Yaqinda Yaqin Sharqda kuchlanishning oshishi ushbu haftaning boshida jahon moliyaviy bozorlarida xavotir uyg'otdi. Kotak Mahindra AMC direktor ijrochi direktori Nilsh Shah Punit Vadkhga telefon orqali, fond bozori investorlariga so'nggi geopolitik voqealar yoritg'ichida daromad kutishlarini pasaytirishlari kerakligini ma'lum qildi.
Bozor reaksiyasini tahlil qilish
Shah fikricha, bozorlar Yaqin Sharqdagi so'nggi voqealar ustidan ortiqcha reaksiya bermayapti. U bozorlar tinchlik kelishuvlari belgilarida o'sishini, ammo vaziyat rivojlanishiga oid qo'rquvlar qayta paydo bo'lganda tuzatilishini ta'kidladi. Bunday tebranish xususiyati tabiiy hisoblanadi, chunki ko'p narsa Prezident Trampning bayonotlari va harakatlariga bog'liq. Yaqin Sharqda kuchlanishning qayta boshlanishi bozorlarda asabiylikni saqlab turishi ehtimoli yuqori.
Neft narxlarining roli
Aniq savdo diapazonini nomlash qiyin bo'lsa-da, Shah hozirda fond bozori uchun asosiy harakatlantiruvchi omil xom neft narxlari bo'lishini ta'kidladi. Biroq, bir barrel uchun 120 dollardan yuqoriga qisqa muddatli o'sishga qaramay, to'xtatilgan jangdan so'ng narx taxminan 68-70 dollar gacha tuzatildi. Bu, uning fikricha, bozorning haddan tashqari xavotirda ekanligini ko'rsatmaydi.
Taklif va talabning ta'siri
Nafaqat neft narxini, balki uning taklifini ham hisobga olish muhim. Agar Ormuz bo'g'izidagi muammolar kabi yetkazib berish uzilishlari haqida xavotir tug'ilsa, bozor darhol reaksiya beradi. Taklif cheklanishi ehtimoli ham neft bozoridagi, shuningdek, fond bozoridagi kayfiyatlarga ta'sir qiladi. Neft bozori yetkazib berishning qayta cheklanishi mumkinligi haqida signal beradi, bu esa narxlarning yana oshishiga, natijada fond bozorlarining dinamikasiga ta'sir qilishi mumkin.
Korporativ daromadlar va prognozlar
Shah bozor allaqachon neft taklifining kamayishi narxlarni oshirishi, bu esa yakunda talabning pasayishi va korxonalar foydasiga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan ssenariyani hisobga olganini tushuntirdi. Xom neft narxlarining 100 dollar yoki undan yuqoriga qaytishi prognoz qilish qiyin, chunki hamma narsa mahalliy voqealar va yetkazib berish uzilishining darajasiga bog'liq. Bundan tashqari, bozor Prezident Trampning bayonotlari har doim harakatlarga olib kelmasligini anglashni boshladi, bu esa bozor reaksiyalarini yanada o'zrayak qiladi.
Istiqbollar va investorlar uchun tavsiyalar
Moliyaviy yilning birinchi chorag'i natijalari Yaqin Sharqdagi konfliktning to'liq ta'sirini aks ettirishi kutilmoqda. Neft marketing kompaniyalari (OMC) ning ehtimoliy zararlari tufayli umumiy korporativ foyda o'sishi past bir xonali raqamlarga yoki hatto manfiy bo'lishi mumkin deb taxmin qilinmoqda. OMC ni chiqarib tashlasangiz ham, ta'sir butun ta'minot zanjiriga, jumladan, neftekimyo, neft mahsulotlari, polimerlar va kimyoviy moddalarga tarqaladi. Katta kompaniyalar uchun foyda o'sishi past bir xonali raqamlarda, kichik va o'rta kompaniyalar uchun esa past ikki xonali raqamlarda kutilmoqda. Ish haqi kodeksidagi o'zgarishlar, Yaqin Sharqdagi konflikt va potentsial monsunlar kabi bir qator omillar tufayli korporativ daromadlar tiklanishi kechiktirilmoqda. 2026 yil qolgan davri uchun volatillik kutilmoqda, shu bilan birga neft bozori fond bozori uchun asosiy harakatlantiruvchi omil bo'lib qoladi. Investorlarga aktivlarni neytral taqsimlashni, asta-sekin sarmoya kiritishni va baholashlar maqbul bo'lganligi sababli volatillikni hisobga olishni tavsiya etiladi.