Tahlilchilar bu hafta aksiyador bozoridagi savdo yirik korporatsiyalarning ko'p chorak moliyaviy hisobotlariga, G'arbiy Osiyodagi geopolitik vaziyatga va xom neft narxlariga bog'liq bo'lishini prognoz qilmoqdalar.
Tahlilchilar bu hafta aksiyador bozoridagi savdo yirik korporatsiyalarning ko'p chorak moliyaviy hisobotlariga, G'arbiy Osiyodagi geopolitik vaziyatga va xom neft narxlariga bog'liq bo'lishini prognoz qilmoqdalar.
Bunga qo'shimcha ravishda, bozor harakati janub-g'arbiy monsunning rivojlanishi va xorijiy investorlarning faolligi bilan belgilanadi. Ekspertlar ushbu hafta kutishlari korporativ daromadlar, ichki makroiqtisodiy ma'lumotlar va global voqealar kombinatsiyasiga bog'liqligini ta'kidlaydilar.
Janub-g'arbiy monsunning rivojlanishi va harif hosilining ekib olinishi muhim ko'rsatkich bo'lib qoladi, chunki bu qishloq joylaridagi iste'molchi talabiga, oziq-ovqat inflyatsiyasiga va RBI ning kelajakdagi siyosatiga ta'sir qiladi.
Global miqyosda investorlar G'arbiy Osiyodagi geopolitik kuchlanishning rivojlanishini va uning xom neft narxi hamda umumiy global xavf darajasiga ta'sirini kuzatib borishda davom etishadi. Religare Broking Ltd tadqiqotlar bo'limi vitse-prezident Ajit Mishra jahon bozorlari AQSh va Eron o'rtasidagi kuchlanish bilan bog'liq voqealarni kuzatib borishini ta'kidladi.
Enrich Money bosh direktori Pomudi R so'zlariga ko'ra, kuchlanishning kamayishi belgilari xavfga bo'lgan ishtaha oshishi va moliyaviy bozorlarni qo'llab-quvvatlashi mumkin. Biroq, yanada harbiy eskalatsiya yoki Hormuz bo'g'izidan kemachilikdagi uzilishlar barcha global aktiv sinflarida yangi volatillikni keltirib chiqarishi mumkin.
Bu hafta kutilayotgan yirik hisobotlar orasida One97 Communications, UltraTech Cement, Adani Energy Solutions, Bajaj Auto, Adani Green Energy, Adani Power, BPCL, Dr Reddys, Hindustan Petroleum Corporation Ltd, IndusInd Bank, JSW Energy, Nestle India, Infosys, Bank of Baroda va SBI Life Insurance Company kabi kompaniyalar mavjud.
Pomudi R ta'kidlaganidek, investorlarning ichki e'tibori birinchi chorak hisobotlar mavsumi tezlashishi bilan alohida aksiyalarga xos imkoniyatlarga tobora ko'proq yo'naltiriladi.
Dushanba kuni e'tibor Reliance Industries, HDFC Bank, ICICI Bank, Kotak Mahindra Bank va Axis Bankga qaratiladi, chunki ular dam olish kunlari chorak natijalarini e'lon qilishdi. Hindistonning eng qimmatbaho kompaniyasi bo'lgan Reliance Industries Ltd iyun choragi uchun rekord daromad va EBITDA haqida ma'lumot berdi, bu neftkimyo va telekommunikatsiya segmentlaridagi kuchli ko'rsatkichlar tufayli amalga oshdi.
HDFC Bank shanba kuni iyun choragi uchun avtonom foyda 5 foizga oshganini, 19 060 milliard rupiya ga yetganini ma'lum qildi. ICICI Bank kreditlashning tezroq o'sishi tufayli iyun oyida konsolidatsiyalangan foyda 13,88 foizga oshib, 15 440 milliard rupiyaga yetdi. Xususiy kreditor Kotak Mahindra Bank birinchi chorak uchun sof konsolidatsiyalangan foyda 22,55 foizga oshib, 5 480,46 milliard rupiyaga yetganini qayd etdi, Axis Bank esa iyun oyida sof konsolidatsiyalangan foyda 22,23 foizga sakrab, 7 632,31 milliard rupiyaga yetganini qayd etdi.
