Avvalgi paytda pandemiya dan keyin chakana fondlar (MF) bozoriga talabni ragʻbatlantirgan kichik miqdordagi toʻlovlar bilan amalga oshiriladigan tizimli investitsiya rejalarida (SIP) oʻtgan yilda oʻsish surʼatining sekinlashuvi kuzatildi. 2026 moliyaviy yilida 1000 rupiygacha nominaldagi SIP hisoblari 1,4 million ga qisqardi, shu bilan birga yuqori miqdordagi hisoblar oʻsishda davom etdi.
Bu pasayish kam kirish chegarasiga ega segment kamida ikki yil davomida sezilarli oʻsish koʻrsatganidan soʻng sodir boʻldi. Hindiston qiymat qogʻozlari va birjalar Kengashining maʼlumotlariga koʻra, oʻtgan ikki yil ichida bu segment mos ravishda 37% va 16% ga oʻsgan.
Ekspertlar 1000 rupiygacha boʻlgan segmentdagi pasayishni aksiyalar bozoridagi volatillik va bevosita investitsiya kanallaridagi mablagʻlarning chiqib ketishi bilan izohlaydilar. Yirik fond rahbari shuni taʼkidladiki, bu kutilayotgan ssenariy: 2023 va 2024 yillarda bozorga kirgan koʻplab investorlar oʻtmishdagi daromadga tayanishgan. Ular bozorlar beqarorlashganda, koʻpincha qoʻllab-quvvatlanmagan bevosita ilovalar orqali sarmoya kiritishgan va past daromadli segmentlardagi investitsiya haqidagi xabardorlik darajasi pastroq boʻlgan.
Centricity mangʻasosi Pushpendra Singh ushbu segmentda mablagʻlarning chiqib ketishi odatda yuqori ekanligini taʼkidladi. U shuni qoʻshimcha qildi, bu toifadagi investorlar impulsvor qarorlar qabul qilishga moyil ekanligini: eng koʻp toʻldirishlar bozor oʻsishi paytida kuzatiladi, eng yuqori yopilish koʻrsatkichlari esa korreksiya paytida kuzatiladi. Ushbu segmentning katta qismi bevosita sarmoya qilgani sababli, ular maslahat beruvchi qoʻllab-quvvatlashdan mahrum va distribyutorlar ularga kamroq eʼtibor qaratishadi, chunki kichik miqdorlar yetarli daromad bermaydi.
2023 va 2024 yillarda yangi investorlarning asosiy oqimi kirib kelgan aksiyalar bozori bull boʻlishiga qaramay, soʻnggi ikki yil davomida u volatillikda qoldi, ammo kichik va oʻrta kapitalizatsiyali indekslar yaqinda yangi maksimal darajalarga erishdi. Shu bilan birga, yuqori miqdordagi SIP hisoblari barcha kategoriyalarda, garchi sekinroq va ancha kichikroq baza bilan ham, oʻsishda davom etdi. 26 moliyaviy yilda 1001–3000 rupiy diapazonidagi hisoblar 0,5% ga oʻsib 33,5 millionga, 3001–5000 rupiy diapazonidagi hisoblar esa 2,8% ga oʻsib 14,4 millionga yetdi. 5001–10000 rupiy segmenti 5% ga kengayib 6,2 millionga, 10000 rupiydan ortiq oylik toʻlovlar bilan amalga oshiriladigan hisoblar esa 5,9% ga oʻsib 3 millionga yetdi.
Bank of Baroda bosh iqtisodchisi Madan Sabnavis turli kategoriyalar oʻrtasidagi tendensiyalar farqining bir nechta omillar kombinatsiyasi natijasi boʻlishi mumkin deb taxmin qildi. U bitta sababni koʻrsatish qiyinligini aytdi, ammo fond bozori volatilligi omil boʻlishi mumkin, chunki daromad baʼzi investorlarning, ayniqsa yangi kirganlarning kutganiga mos kelmagan boʻlishi mumkin. Shuningdek, u daromad va investitsion imkoniyatlar oshishi bilan kichik miqdordan kattaroq miqdorlarga oʻtish jarayonida investorlarning SIP bazasi ichida harakatlanishi mumkinligini eslatdi.
Value Research rahbari Direndra Kumar kichik SIP segmentidagi pasayish investorlarning fondlardan chiqib ketishini shart emas, balki ishtirokchilarning biroz yoʻqolishini koʻrsatishi mumkin deb hisoblaydi. U buni asosan «chiqish» emas, balki «chiqib ketish» deb aniqladi va chin dildan chiqib ketish ham kutiladi. U qoʻshimcha qilib, aniq maqsadlarsiz oʻsish bozorida boshlangan kichik SIP eng oson toʻxtatiladigan narsalar hisoblanadi.
Distribyutorlar ham investorlarning yuqori miqdordagi SIPlarga asta-sekin oʻtishini qayd etishdi. Wealthy.in mangʻasosi Aditya Agarwal mavjud investorlar daromadlari va moliyaviy savodxonlik oshishi bilan toʻlovlarini oshirishi mumkin, va investorlar kichik SIPlarni yanada muhimroq taqsimotlarga konsolidatsiya qilishmoqda. ZFunds mangʻasosi va rahbari Manish Kotari bunga tabiiy jarayon deb rozi boʻlib, investorlar kichikdan boshlab, daromadlari va investitsiyalarga boʻlgan ishonchlari oshishi bilan asta-sekin kattaroq SIPlarga oʻtishayotganini aytdi.