Markaziy bank ma'lumotlariga ko'ra, 2026 yilning birinchi yarim yilligida O'zbekiston banklari tomonidan berilgan ipoteka kreditlari hajmi 13,1 trillion so'mga yetdi. Bu ko'rsatkich o'tgan yilning shu davriga nisbatan 3,7 trillion so'mga, ya'ni deyarli 39% ga oshgan. Ipoteka qarzini olgan odamlar soni 31 589 dan 42 575 kishigacha, ya'ni 10 986 qarz oluvchi yoki 34,8% ga ko'paydi. Shu bilan birga, kreditning o'rtacha miqdori biroz oshib, taxminan 299 milliondan 308 million so'mga ko'tarildi.
Kreditlashning sezilarli qismi birinchi bozoridagi uy-joylarni sotib olishga yo'naltirilgan – 9,8 trillion so'm, bu umumiy hajmdan 75% ni tashkil etadi. Birinchi bozorida 31 995 kishi ipoteka oldi. O'tgan yili ham birinchi bozor ulushi kreditlashning 75% ni tashkil qilgan edi, bunda 23 596 qarz oluvchiga 6,93 trillion so'm kredit berilgan edi.
Ikkinchi bozorda 10 580 fuqaroga 3,3 trillion so'm kredit berildi. 2025 yilning birinchi yarim yilligi bilan solishtirganda, bu ko'rsatkich 7993 kishi uchun 2,51 trillion so'mni tashkil qilgan edi, ikkinchi bozor ulushi 25% darajasida qoldi.
Eng katta ipoteka kreditlari hajmi Toshkentda ajratilgan – 4,01 trillion so'm, bu o'tgan yilga nisbatan taxminan 36% ga o'sishni ko'rsatadi (o'tgan yil 2,96 trillion so'm). Ikkinchi o'rin Andijon viloyatiga 1,11 trillion so'm bilan, o'tgan yilgi 747,2 milliard so'mga qaraganda. Kreditlash hajmi bo'yicha keyinroq Qashqadaryo viloyati (963 milliard so'm), Farg'ona viloyati (888 milliard so'm) va Surxondaryo viloyati (834 milliard so'm) keladi.
Eng kichik kreditlash hajmlari Sirdaryo viloyatida (356 milliard so'm), Jizzax viloyatida (414 milliard so'm), Buxoro viloyatida (505 milliard so'm) va Qoraqalpog'iston Respublikasida (508 milliard so'm) qayd etilgan.
Banklar orasida eng katta kreditor Xalq Banki (Xalq banki) sifatida tanilgan bo'lib, u 2,2 trillion so'm ipoteka berdi. Uni 'Agrobank' (1,96 trillion so'm), 'Milliy bank' (1,68 trillion so'm), 'Ipoteka-bank' (1,58 trillion so'm) va 'Uzpromstroybank' (1,29 trillion so'm) ustidan ortda qolgan.
Ipoteka oluvchilari orasida erkaklar 54%, ayollar esa 46% ni tashkil etgan, bu o'tgan yilgi 61% va 39% ga nisbatan o'zgarishdir. Qarz oluvchilarning asosiy massasi 31 dan 50 yoshdagi fuqarolardan iborat bo'lib, ular barcha kreditlarning 65% ni, ya'ni 27 516 kishini tashkil etadi. Yanada 25% qabul qiluvchilar, ya'ni 10 903 kishi 18 dan 30 yoshgacha bo'lgan yosh guruhida, 10% esa 50 yoshdan katta.
Respublika byudjeti mablag'lari hisobidan moliyalashtirilgan ipoteka bo'yicha o'rtacha foiz stavkasi 16,8% ni tashkil etdi, bu 17,5% dan pasaygan. O'zbekiston ipoteka refinansirlash kompaniyasi vositalari bo'yicha stavkalar 21,6% ga yetdi, banklarning o'z mablag'lari esa 23,5% dan 20,1% gacha pasaydi.