Investitsiya ekspertlari Yaqin Sharqdagi qayta tiklangan kuchlanish yoqilg'i narxlarini oshirishi, rand valyutasining qiymatini zaiflashtirishi va yana bir bor foiz stavkalarining oshishi ehtimolini kuchaytirishi mumkinligini ogohlantirishmoqda, bu esa Janubiy Afrika uy xo'jaliklariga qo'shimcha bosim o'tkazadi.
AQSh va Eron o'rtasidagi qayta tiklangan harbiy nizolar dunyoning eng muhim energiya koridorlaridan biriga investorlarning diqqatini qayta tortdi. Bozor tahlilchilari uzoq muddatli uzilishlar yoqilg'i narxlarining oshishiga, inflyatsiyaning ortishiga va Janubiy Afrika iste'molchilari uchun qarz olish xarajatlarining oshishiga olib kelishi mumkinligini ogohlantirmoqda.
Oy boshida jangovar to'xtatish e'lon qilinganidan so'ng moliyaviy bozorlardagi dastlabki optimizmga qaramay, yangi harbiy harakatlar neft narxlarining keskin oshishiga sabab bo'ldi va Ormuz bo'g'izidan dengizchilik xavfsizligi haqidagi xavotirlarni kuchaytirdi - bu jahon xom neft yetkazib berishlari uchun hayotiy yo'ldir.
Anchor Capitalning investitsiya tahlilchisi Stefan Erasmos ta'kidlaganidek, bozorlar oxirgi voqealar sari nizoning barqarorlashishini katta darajada taxmin qilgan edi. U tushuntirib berishicha, yaqinda jangovar to'xtatishdan so'ng moliyaviy bozorlar Yaqin Sharqdagi vaziyatning keskinlashuvi xavfini pasaytirdi va neft narxi 2026-yil 28-fevralgacha bo'lgan darajalarga qaytdi. Biroq, o'tgan chorshanba voqealari natijasida neft narxlari keskin ko'tarildi.
Erasmos fikricha, neftning yakuniy narxi Ormuz bo'g'izidan dengizchilik uzluksiz davom etishiga bog'liq bo'ladi. U Janubiy Afrika neft import qilishi sababli, neft narxining oshishi odatda rand kursining pasayishiga va inflyatsiyani rag'batlantirishiga olib kelishini, bu esa foiz stavkalari kutilishiga ta'sir qilishini ta'kidladi.
Erasmos ma'lumotlariga ko'ra, so'nggi voqealar Janubiy Afrika Reytinq banki (Sarb) 23-iyulda Pul siyosati qo'mitasi (MPC) yig'ilishida foiz stavkalarini oshirishi ehtimolini oshirdi. Bunday ssenariyda eng ko'p zararni banklar, chakana savdochilar va real estate kabi stavkaga sezgir aksiyalar ko'radi.
U shuni qo'shimcha qilib aytdiki, haydovchilar darhol ta'sirni his qilmaydi, chunki mahalliy yoqilg'i narxlari oyiga faqat bir marta tuzatiladi, shuning uchun ushbu haftadagi sakrash avgustdagi muammo bo'ladi.
Abax Investmentsdagi qattiq darajali moliyaviy mutaxassis Andreas Tindlund bu xavotirlarni qo'llab-quvvatlab, Janubiy Afrika uy xo'jaliklari energiya xarajatlarining ortishiga ayniqsa moyil ekanligini ogohlantirdi. U janubiy afrikaning uchun eng yaqin xavf global neft narxlarining oshishi mahalliy dizel va benzin narxlarining sakrashiga olib kelgani sababli, yoqilg'i stansiyalaridagi narxlar bilan bog'liq ekanligini bildirdi. Bu eskalatsiya bu narxlarning uzoqroq saqlanib qolishini ehtimoliy qiladi va avgustda narxlarning pasayishi kam ehtimolga ega bo'lib, bu esa allaqachon moliyaviy qiyinchiliklar duch kelayotgan oilalarga yangi bosim o'tkazadi.
