Kichik investorlar toʻgʻridan-toʻgʻri muntazam fondlarga sarmoya kiritishga oʻtishning harakatlantiruvchi kuchiga aylandi, chunki ularning mustaqil boshqariladigan aktivlari (DIY) soʻnggi besh yil ichida toʻrt baravar ortdi. Shu bilan birga, muntazam rejalar boʻyicha boshqariladigan aktivlar shu davrda faqat ikki barobar oshdi.
Hindiston Muntazam Fondlar Assotsiatsiyasi (AMFI) maʼlumotlariga koʻra, kichik investorlarning umumiy aktivlari (retail AUM) 2021-yil mart oyidagi 1,6 trillion rupiyadan 2026-yil mart oyigacha deyarli 7 trillion rupiyagacha oshdi. Kichik aktivlarning bu sezilarli oʻsishi besh yil davomida toʻgʻridan-toʻgʻri investitsiyalarning ulushining keskin oshishiga olib keldi. Hisobotda koʻrsatilganidek, 2026-yil mart oyiga qadar kichik aktivlardagi toʻgʻridan-toʻgʻri rejalar ulushi 2021-yil mart oyidagi 21,4 foizga qaraganda 36,7 ni tashkil etdi.
CRISIL bilan birgalikda tayyorlangan hisobotda toʻgʻridan-toʻgʻri rejalar afzalligi mustaqil investitsiyalarning barqaror kengayishini aks ettiradi, bu esa raqamli kirishning yaxshilanishi, mahsulotlar haqida xabardorlik darajasining oshishi va xarajatlarga nisbatan oʻsib borayotgan sezgirlik bilan qoʻllab-quvvatlanadi.
Toʻgʻridan-toʻgʻri rejalar ulushi boy shaxsiy investorlar (HNI) orasida ham oshdi, garchi bu oʻsish surʼati kichik investorlar orasidagi kabi yuqori boʻlmasa ham. HNI aktivlaridagi toʻgʻridan-toʻgʻri rejalar ulushi besh yillik muddatda 28,8 foizdan 35,1 foizga oshdi. Aksincha, korporativ investorlar holatida muntazam rejalar ulushi 22 foizdan deyarli 29 foizgacha oshdi.
Investorlar toʻgʻridan-toʻgʻri va muntazam rejalar oʻrtasida tanlov qilishi mumkin. Muntazam rejalar banklar va agentlar kabi vositachilar orqali tarqaladi va ularning xizmatlari uchun komissiyalarni oʻz ichiga oladi. Toʻgʻridan-toʻgʻri rejalar esa komissiyasiz boʻlib, jarayonni mustaqil boshqarishga tayyor investorlar uchun moʻljallangan. Bu rejalar muntazam fond kompaniyalari veb-saytlari va Groww va Zerodha kabi onlayn platformalar orqali mavjud boʻlib, ular ularning kengayishida muhim rol oʻynadi.
Soʻnggi yillarda toʻgʻri tomondagi ochilgan hisoblar soni muntazam rejalar sonidan oldinda turdi. 2026 moliyaviy yilda muntazam fondlarning toʻgʻridan-toʻgʻri rejalariga 25,2 million toza hisob jalb qildi, shu bois muntazam tomonda esa 14,2 million hisob jalb qildi. Bu yuqori oʻsish aksiyalar bozori uchun noqulay vaziyatga qaramay sodir boʻldi.
Mutaxassislar toʻgʻri tomonga katta oqimning birjarcha fondlar (ETF) va oltin hamda kumush fondlari (FoF) ga investorlar qiziqishining ortishi bilan izoh berishadi. Muntazam fondlar tomonidan taklif qilingan oltin va kumush mahsulotlari 2026 moliyaviy yilining ikkinchi yarimida mablagʻlar oqimi va portfelga qoʻshimchalarining keskin oʻsishini namoyish etdi.
Umuman olganda, 2026-yil mart oyida toʻgʻridan-toʻgʻri rejalar sanoatning umumiy aktivlarining 45,1 foizini tashkil etdi, bu 2021-yil mart oyidagi 43,4 foizga nisbatan faqat kichik oshishdir. Bu shuni anglatadiki, muntazam rejalar shaxsiy investorlar tomonidan kattaroq bitim hajmini ega. Institutsional aktivlardagi muntazam rejalar ulushining oʻsishi ham kichik rejalar ulushining keskin pasayishini qoplashga yordam berdi.