Avvalroq, birinchi choraqda eskro-hisoblar joriy etilishidan oldin, mulk bitimlarining soni 48,4% ga o'sgani kuzatilgan. Ushbu davrda ipoteka hajmi 29% ga, qurilish esa 15,5% ga oshgan. Yangi qurilgan uylardagi kvartiralarning narxlari dollar ekvivalentida 8,1% ga, ikkinchi bozorida esa so'mda 9,4% ga oshgan (shu bilan birga, so'mda o'sish sur'ati pastroq bo'ldi). Eslatma qilish kerakki, Toshkentdagi yer arzonlashdi. Avvalroq Markaziy bankning 2025 yilgi tahlilida Toshkentdagi kvartiralarning narxi dollarda o'sishi, ammo so'mda deyarli o'zgarmasligi ko'rsatilgan edi.
O'zbekiston Markaziy banki 2025 yil uchun moliyaviy barqarorlik bo'yicha ko'rinishni taqdim etdi, unga ko'ra, mamlakat bank tizimidagi kreditlar va depozitlardagi dollarizatsiya darajasi pasayish tendensiyasini davom ettirdi.
2026 yil boshida xorijiy valyutada berilgan kreditlarning ulushi banklarning umumiy kredit portfelining 39% ni tashkil etdi. Hisobot yili davomida bu ulush deyarli to'rt foiz punktiga kamaydi. Shunga o'xshab, xorijiy valyutada jalb qilingan depozitlar ulushi 25% dan 21% gacha tushdi.
Markaziy bank kreditlar dollarizatsiyasi kamayishi valyuta kursidagi o'zgarishlar bilan bog'liq xavflarni kamaytirishga yordam berishini ta'kidlaydi. Mahalliy valyuta zaiflashganda, valyuta qarzlari bo'yicha to'lovlar ko'proq so'mda ifodalanadi, bu esa qarz oluvchilarning moliyaviy holatini yomonlashtirishi va muammoli kreditlar sonini oshirishi mumkin.
Umumiy portfellar bo'yicha valyuta operatsiyalarining foiz ulushi kamayganiga qaramay, ularning haqiqiy hajmi dollar ekvivalentida oshdi. 2025 yil yakunida xorijiy valyutadagi kreditlar qoldig'i dollar ekvivalentida 11% ga, valyuta depozitlari esa 21% ga o'sdi. Bu o'sish sur'ati ham tezlashdi: valyuta kreditlarining yillik o'sishi 2024 yilga nisbatan sakkiz foiz punkti ga, depozitlar o'sishi esa 19 foiz punkti ga oshdi.
Shunday qilib, dollarizatsiya darajasining qisqarishi faqat tez o'sayotgan kredit va depozit portfellaridagi xorijiy valyutaning kichikroq ulushini aks ettiradi, lekin valyuta talablari va majburiyatlarining o'zi kamayganligini anglatmaydi. Markaziy bank valyuta kreditlarining o'sishi kurs o'zgarishi bilan namoyon bo'lishi mumkin bo'lgan kredit xavfini kengaytirayotganini ogohlantiradi. Valyuta depozitlarining o'sishi esa, agar erkin xalqaro investitsiya qilish imkoniyati paydo bo'lsa, depozitarchilar mablag'larini chet el aktivlariga o'tkazishi mumkinligi sababli likvidlik xavfini oshirishi mumkin.
Yil oxirida bank tizimining valyuta talablari va majburiyatlari o'rtasidagi farq 4 trillion so'mga ko'tarildi. Markaziy bank baholariga ko'ra, bu tafovutning kengayishi valyuta xavflari amalga oshishi holatida banklarning zararlanishi ehtimolini bildiradi. Biroq, banklarning umumiy valyuta pozitsiyasi belgilangan normalar doirasida qoldi. 2026 yil 1 yanvarda sof ochilgan valyuta pozitsiyasi regulatoriy kapitalga nisbatan nisbati 2,7% ni tashkil etdi, bu Markaziy bank fikricha, bank tizimining valyuta xavflaridan kelib chiqadigan potentsial yo'qotishlarni qoplash uchun yetarli imkoniyatga ega ekanligini ko'rsatadi.
Avvalroq Markaziy bank raisi Timur Ishmetov iqtisodiyotning de-dollarizatsiyasi – valyuta depozitlari va kreditlar ulushining kamayishi – milliy valyutaga ishonchni oshirishning ijobiy natijalaridan biri ekanligini ta'kidlagan edi. 2018 yildan beri depozitlar dollarizatsiyasi ulushi 41,2% dan 20% gacha, kreditlar bo'yicha esa 54,3% dan 37,4% gacha tushgan.