Tindlund transport xarajatlarining ortishi tezda butun iqtisodiyotga tarqalishini, oziq-ovqat va tovarlar kabi sohalarga ta'sir qilishini tushuntirdi. U shuningdek, neft narxining oshishi AQSh dollarini mustahkamlashi va rivojlanayotgan bozor valyutalariga qo'shimcha bosim o'tkazishi sababli investorlar kengroq muammolarga duch kelishini ta'kidladi. Bu import qilingan inflyatsiya shok sifatida qaraladi.
Yuqori neft narxlari global obligatsiyalar daromadlarini oshiradi va AQSh dollarini mustahkamlaydi, bu esa randni zaiflashtiradi va import qilingan inflyatsiyani oshiradi. Bu Janubiy Afrika obligatsiyalari va real estate hamda chakana savdo kabi foiz stavkalariga sezgir sektorlarga bosim o'tkazadi, garchi energiya va oltin bilan bog'liq xomashyo sektorlari ba'zi qo'llab-quvvatlashni ta'minlashi mumkin bo'lsa ham.
Iste'molchilar yoqilg'i xarajatlarining oshishini darhol sezmasalar ham, Tindlund bu ta'sirning keyingi bir necha oy ichida aniq bo'lishini hisoblaydi, chunki Janubiy Afrikada yoqilg'i narxlari oyiga bir marta kechikish bilan tuzatiladi va global narx o'zgarishlari odatda bir-ikki oy ichida yoqilg'i stansiyalariga aks etadi. Shu tariqa, neft narxlarining yaqinda ko'tarilishi avgust va sentyabr oylaridagi yoqilg'i narxlariga ta'sir qilishi ehtimoli yuqori.
Tindlund shuningdek, oqibatlarning faqat yoqilg'i narxidan tashqari ekanligini ta'kidladi. Yuqori neft narxlari allaqachon global obligatsiyalar daromadlarini oshirmoqda, bu esa moliyaviy shartlarni qattiqlashtirmoqda. Janubiy Afrika uchun bu kapital oqimlari va valyuta kursi orqali uzatilmoqda, bu esa randga qo'shimcha bosim o'tkazadi va mahalliy qarz xarajatlarini oshiradi.
U inflyatsion kutishlar siyosatni belgilovchi shaxslar uchun tobora jiddiy muammo bo'lib qolayotganini hisoblaydi. Ushbu kutishlar hozirda Sarb maqsadli 3% dan yuqori, va yaqinda olingan so'rovnomalar kutishlar 4% ga yaqinlashayotganini ko'rsatmoqda, va neft narxlariga doir yangi noaniqlik Bankning kutishini kutish qobiliyatini cheklaydi.
Abax Investments keyingi MPC yig'ilishida 25 bazis punktga stavka oshirilishini kutib, yana bir bor qarz xarajatlarining oshishini bashorat qilmoqda, bu yil davomida yanada qattiqlashish xavfi mavjud. Bu janubiy afrikaning uchun ikki tomonlama zarbani keltirib chiqaradi: yashash xarajatlari va obligatsiyalar bo'yicha to'lovlar oshishi.
Kelajakka qarab, Tindlund investorlarga uchta asosiy ko'rsatkichga e'tibor qaratishni maslahat berdi: real vaqt rejimida geopolitik xavfning eng aniq ko'rsatkichi sifatida neft narxi; rand kursiga, chunki valyutaning zaiflashuvi import qilingan inflyatsiyani kuchaytiradi va Sarbga bosimni oshiradi; va eng muhimi, mahalliy ravishda markaziy bankning kommunikatsiyasiga. Inflyatsion kutishlar ortib borayotgani va neft narxlari yana diqqat markazida bo'lgani uchun Sarb bu xavfni e'tiborsiz qoldirmasligi ehtimoli yuqori. Bozorlar allaqachon kelgusi MPC yig'ilishlarida stavkalarning yanada oshirilishini hisobga olmoqda va Bankdan keladigan har qanday signal obligatsiyalar va foiz stavkalariga sezgir boshqa sektorlar uchun hal qiluvchi ahamiyatga ega bo'ladi. U Ormuz bo'g'izi holati kuzatish uchun eng muhim nuqta bo'lib qolishini yakunladi.
