O‘zbekiston Markaziy banki moliyaviy barqarorlik sharhiga iqlim o‘zgarishining jismoniy xatarlariga bag‘ishlangan alohida bo‘limni kiritdi va banklar uchun iqlim stress-testlash vositasini ishlab chiqmoqda. Tartibga soluvchi yondashuviga ko‘ra, kredit yo‘qotilishi yuqori iqlim tahdidlari mavjud bo‘lgan hududlarda berilgan kreditlar tufayli yuzaga kelishi mumkin.
Aniqlangan birinchi xato – seysmik. Mamlakatning Sharq va Janub hududlari Hindiston va Yevroosiyo tektonik plitalarining uchrashish joyida joylashganligi sababli yuqori seysmik faollik zonasida joylashgan. Markaziy bank Andijon, Jizak, Namangan, Samarqand, Surxondaryo, Toshkent, Farg‘ona va Qashqadaryo kabi hududlarni, shuningdek, Toshkent shahrini ham zilzilalar xavfi yuqori bo‘lgan zonalar sifatida tasniflaydi.
Ikkinchi muhim xato mamlakatning g‘arbiy qismlaridagi suv resurslari tanqisligi bilan bog‘liq. Qoraqalpog‘iston, Xorazm, Navoiy va Buxoro mintaqalarida yog‘in miqdori janub-sharqdan deyarli o‘n barobar kam. Shu bilan birga, Xorazm va Qoraqalpog‘istonlarda o‘rtacha va kuchli tuzlangan yerlarning ulushi mos ravishda 41% va 40% ga yetadi.
Vaqtinchalik Bankning baholariga tayangan holda, Markaziy bank 2050 yilga kelib Amudaryo daryosi oqimi 5%, Sirdaryo esa 15% ga kamayishi mumkinligi haqidagi prognozni taqdim etdi. Natijada, prognozlar bo‘yicha mamlakatdagi yillik suv tanqisligi 2030 yilda 7 milliard kub metrdan 2050 yilga 15 milliard kub metrga oshishi kutilmoqda.
Iqtisodiyot suv xatarlariga yuqori darajada moyil, chunki sug‘oriladigan qishloq xo‘jaligi mamlakat suv resurslarining taxminan 90% ni iste’mol qiladi. Qishloq xo‘jaligi sektori yalpi ichki mahsulotning 18% ni tashkil etadi va aholining 23% ga bandlikni ta’minlaydi. Urtiqchanlikning kamayishi ishsizlikning ortishi va xo‘jalik uyularining daromadining pasayishiga olib kelishi mumkin, bu esa bank portfelining sifati uchun jiddiy oqibatlarga olib keladi.
Xatarlar ro‘yxatiga shahar va daryolardagi suv toshqinlari, shuningdek, qulab ketishlar ham kiradi. Mamlakatdagi shaharolarning aksariyati drenaj tizimlarining holati va suv o‘tkazmaydigan qoplamalarning tarqalishi tufayli yuqori toshqin xavfi guruhiga kiritilgan, garchi Toshkent va Sirdaryo mintaqasi past xavfli toifaga kirsa ham. Qulab ketish xavfi mamlakat tog‘li hududining 17% ni qamrab oladi, bu 90 000 kvadrat kilometr maydonga teng; bu qulab ketishlarning 65%–70% qor erishi, yog‘inlar va yer osti suvlari tufayli yuzaga keladi.
Tartibga soluvchining javobi iqlim stress-testini o‘tkazishdan iborat bo‘ladi, bu esa jismoniy va o‘tish iqlim xatarlarining banklarning moliyaviy holatiga ta’sirini baholash imkonini beradi. Bu yangi vosita O‘zbekiston bank sektorini nazorat qilish uchun joriy etilmoqda, chunki avvalgi stress-testlash faqat makroiqtisodiy va kredit shoklarini qamrab olgan edi.
Markaziy bankning 2025 yilgi moliyaviy tahliliga ko‘ra, to‘lov qobiliyati bo‘yicha makrostress-testlar o‘tkazildi va ma’lum bir xavf ssenariysi yuzaga kelganda, O‘zbekiston bank tizimining umumiy aksiyador kapitali bo‘yicha kapital yetarliligi koeffitsienti 2028 yil oxiriga qadar 5,6% gacha pasayishi mumkin, umumiy tartibiy kapital koeffitsienti esa 6,8% gacha tushishi mumkin.
Regulyator ushbu ssenariyni kam ehtimollikdagi, ammo potentsial jihatdan jiddiy xavf deb baholadi va shuni ta'kidlaydiki, shoklarning bank kapitaliga ta'siri vaqtinchalik kechikish bilan namoyon bo'ladi. Joriy makroiqtisodiy vaziyatga asoslangan bazaviy ssenariyda bunday pasayish kutilmaydi.
Xavf ssenariysi geopolitik zo‘riqish fonida global moliyaviy shart-sharoitlarning qattiqlashishi, ta'minot zanjirlaridagi uzilishlar, xom ashyo narxlarining oshishi va ishlab chiqarish xarajatlarining ortishi kabi holatlarni nazarda tutadi. Growth-at-Risk modeliga ko‘ra, bunday sharoitlarda O‘zbekistonning real yalpi ichki mahsuloti 2026 yil oxiriga qadar 0,7% ga qisqarishi mumkin.
Biroq, likvidlik stress-testi yanada umidliroq natijalar berdi va xavf ssenariysi doirasida ham bank tizimidagi pul mablag‘lari sof kirimining ijobiy qolishini ko‘rsatdi. Bir yil davomida aktivlar va majburiyatlar muddatlari orasidagi farq kamaydi va likvidlik bo‘yicha eng katta muammolarga ega bo‘lgan banklar kutilgan chiqimlarni qoplash uchun yetarli aktivlarga ega.
Markaziy bank infektsiya xavfi miqdorini – ya'ni muammolarning bir bankdan butun tizimga o'tishi – past deb baholadi. Bundan tashqari, regulyator ipoteka kreditlari bo'yicha yo'qotishlarga uy-joy narxlarining pasayishi mumkinligining ta'sirini juda cheklangan deb hisoblaydi.
Markaziy bankning baholariga ko‘ra, 2026 yil boshidagi tizimning sug‘urta zaxirasi yetarli. Barcha banklar Bazel III talablariga, shu jumladan, bufetlar talablariga javob beradi va umumiy tartibiy kapital koeffitsienti 13% dan oshadi. Bu 2,5% kapital saqlash bufeti, 1,5% sikl oralig‘idagi bufet va tizim ahamiyatiga ega banklar uchun qo‘shimcha 1% talabini o‘z ichiga olgan minimal talablardan yuqoridir.
