Tata Digital moliyaviy sektori rahbari Gaurav Hazrati qayta tuzilma fonida kompaniyadan ketdi

Vaziyat haqida ma'lumotga ega ikki manbaga ko'ra, Hindistonda joylashgan Adani Energy Solutions kompaniyasi keyingi moliyaviy yil boshiga institutsional investorlarga yana bir marta akslar sotishi mumkin.

Yaqinda mabda' jami yig'ish

Bu kompaniya shu hafta o'xshash moliyalashtirish turkumida 3 500 kror rupiya (taxminan 367 million dollar) jalb qilganidan so'ng sodir bo'ldi.

Adani guruhining moliyalashtirilishi

Milliarder Gautam Adani port va energiya konglomeratiga kiruvchi kompaniyalar oxirgi sakkiz oy ichida kengayish va qarz yukini kamaytirish uchun malakali investitsiya dasturlari (QIP) va huquqlar emissiyalari orqali taxminan 4,75 milliard dollar jalb qilishdi.

Xususan, guruhning bosh kompaniyasi Adani Enterprises ushbu oyda QIP orqali 1,58 milliard dollar, shuningdek, huquqlar emissiyasi orqali 2,8 milliard dollar jalb qilgan. Guruhning boshqa bir kompaniyasi bo'lgan Adani Power QIP orqali 1,57 milliard dollargacha jalb qilishni rejalashtirmoqda.

Istiqbollar va tasdiqlash

Jalb qilingan bu mabda' guruh uchun 2023-yilda qisqa muddatli sotuvchilar tomonidan ayblovlar tufayli aksiyalari shovqin ostida bo'lganidan beri eng katta miqdordir. Adani Energy Solutions aksiyadorlar tomonidan bir yoki bir nechta transheda aksiyalar chiqarish orqali 10 000 kror rupiyagacha mabda' jalb qilishga rozilik olgan.

Manbalar shuni ta'kidladiki, agar bozor sharoitlari ijobiy bo'lib qolsa, kompaniya qolgan butun hajmni keyingi transheda ishlatishi mumkin. Bir manba shuni taxmin qildiki, bunday kuchli reaksiyadan so'ng, kompaniya joriy moliyaviy yil oxiriga yoki keyingi moliyaviy yil boshiga yana QIP bozoriga murojaat qilishi mumkin.

So'nggi turkum natijalari

Kompaniya bayonotiga ko'ra, yaqinda bo'lib o'tgan turkum davrida Adani Energy Solutions aksiyalarining asosiy xaridorlari o'zaro fondlar va sug'urta kompaniyalari bo'lib, takliflar maqsad ko'rsatkichidan uch barobar ortiq bo'ldi. Hindistonning xususiy sektoridagi eng yirik elektr energiyasini uzatish kompaniyasining aksiyalari 2026-yil boshidan beri 60% dan ortiq o'sdi.

Iyul oyida Sensex va Nifty indekslari 2% miqdorda o'sish ko'rsatdi. O'sishdagi yetakchi sektor axborot texnologiyalari (IT) bo'ldi. Biroq, BSE da tijorat qilinadigan kompaniyalar umumiy bozor kapitalizatsiyasining 87 foizini tashkil etuvchi BSE 500 ro'yxatidagi aksiyalarning yarmidan ortig'i bozordan orqada qoldi va 1 foizdan kam o'sdi. 22 foizgacha tushib, 280 ta aksiya mavjud edi.

Asosiy indekslarning dinamikasi

Bunga qaraganda, BSE Sensex, BSE 500 va BSE Midcap indekslari 1 dan 2 foiz oralig'ida ijobiy daromadni qayd etdi. Shu bilan birga, BSE Smallcap indeksi 0,1 foizga pasaydi. Nifty 50, Nifty Midcap 100, Nifty Smallcap 100 va Nifty 500 indekslari iyul oyida 1,4 dan 2,1 foiz oralig'ida o'sish ko'rsatdi.

Ajralib turgan aksiyalar va sektorlar

Iyul oyida bozor qiymati 15-20 foizga pasaygan kompaniyalar orasida Dr Reddy’s Laboratories, Bandhan Bank, Thermax, Tejas Networks, Sulzon Energy, GE Vernova T&D India, Siemens Energy India va Gujarat Energy mavjud. Shu bilan birga, Kalyan Jewellers India aksiyalari ushbu oyda 63 foizga ko'tarildi. eClerx Services, C E Info Systems, Lodha Developers, HEG, Info Edge (India), LTM, HCL Technologies va Persistent Systems aksiyalari 26-46 foizga o'sdi.

