Hindistonning yetakchi fond indeksi Sensex va Nifty orasidagi farq toʻrt kun davomida saqlanib qolmoqda, chunki investorlar derivativ shartnomalar boʻyicha aksiyalar narxini aniqlash uchun yangi auktsion mexanizmining moslashishmoqda.
Sensex va Nifty oʻrtasidagi divergensiya 0,43 foiz punktni tashkil etdi. Soat 15:15 da Nifty 24 628 darajasida edi, ammo toʻrtinchi sessiya oxirigacha u 24 636 ga yetdi, bu yopilish auktsioni boshlanishidan oldingi daraga nisbatan 0,03 foiz oʻsishni bildiradi. Soat 15:15 da 78 785,6 ni tashkil qilgan Sensex sessiyani 78 954,8 belgisida yakunladi, soʻnggi 20 daqiqada 0,21 foizga oshdi.
Sensexning yanada keskin harakati ushbu indeks bilan bogʻliq haftalik derivativ shartnomalarning muddati tugashiga sabab boʻldi. Motilal Oswal Financial Servicesdagi derivativ vositalar va texnik tahlil boʻlimi rahbari Chadan Tapariya shuni taʼkidladi: «Yopilish auktsionida ishtirok kam boʻlib qolishi, nisbatan kichik buyurtmalar konsentratsiyasi yakuniy indeks darajasiga norivoqlik bilan katta taʼsir koʻrsatishiga imkon beradi. Payshanba kuni Sensexning haftalik muddati tugashi BSE da savdo qilinadigan birjalarga koʻproq faollik yoʻnaltirdi, bu esa Sensexning keskin oʻsishiga olib keldi, shu bilan birga Nifty NSE da bunday ishtirok yoʻqligi sababli nisbatan barqaror qoldi».
Yopilish auktsioni tizimiga koʻra, fyuchers va opsion shartnomalari boʻlgan aksiyalarning yopilish narxlari soat 15:15 dan 15:35 gacha oʻtkaziladigan auktsion orqali aniqlanadi. Ushbu mexanizm savdo sessiyasining soʻnggi 30 daqiqasidagi hajmlarga nisbatan ogʻirlik bilan hisoblangan tranzaksiya narxidan foydalanishga asoslangan avvalgi usulni almashtirdi. Derivativ shartnomalari boʻlmagan aksiyalar avvalgi metodologiyani davom ettiradi.
Bundan tashqari, bozor volatilligini aks ettiruvchi Hindiston volatilligi indeksi (India VIX) payshanba kuni 0,8 foizga oʻsib, 12,15 ga yetdi. Bu hafta davomida volatillik koʻrsatkichi 3,4 foizga oshdi.
ANMI brokerlik forumining prezidenti Kamlesh Shroff divergensiya darajadagi katta miqdordagi oʻrganish jarayoniga bogʻliq ekanligini tushuntirdi. U shunday dedi: «Cheklangan ishtirok va xabardorlikni oshirish zarurati ikkita asosiy sababdir. Bozor ishtirokchilarining tobora koʻpchiligi jarayonga oʻrganib borishi va faol ishtirok etishi bilan, narxni aniqlash yanada samaraliroq boʻlishi kerak. Mening taxminimcha, avgust oxiriga qadar bozor CAS doirasida toʻliq haftalik va oylik hisob-kitob siklini yakunlaydi. Shu vaqtga kelib, ishtirok kengayishi kerak va divergensiya ehtimol sezilarli darajada torayadi».
