 80 milliard soʻm miqdoridagi ruxsat berilgan kapital va 88,7 milliard soʻm miqdoridagi uzoq muddatli investitsiyalar asosida qurilgan muvozanatli holat. Joriy aktivlar 42,3 milliard soʻmni tashkil etdi. Oʻz kapitali 87,5 milliard soʻmga yetib bordi, bunda taqsimlanmagan foyda 7,4 milliard soʻmni tashkil etdi — bu operatsion birinchi yili boʻlgan kompaniya uchun mustahkam boshlanishdir. Majburiyatlar tomonida sugʻurta zaxiralari 12,9 milliard soʻmni tashkil etdi, ulardan 8,1 milliard soʻm reasuransiyaga topshirildi, bu esa sof sugʻurta zaxiralarini 4,7 milliard soʻmga tushirdi. Joriy majburiyatlar 39,4 milliard soʻmni tashkil etdi.
Umuman olganda, bu raqamlar kompaniyaning faqat qogʻoz majburiyatlar bilan emas, balki real kapital bilan birinchi toʻliq yilini boshlaganini koʻrsatadi. Reasuransiyachilar ulushining umumiy zaxiralarda atigi ikki chorak ichida 8 milliard soʻmdan ortiq boʻlishi kompaniyaning faqat kapital toʻplash emas, balki oʻz oʻrnini topish kutib turish oʻrniga xatarlarni xalqaro miqyosda faol joylashtirayotganini koʻrsatadi.
Keyingi qadamlar
Kompaniyaning kelgusi yillar uchun rejasi umidli birinchi yilni barqaror bozor infratuzilmasiga aylantirishga qaratilgan. Roʻyxatning yuqori qismida xalqaro moliyaviy barqarorlik reytingiga erishish turibdi, bu tashkilotga ichki va xalqaro hamkorlar tomonidan ishonchni oshiradi va global reasuransiyalar bilan ishlashdagi mavqeini mustahkamlaydi. Shu bilan birga, kompaniya oʻz reasuransiya operatsiyalariga sunʼiy intellekt, katta maʼlumotlar va mashinaviy oʻrganishni asta-sekin joriy etishni, shuningdek, katta miqyosdagi tabiiy ofatlardan himoyalanish uchun moliyalashtirish maqsadida falokat obligatsiyalari kabi yangi xatarlarni uzatish vositalarini oʻrganishni rejalashtirmoqda. Bunday vositalar zilzilalar, suv toshqinlari va boshqa ekstremal hodisalar bilan ogʻrigan bozorlarda tobora dolzarb ahamiyat kasb etmoqda.
Ambatsiyalar ichki bozordan tashqariga ham chiqadi. Kompaniya Markaziy Osiyo mamlakatlari bilan reasuransiya hamkorligini mustahkamlashga va Oʻzbekistonni mintaqaviy reasuransiya markazi sifatida joylashtirishga intiladi. Bu maqsadga erishish texnologiyalarga sarflangan mablagʻlar kabi insonlarga ham sarmoya kiritishni talab qiladi — shu jumladan, xorijda oʻqitishga asosan emas, balki mamlakat ichida ekspertizani rivojlantirish uchun yanada kuchli xalqaro tanilgan malakali mutaxassislar oqimi va ehtimoliy maxsus anderrayting akademiyasi yoki kasbiy oʻquv markazi. Boshqa bir ustuvorlik — real vaqt rejimida monitoring imkoniyatlariga ega raqamli tahlil maʼlumotlar bazasini ishlab chiqish. Bunday tizim kompaniya va tartibga soluvchilarga faqat retrospektiv tahlilga tayanmasdan, bozorning umumiy xatarlarini yanada samarali kuzatib borish va paydo boʻlayotgan xatarlarning konsentratsiyasini dastlabki bosqichda aniqlash imkonini beradi. Shu bilan birga, kompaniya ESG tamoyillarini oʻz faoliyatiga va reasuransiya bozorining kengroq rivojlanishiga chuqurroq integratsiya qilishni nazarda tutmoqda. Bu tobora shunchaki talablarga muvofiqlik masalasi emas: ESG amaliyotlari xalqaro reasuransiyalar kontragentlarni qanday baholashi, xatarlarni boshqara olishi va bitimlarni tuzishi mumkinligiga taʼsir qilishi mumkin.