Markaziy bankning 2025 yilgi moliyaviy barqarorlik bo‘yicha tahliliga ko‘ra, makroprudensial talablarning qattiqlashishi tufayli O‘zbekiston aholisining qarz yuklamasi kamaydi. Biroq, qarz strukturasi ichida bir vaqtning o‘zida bir nechta kreditga ega bo‘lgan qarz oluvchilar sonining ortishi va mikroqarz sifati pasayishi bilan bog‘liq xatarlar saqlanib qolmoqda.
Qarz yuklamasining dinamikasi
Bank krediti olgan shaxslar uchun qarzni to‘lash nisbati daromadga nisbatan 2024 yilda 38% dan 37% ga pasaydi. Shu bilan birga, qarzni to‘lash nisbati daromadga nisbatan 50% dan oshmaydigan qarz oluvchilarga berilgan kreditlarning ulushi umumiy to‘lov hajmining 58% dan 74% gacha oshdi.
Kreditlash segmentlaridagi o‘zgarishlar
Eng sezilarli yuklama kamayishi kafolatlangan segmentlarda kuzatildi. Ipoteka kreditlari bo‘yicha qarzni to‘lash nisbati daromadga nisbatan o‘rtacha 49% ni tashkil etdi, bu bir yil avvalgiga qaraganda 22 foiz punktga kam. Shunga o‘xshab, avtomobil kreditlari bo‘yicha ko‘rsatkich 60% dan 37% gacha tushdi. Tartibga soluvchi buni 2025 yil 24 iyuldan kuchga kirgan bevosita cheklovlar bilan bog‘laydi, ular ipoteka uchun kredit qiymati koeffitsienti 85% dan oshmasligini belgilaydi. Berilgan ipoteka kreditlari bo‘yicha o‘rtacha kredit qiymati koeffitsienti 76%, avtomobil kreditlari bo‘yicha esa 73% ni tashkil etdi.
Mikroqarzlar teskari tendensiyani namoyish etdi: ushbu segmentda qarzni to‘lash nisbati daromadga nisbatan o‘rtacha 37% dan 40% gacha oshdi. Markaziy bank maqsadli mablag‘lardan foydalanish va kafolatlash talablari yo‘qligi qarz oluvchilar bazasining kengayishini tezlashtirayotganini va qarz yuklamasining oshishiga olib kelayotganini ta'kidladi.
Qarz olishdagi tuzilmaviy siljishlar
Yilning asosiy tuzilmaviy o‘zgarishi bir vaqtning o‘zida bir nechta qarzdorlikni to‘lashni amalga oshiradigan odamlarning sonining ortishi bo‘ldi. 2025 yilda bank krediti olganlar orasida bunday guruh 43% ga qaraganda 53% ni tashkil etdi. Tartibga soluvchi bir nechta qarzlarni bir vaqtda to‘lash zarurati qarz oluvchilarning to‘lov qobiliyatini zaiflashtirayotganini ogohlantirdi.
Qarz olish geografiyasi ham o‘zgarmoqda. Faqat banklarga majburiyatlari bo‘lgan fuqarolar ulushining umumiy qarz oluvchilar soni bo‘yicha 81% dan 62% gacha kamaydi. Shu bilan birga, nobank tashkilotlari mijozlari ulushi 11% dan 20% gacha oshdi, banklar va nobank tashkilotlariga qarzdorlikka ega bo‘lganlar ulushi esa 8% dan 18% gacha oshdi. Umumiy to‘lanmagan qarzga kelsak, banklar hali ham ustun o‘yinchidir va barcha xo‘jaliklar iste’molchi qarzining 94% ni egallaydi.
Qarz oluvchilarning xavotirlari va bozor ko‘rsatkichlari
Qarz oluvchilarning o‘z baholari rasmiy statistikadan ko‘ra ko‘proq xavotirli ko‘rinadi. Mamlakatning barcha hududlaridagi 5800 respondent orasida 2026 yil 20 yanvaridan 2026 yil 27 yanvarigacha o‘tkazilgan Markaziy bank so‘roviga ko‘ra, qarz borlarining 61% o‘z vaqtida to‘lov qilishda qiyinchiliklarga duch kelganini ma’lum qildilar. So‘rovga javob bergan bank qarz oluvchilarining o‘rtacha qarz yuklamasi daromadining 51% ni tashkil etdi, bunda 47% uchun u daromadning yarmi dan oshadi. Bundan tashqari, 8% respondentlar eski qarzni to‘lash uchun yangi kredit olganini tan oldilar.
Kutilishlar o‘rtacha optimistik bo‘lib qolmoqda: 47% keyingi olti oy ichida o‘z to‘lov qobiliyatining yaxshilanishini prognoz qilmoqda, 42% esa o‘zgarishlar bo‘lmasligini kutmoqda. Banklarning chakana kredit portfeli tez sur'atda o‘sishda davom etib, 2026 yil 1 yanvariga qadar 220,3 trillion so‘mga yetdi, bu umumiy portfelning 36% ni tashkil etadi. Mikroqarzlar umumiy qoldig‘i yil davomida 46% ga, mikrokreditlar 51% ga, ipoteka esa 17% ga o‘sdi. Chakana kreditlarning yalpi ichki mahsulotga nisbati 12% darajasida o‘rtacha bo‘lib qolmoqda, bu uzoq muddatli tendensiyadan 0,8 foiz punktga pastroq.
Daromadlar o‘sishi qarz oluvchilarni qo‘llab-quvvatlaydi: 2025 yilda aholi bositma yalpi ichki mahsuloti 614 AQSh dollari ga oshib, 3879 AQSh dollariga yetdi. Markaziy bank yil yakunini xo‘jalik sektori holatining yaxshilanishi deb baholadi, ammo mikroqarzlar kredit xavfini qisqa muddatda moliyaviy barqarorlik uchun asosiy ichki xavf sifatida tasniflaydi.