O'sish va pasayish sabablari

Tahlilchilar alohida aksiyalarning ustun ishlashini birinchi chorak foydasi va sun'iy intellekt (AI) sohasidagi global pasayish fonida IT sektoriga xaridlar tiklanishi bilan izohladilar. IT eng kuchli sektor bo'lib qoldi, chunki investorlar bu segmentga mablag'larni yo'llashni davom ettirishdi. Religare Brokingdagi bosh tadqiqotlar vitse-prezident Ajit Mishra ba'zi kompaniyalarning umidlantiruvchi chorak hisobotlari va IT sektorining barqarorligi tufayli investorlar kayfiyati yaxshilanganini ta'kidladi. Shuningdek, investorlar radarida Yaqin Sharqdagi geopolitik zo'riqishlar va xom neft narxlarining oshishi qoldi.

Sektor ko'rsatkichlari va prognozlar

Sanoat tasnifi doirasida BSE Information Technology (IT) boshqa sektorlarni ortda qoldirib, 16 foizga o'sdi, uning ortidan BSE Consumer Durables (9,4 foiz), BSE Realty (8,4 foiz) va BSE Auto (5,9 foiz) keldi. BSE Fast Moving Consumer Goods (FMCG), Healthcare va Metal indekslari 1,6-3 foizga o'sdi. Enrich Money bosh direktori Pomudi R fikricha, hind IT kompaniyalari xizmatlarga asoslangan biznes modellariga, barqaror daromad prognoziga va jozibali nisbiy bahoga ega bo'lganligi sababli g'alaba qozondi, bu esa yarimo'tkazgichlar bahosi haqidagi xavotirlar va AI uskunalari sohasidagi raqobatning kuchayishi tufayli bosim ostida bo'lgan Osiyo texnologiya bozorlaridan farq qiladi. Institutsional investorlar AI ning keyingi bosqichini joriy etishdan foyda olishni kutib, dasturiy ta'minot va IT xizmatlarini taqdim etuvchi kompaniyalardagi ulushlarini tanlab oshirishni boshladilar.

Salbiy tendensiyalar va tashqi omillar

Eng yomon natijalarni BSE Capital Goods va Power indekslari ko'rsatdi, ular iyul oyida mos ravishda 7,1 va 6,4 foizga pasaydi. Shuningdek, BSE Telecommunication, Nifty Bank va Nifty PSU Bank indekslari 3 foizgacha pasaydi. Geojit Investmentsdagi tadqiqotlar rahbari Vinod Nair, Fed stavkalarni o'zgartirmaslik qarori kutilgan bo'lsa-da, inflyatsiyani nazorat qilishga urg'u berish tufayli saqlanib qolgan qattiqlik xavotir uyg'otdi. AQSh obligatsiyalari daromadining keskin o'sishi yaqin kelajakda stavkalar oshishi mumkinligini signal berdi, bu esa jahon investorlarini zo'riqishda ushlab turdi, shu bilan birga, G'arbiy Osiyodagi zo'riqishlar fonida xom neft narxlarining volatilligi tashqi noaniqlikni qo'shdi. Natijada, ichki aksiyalar keskin kunlik tebranishlar bilan tor diapazonda qoldi, chunki investorlar global qiyinchiliklarni barqaror ichki fundamental ko'rsatkichlar bilan solishtirishmoqda. Biroq, xorijiy portfel investorlari (FII) kirishining mustahkamlanishi, kuchliroq rupiya va 2027 moliyaviy yilining birinchi choragiga oid umidlantiruvchi ma'lumotlar kayfiyatni qo'llab-quvvatlab, investorlarni pasayishlarni tanlabki xaridlar uchun imkoniyat sifatida ko'rishga undadi.

Hindiston fond bozori iyulni ijobiy ohangda yakunlashga yaqinlashmoqda. Iyulning 30-sangi holatiga ko‘ra, Sensex indeksi 1450 ballga, ya'ni 1,89 foizga oshdi, Nifty 50 esa 453 ballga, yoki 1,90 foizga o‘sdi. Geopolitik zo‘riqishlar va siyosatdagi noaniqliklarga qaramay, investorlar avgust boshlanishi oldidan ehtiyotkor optimizmni saqlab qolishmoqda.