Global bozorlar geopolitik shovqinlarga javob bermoqda va savdogarlarga bu kuchlanishlarning oqibatlari chegaralardan tashqariga chiqishi va yaqin kunlarda investitsion qarorlarni o'zgartirishi mumkinligi sababli ehtiyotkorlikni saqlash tavsiya etiladi.
Noaniqlik muhitida global bozorlar avvalroq aniq kapital chiqib ketishini (risk-off aylanishi) namoyish etdi. Bu siljish AQSh prezidenti Donald Trampning Iron va AQSh o'rtasidagi tinchlik kelishuvi o'tgan dam olish kunlari harbiy hujumlar qayta boshlanganidan so'ng buzilganligi haqidagi xavotirli bayonoti tufayli yuzaga keldi.
Citadel Global direktor ijrochi direktori Bianca Botes bu bayonotning volatillikni kuchaytirish katalizatori bo'lganligini va investorlarni tobora ortib borayotgan geopolitik kuchlanishlar orasida boshpana izlashga majburlaganini ta'kidladi. Botes shunday dedi: «Wall Street ushbu reaksiyadan asosiy zararni oldi: Dow Jones va S&P 500 indekslari pastroq yopildi, bu Yaqin Sharqdagi davom etayotgan nizolarning uzoq muddatli iqtisodiy oqibatlari haqidagi xavotirlarni aks ettiradi». Buning teskarisi, Nasdaq kunni biroz o'sish bilan yakunlay oldi, bu texnologik aksiyalarning bu tartibsizlikdan bir qismini himoya qilishi yoki inqiroz paytida barqarorligi mumkinligini ko'rsatadi.
Kuchlanish Osiyo bozorlarida ham sezildi. Koreya aksiyalar indeksi (Korea Composite Stock Price Index) keskin 2,5% tushdi, bu oldingi savdo sessiyasida avtomatik stop-losslar ishga tushishiga olib keldi. Biroq, yapon Nikkei indeksi bu tendensiyaga zid ravishda, 1,5% ga o'sdi. Bu o'sish asosan mamlakatdagi chip yetkazib beruvchilarining tiklanishi bilan bog'liq bo'lib, siyosiy beqarorlik fonida sanoat omillarining murakkab o'zaro ta'sirini ta'kidlaydi.
Xomashyo bozorida xom neft narxlari yetkazib berish xavfsizligi haqidagi xavotirlar kuchayishi natijasida deyarli 11% ga ko'tarilib, barrel uchun 78 dollar belgisiga yetdi. Neft narxlarining o'sishi nafaqat energiya sektoriga, balki hozirda unsi uchun 4058 dollar narxda savdo qilinayotgan oltin ustiga ham pasaytiruvchi bosim o'tkazmoqda. Botes tushuntirdi: «Markaziy banklar tomonidan stavkalarni oshirish ehtimoli energiya xarajatlarining ortishi tufayli oshgani sababli, oltinning xavfsiz aktiv sifatida jozibadorligi kamayib bormoqda va savdogarlarni neft bozoriga tortmoqda». AQSh dollari to'qnashuv tufayli ortgan talab fonida tiklanish ko'rsatib, bozor tartibsizliklari paytida afzal ko'riladigan boshpana sifatida mavqeini tasdiqlaydi. Mahalliy valyuta bu ehtiyotkor kayfiyatni aks ettirib, dollarga R16.38, yevroga R18.72 va britaniyalik funtiga R21.95 kurslarda savdo qilinmoqda.
Yaqin kelajakda diqqat bugun e'lon qilinishi kerak bo'lgan ishlab chiqarish hajmi ma'lumotlariga qaratilishi kutilmoqda. Bundan tashqari, bugun tush paytida AQShda ish haqi to'lovlari uchun dastlabki arizalar kutilmoqda va kuzatuvchilar bu ko'rsatkichlarning joriy geopolitik iqlimdagi bozor kayfiyatiga qanday ta'sir qilishini diqqat bilan kuzatib boradilar.