Avgustning tarixiy statistikasi

So‘nggi 11 yil bo‘yicha ma’lumotlarni tahlil qilish shuni ko‘rsatadiki, Sensex avgustni 6 marta ijobiy zonada yakunlagan, bu paytda o‘rtacha o‘sish 3,42 foizni tashkil etgan. 5 marta esa indeks salbiy natija bilan yopilgan bo‘lib, o‘rtacha 2,71 foizga pasayishni namoyon etgan. Eslatma, so‘nggi uch yilda (2023 va 2025) Sensex avgustni mos ravishda 2,55 foiz va 1,69 foiz miqdorida yo‘qotish bilan yakunladi.

Niftyning xatti-harakati katta darajada Sensex dinamikasini aks ettiradi. Shu 11 yil davomida indeks avgustni 6 marta yuqoriroq yakunlagan, o‘rtacha 3,46 foiz o‘sishga erishgan. Biroq, 5 yilda u salbiy daromadni qayd etgan, o‘rtacha 2,58 foiz pasayish bilan. Sensex kabi, Nifty ham 2023 va 2025 yillarda salbiy natijalar ko‘rsatib, mos ravishda 2,53 foiz va 1,38 foizga pasaygan.

Tahlilchilar prognozlari va xavf omillari

HDFC Securities tadqiqotlar bo‘limi rahbari Devarsh Vakil Hindiston bozorlari geopolitik xavotirlar kamayishi va Koreya hamda Taiwan kabi mamlakatlarning zaifligi fonida Hindistonning MSCI Emerging Markets indeksidagi ulushining ortishi bilan barqaror qolishi mumkin deb hisoblaydi. U qo‘shimcha qilib aytadiki, bozorlar foydaning kutishlarga javob berishi, narxlarning deyarli ikki yillik konsolidatsiya davridan keyin sog‘lomroq baholanishi va yirik kompaniyalarga xorijiy investitsiyalarning kirib kelishi natijasida foyda olishi mumkin.

Bunga avgustda kuzatilishi kerak bo‘lgan muhim voqealar ham kiradi. SBI Securities texnik va derivativ tadqiqotlar bo‘limi rahbari Sudip Shah investorlar foyda o‘sishining barqarorligini va menejment istiqbollarini baholash uchun mavsumiy korporativ hisobotlarni diqqat bilan kuzatib borishadi. Shuningdek, qishloq xo‘jaligidagi talab, hosildorlik va inflyatsiyani baholash uchun janub-g‘arb monsuni rivojlanishi va suv omborlarining darajasi juda muhim bo‘ladi.

Bundan tashqari, avgustning birinchi haftasidagi RBI MPC yig‘ilishining yakuniy natijalari va sharhlari ichki o‘sish va inflyatsiya o‘rtasidagi muvozanat haqida signallar beradi, bu esa likvidlik va xavfga moyillikka ta'sir qilishi mumkin. Boshqa hal qiluvchi omillar siyosiy hodisalar, savdo oqimlari va energiya narxlariga ta'sir qiladigan omillar, MSCI ko‘rib chiqishiga bog‘liq aksiyalar o‘zgarishlari, xom neft narxlari tendensiyasi, obligatsiyalar stavkalari, AQSh dollari indeksi va inflyatsion kutishlardir. Sudip Shah shuningdek, Yaqin Sharqdagi urushda tinchlik kelishi yoki xom neft narxlarining yanada pasayishi haqidagi har qanday yangiliklar avgust oyida hindiston fond bozorlarini qo‘llab-quvvatlashini ta’kidladi.

Bozorning istiqbolli sektorlari

Avgustda tarixan yaxshi natija ko‘rsatadigan sektorlar haqida gap ketganda, Sudip FMCG va Avtomobilsozlik sektorlaridagi ijobiy mavsumiy ahamiyatga ishora qildi. FMCG indeksi oxirgi 20 yilning 13 ta yilida avgustni ijobiy yakunlagan, o‘rtacha 2,84 foiz daromad keltirgan. COVID-19 dan keyingi tiklanish davridan so‘ng, bu sektor faqat bitta salbiy avgustni namoyon etgan, 2023 yilda 2,93 foizga pasaygan.

Avtomobil sektori ham eng kuchli sektorlardan biri hisoblanadi, chunki indeks oxirgi 20 yilning 12 ta yilida yashil zonada yopilgan, o‘rtacha 5,30 foiz o‘sish yaratgan. Sudip fikricha, avtomobil biznesi monsun yaxshilansa va bayramlar oldidan kanallar to‘ldirilsa, yangi xarid qiziqishini ko‘rishi kerak.